从基本面看，军工职业景气量高，成绩确定性强。疫情影响消除，军工中心财物Q2订单环比大幅提高。从72家要点上市军工企业进行剖析，20H1军工职业全体、航空板块、军工信息化板块和军工材料板块归母净利润同比增加分别为28.23%、19.41%、36.75%和24.34%，全年成绩有望稳定增加。

一起，职业变革预期升温。日前《国企变革三年举动计划》已下发，双百和科改演示企业领跑，多家军工企业当选。往后三年混改和激励机制等多方面变革有望取得打破，航空工业和中国航发已发动相关举动，军工作为变革前锋，在各项变革方针的推动下，职业生机有望取得进一步提高。

展望后市，依照重磅会议内容，我国将进入“跨越式武器配备开展”+“战略、颠覆性技能打破”阶段，“十三五”末+“十四五”为我国前沿技能国防配备加快打破时期，估计进入十年景气扩张期，航空总装、无人配备、航空配套(含发动机)、新材料、导弹、军工电子(含红外)、电磁配备有望成为“十年职业扩张期”的要点建设方向。

详细到A股商场，高景气叠加变革继续推动，职业基本面继续向上确实定性强，短期受实弹军演催化，军工主题出资时机凸显；长时间看，主张重视成绩有望继续实现的方向如航空发动机、主战配备、军工信息化等，以及具有较强变革预期的相关标的。

依据商场揭露材料显现，相关概念股包含：洪都航空、中航沈飞、中航机电、航天彩虹。

（中邮证券）