半导体工业大周期开端回暖。有职业人士标明，下流晶圆制造厂本钱预算进步、光刻机设备出货量回暖，往往都是半导体大周期上升的先行目标。

就现在来看，上述两点都取得印证，工业已开端清晰回暖。全体上，全球半导体工业的复苏以及半导体国产代替趋势的加快，为我国半导体工业链带来了新的开展时机。主张出资者重视大基金一期投入相对较少，大基金二期将重要重视的半导体设备、半导体资料范畴。

半导体设备：科技股中最重要的出资主线

2020年或是半导体设备工业景气量复苏的起色之年，本乡企业有望连续进入新一轮高速成长期。职业分析师指出，历史上，全球半导体及设备工业每一次商场低迷都随技能创新到来而完毕并进入上升周期。获益于5G、AI、IoT工业驱动，全球、我国半导体出售显着好转，国内外干流晶圆厂本钱开销及北美半导体设备制造商出售状况也均已呈现不同程度复苏。跟着景气量的显着上升，半导体设备将是未来半导体板块中最重要的出资主线之一。

从职业来看，2018年至今，我国大陆半导体设备商场需求占全球的1/5，成为全球第二大商场，本乡晶圆厂设备收购额约占大陆设备商场的1/2.2016-2018年开端规划或开工的第一轮大陆晶圆厂连续投产，标明产品设计和工艺技能等日趋老练，随后多个晶圆厂敞开了新一轮大规划设备收购大潮。虽然年头遭到疫情影响，晶圆厂招投标和设备出场作业时间短阻滞，但4月份以来基本上全面康复，未来几年国内半导体设备需求将持续坚持旺盛局势。

值得一提的是，在职业持续复苏布景下，大基金二期将加大对半导体设备出资力度将扩展半导体设备板块的出资时机。业内人士标明，大基金二期将带动设备职业的开展，龙头企业将显着获益。依照一期1:3的撬动比，所撬动的社会资金规划在6000亿元左右。依照加剧出资配备职业的出资思路，估计设备端的出资占比为15%左右，则设备方面的出资额可达900亿元。二期基金将对包含刻蚀机、薄膜设备、测验设备、清洗设备等范畴已有布局的企业供给强有力的支撑，协助龙头企业稳固本身位置，持续扩展商场。

此外，进步企业成线才能能够协助扩展设备产品布局。一起，工业资源和工业链的整合能够进步资源的有用利用率，协助国产设备供给工艺认证条件而且打造杰出的口碑和品牌，终究完成国产代替进口。

中银证券分析师杨绍辉指出，上一年以来，科创板IPO、瓦森纳技能管控晋级及515华为事情对国产半导体设备产生了正面推进，估计在2016-2019年进入干流晶圆厂工艺验证的关键设备，将在2020年下半年晶圆厂会集设备投标中进一步扩展市占率，持续看好刻蚀、清洗、CMP、热处理等设备的国产品牌市占率稳中有升，而光刻机、涂胶显影、量测、离子注入机等有望取得从0到1的重大突破。

整体来看，国内晶圆厂招投标作业全面康复；国内半导体生态圈成型，瓦森纳及美对海思制裁倒逼设备与资料、软件国产化；一线国产设备将持续完成进口代替，持续进步国产化率。个股方面，杨绍辉持续看好半导体设备板块，主张出资者要点重视中微公司、北方华创、精测电子、长川科技、华峰测控