一、关于促进第三支柱个人养老金展开

《国务院办公厅关于推动个人养老金展开的定见》(国办发〔2022〕7号，下称“7号文”)印发后，咱们当即进行了认真学习，并结合多年的作业实践展开了比较研讨。整体感觉7号文有划时代的重大意义，标志着我国三支柱养老稳妥系统总算完工。关于下一步怎么促进其展开、更好地落地施行，有以下几点考虑：

(一)税收方针要诱人

纵观现在我国现存的三支柱养老稳妥税收方针，除了根本养老稳妥的EEE之外，现存的企业年金(作业年金)、个人税延养老稳妥等在税收方面的方针，都有瑕疵。比方，企业年金(作业年金)的EET，即便不考虑其税率凹凸，对现在年(月)收入低于60000(5000)元的参与人员来说，明显也不是税收优惠。

因而，对未来的第三支柱个人养老金，假如像现在的企业年金(作业年金)或许个人税延商业养老稳妥那样的对低收入、高年纪人员都一刀切，则或许遇到问题，影响第三支柱的招引力。

所以，从现在的税制看，为了真实起到鼓舞各年纪、各收入层次人员参与第三支柱个人养老金之意图，要么采纳像根本养老相同的EEE方式，要么采纳TEE方式，而不宜采纳看似有招引力但本质上有问题的EET方式。

除税收外，能否向较低收入者及年轻人的个人养老金账户进行定额补助？比方，对年纪低于35岁或收入低于5000元/月，且开立个人养老金账户正常供款者，经过财务制定一致方法，每年在其个人账户缴费到账后，给予必定份额或定额的补助，以示对其呼应国家方针、活跃参与个人养老金的鼓舞。

当然，或许有人会说，EEE或补助都对国家财务有丢失，但细算下来，其实没有多少，更要害的是能提高国家方针的招引力，让国民尤其是年轻人养成好习惯，尽早堆集更多的养老金，然后削减将来国家的养老担负，这样是合算的，也是愈加重要的！

(二)领用条件要人道

个人养老金是什么？是个人为了年迈日子更夸姣而预备的资金。那么，假如在年迈之前，遇到特别的要花钱的事，而不能领用(或许借用)这笔钱，则不太适宜。也便是说，个人养老账户中资金的运用条件能够更人道化。比方，参与者及其家人遇到了大额医疗费、购买自住宅、交纳自己及子女的膏火等状况时答应领用(或许借用)。当然，这儿的领用(或许借用)能够分为暂时收取和永久性收取两类，应在利率、税率等方面加以差异。为此，主张能够添加个人养老金账户的告贷功用。

(三)办理本钱要恰当

办理本钱是大事，虽然展开个人养老金是国家战略，但也有必要要在国家、安排、个人三者之间构成共赢，否则，再好的事谁来做呢？前几年监管部门大力推动的个人税延型养老稳妥、个人税优健康险、专属商业养老稳妥为什么“卖好不卖座”？中心原因就在于没有人乐意去“卖”，即留给运营安排的办理本钱空间(或获利空间)太小了。因而，未来的第三支柱个人养老账户要想健康展开，有必要让参与安排有必定的活跃性，即要考虑各方面，尤其是最终一公里的出售服务人员的利益，办理本钱要恰当。

(四)出资办理要保证

做企业年金作业这么多年，咱们有一个很深的领会，便是出资收益至关重要，乃至能够说一俊遮百丑。每年投入12000元，按6%的年化收益率，到20、30、40、50年别离能够堆集养老金46.2万元、100.4万元、199.15万元和378.72万元，在长时间复利的加持下，养老金堆集更的很巨大啊。这些年，在环境与方针并不充分给力的状况下，企业年金之所以能展开，便是由于出资收益还不错。关于第三支柱个人养老金，出资收益的位置愈加重要。

当然，因受众年纪段、财富状况、心思状况、危险承受能力等各种因素的差异，不或许盼望某个养老金融产品一起统筹一切诉求。世界上没有最好的产品，只要最适宜的产品。主张要多国家层面规划规划，多管齐下，在长时间确定养老金账户资金的、以利国家长时间建造、堆集养老基金的一起，给参与者有招引力的出资收益保证。在这方面，咱们不只能够参阅世界经历，大力、稳健开发合适养老金出资的日期方针基金与危险方针基金等产品，并经过默许挑选等方法为尽或许多的一般参与者供给收益保证；乃至还能够经过国家层面树立专门的必定额度的利率高、期限长的养老金储蓄等产品。经过出资收益的保证，不只能够继续稳固参与者的决心，更能够招引更多的新人参与，并继续缴费。一起，让好的产品收益，成为最好的宣扬口碑与教育演示。

(五)服务途径要快捷

个人养老金推广是一个巨大而系统的营销战略工程，服务途径是打通准则落地最终一公里的要害。依照7号文的规矩，个人养老金办理需求两个账户以及多个系统协同，有必要以客户为中心进行整合，而不能是银行、基金、稳妥各有各的主意、各有各的做法，一人一把号，各吹各的调。咱们要汲取多年来企业年金和个人税延养老稳妥的经历教训，尽或许站在参与者的视点，为其供给最大的便当——“一站式”服务解决方案。6月24日证监会发布了《个人养老金出资揭露征集证券出资基金事务办理暂行规矩》以及相应的渠道办理方法，提出为个人养老金参与者供给快捷的一站式服务的做法，值得等待。

(六)参与教育要遍及

个人养老金不只仅是商业金融稳妥安排出售的某种产品，而是服务国家战略的政治任务，因而，咱们不能只是依托出售、推广个人养老金的金融安排或从业人员来做出资者教育，而应该从全社会层面进行全方位的养老金融教育。不只仅要进行产品层面的教育或是危险辨认教育，而要从更高层面，从活跃应对人口老龄化国家战略、从国家社会的长时间继续展开的高度与广度，要从校园做起，一向延伸到老年人，做好不同层次、不同范畴的养老金融教育，才能把这件事做好。

为了保证对广阔参与者的教育，主张能够考虑鼓舞相关金融安排树立站在参与者视点的专业的养老规划参谋部队，从而展开为专门的安排、工作，采纳买方付费的方法，为广阔用人单位与参与者供给一站式的继续服务。

二、关于养老金系统变革

正如前所述，7号文的发布，总算从系统上清晰健全了我国三支柱养老稳妥系统，那么，在此基础上，养老稳妥系统怎么变革优化，便是摆在咱们面前的问题了。

(一)二三支柱要打通

在以上内容的基础上，要想做好养老金系统变革，各位领导、专家必定都会想到世界上通行的做法，把二三支柱打通，构成相互促进的作用。怎么打通，世界上也有老练做法，我就不展开了。

(二)中小企业要激起

我国现在最需求养老保证的是哪些人？一是中小企业，二是自由作业者，我把他们都归入中小企业。他们按现行规矩树立企业年金的或许性较小，怎么办？参照世界经历，他们能够经过雇主支撑的方法直接树立第三支柱，一起，引进雇主缴费直接归入个人账户，搬运、带着、出资挑选等等。所以，要经过有用办法，全方位地激起中小企业雇主与员工的活跃性与责任心。

(三)用人单位要支撑

虽然是个人养老金，正如上面所说的中小企业的状况，不完满是个人的事，假如能得到用人单位的支撑，则会好得多，尤其是在我国。怎么推动，有待研讨，比方能否经过工会、妇联、工作协会等安排，B2B2C，一对多地来执行推动？

(四)现行三金要归并

所谓现行三金，指的是现在的面向企业员工的企业年金、面向机关事业单位编制内作业人员的作业年金以及住宅公积金。

归并主要指两点：一是在全国各类企业推广相似英国和澳大利亚的主动参加型的企业年金。当然，不同于我国机关事业单位作业年金的全国一致规范，企业年金的缴费与待遇仍能够在必定范围内由企业和员工自主洽谈，可是，有必要主动参加，一致树立。二是关于公积金，能够探究经过企业年金、个人养老金告贷或其他商业贷款等方式代替。

(五)税制变革要加快

关于税制变革的事，和第一点的“税收方针要诱人”并不完满是一回事，前者讲的是在现行税收方针下，而这儿说的是我国税收办理准则的变革，即从现在的以个人为目标的分类税，向以家庭为目标的归纳税制的变革，这一点，不只对第三支柱个人养老金，还对其他许多收入分配相关事宜都有要害影响，我就不展开了。

(六)企业担负要减轻

信任对最终这一点，各位专家都有领会，现在咱们的企业担负仍是很重的。单看养老金方面的税率或费率，从数据看，我国现在的老龄化水平和美国差不多，或许比美国还低些，但咱们的根本养老稳妥费率却比美国高近一倍，当然适当份额的单位没有按规范缴足，存在必定程度地跑冒滴漏。并且，根本养老金的待遇水平也没有比美国高一倍。加上公积金以及其他担负，我国企业的担负之高在全球独占鳌头。这种现状不改动，第二、三支柱展开就必定受限。只要减轻了企业的担负，才能为第二、三支柱的展开供给源头活水。