内容摘要

本篇陈述是从一个更微观的视角，以苹果、特斯拉、华为工业链为切入点对怎么掌握科技制作的出资时机进一步整理。具体来说，咱们首要答复以下几个问题：

问题1:我国上市公司首要坐落三条供应链的哪些环节？

从产品结构看，我国供货商首要会集在工业链中产品附加值以及技术含量相对较低的范畴。其间，苹果供货商会集在结构件环节，华为供货商会集在消费电子、通讯设备等出产制作范畴，特斯拉供货商的中心竞赛优势在表里饰、车身、底盘等产品。

从单品价值量看，供货商现已逐步向技术壁垒更高的范畴开展。(1)苹果工业链中，iPhone摄像头本钱的上升最为显着，尤其是在最新款iPhone11MaxPro中一跃超越屏幕/触控，成为手机物料中最贵的部分。(2)华为工业链中，去美化之下，国产元器件厂商逐步向高价值的元器件发力。(3)特斯拉工业链中，宁德年代、华域轿车、拓普集团、均胜电子、凌云股份、璞泰来等单车价值量均超越2000元。

问题2:未来工业链上的公司有望怎么演绎？

(1)哪些公司的单品价值量有望提高？单品价值量的提高途径首要包含两种方法，别离是降本与涨价。在归纳考虑单品的商场空间以及公司的工业规划后，中长时间看，咱们以为一起兼具降本与涨价潜力的个股首要会集在：立讯精细、歌尔股份、三花智控、均胜电子等。

(2)怎么了解单品价值量跌落的危险？影响单品价值量下滑的危险要素较多，例如，产品可代替性强、客户话语权过大、进入/退出壁垒低、同业竞赛剧烈等。咱们对上述潜在危险触及的个股别离整理后发现，包装印刷、PCB、精细结构件等范畴的个股供货商被代替的危险较大，而立讯精细、华测检测、宏发股份等，凭借着明显好于细分职业的归纳壁垒，危险全体相对较低。

(3)未来科技范畴将出现“一家独大”仍是“遍地开花”？现在三条工业链内许多范畴都出现了资源向龙头集聚的特征。其间，存储芯片、BAW波滤器、功率放大器、IGBT、ArF/ArF浸没光刻胶、KrF光刻胶、电子特种气体、FPGA的CR3的全球市占率乃至超越了60%。往前看，咱们以为商场会集度继续提高依然是很多范畴的开展方向。

(4)工业链完成自主可控或许吗？长时间看，咱们以为工业链我国产化相对较低的范畴是有望完成自主可控的，并且在剧烈的商场竞赛中，全球化竞赛的职业不会去全球化，彼此交融彻底竞赛商场化手法才是首要方向，我国企业有望在未来开展中快速兴起。