其他答案:国债期货与股指期货均归于金融期货。金融期货是生意两边在金融商场上，以约好的时刻和价格，生意某种金融东西的具有约束力的规范化合约。与一般的产品期货比较，其合约标的物不是什物产品，而是证券、钱银、利率等金融产品。国债期货与股指期货具有金融期货生意的根本特征，但他们之间仍存在着严峻不同。1、合约标的：现在国债期货行将世上的国债期货标的为面值100万元，票面利率为3%的名义中期国债，一同有三个合约挂牌生意；我国已推出的股指期货的合约标的只需一种，即沪深300指数，其挂牌生意的合约有四个。2、合约月份：国债期货的合约月份为最近的三个季月（三、六、九、十二季月循环）；股指期货的合约月份为当月、下月及随后两个季月。3、终究生意日：股指期货终究生意日生意时刻为上午9:15-11:30，下午13:00-15:00；而国债期货终究生意日生意时刻仅为上午9:15-11:30。国债期货生意往常与股指期货生意时刻共同，即工作日上午9:15-11:30，下午生意时刻：13:00-15:15。4、最低生意确保金：国债期货为合约价值的2%；股指期货为合约价值的12%，一般的期货公司会追加至14%。也便是说，股指期货有7倍左右的杠杆，而即便期货公司追加最低确保金至3%-5%的状况下，国债期货也至少有33倍的杠杆。一手国债期货的确保金大约为股指期货的确保金的31.6%。5、每日价格动摇约束：国债期货生意日动摇规模为2%，上市首日动摇规模为挂盘基准价的4%；股指期货生意日动摇规模为10%，期货终究生意日和季月合约上市首日动摇起伏为20%。6、交割办法：国债期货在终究生意日后接连三个工作日翻滚交割，选用什物交割，可交割债券包含在终究交割日剩下期限4-7年（不含7年）的固定利息国债，交割结算价为终究生意日全天成交量加权平均价；股指期货于终究生意日会集交割，选用现金交割，交割结算价为沪深300指数终究2小时的算术平均价。国债期货与股指期货均在完结生意后以一致价格水平进行交割，而国债期货由于规范券对应的券种有30~40个（最适合的约为4个），且交割日有4天，故终究交割时，买方付出的金额会因卖方挑选的券种和交割时刻不同而有少许差异。7、持仓限额：国债期货非套保生意的安格生意账户持仓限额规定为：合约挂牌至交割月前一月的终究生意日，进行投机生意的客户号某一合约单边持仓限额为800手；交割月份进行投机生意的客户号某一合约单边持仓限额为300手；某一合约结算后单位总持仓量超越40万手的，结算会员下一生意日该合约单边持仓量不得超越该合约单边总持仓量的25%。非套保生意的单个股指期货生意账户持仓限额为100手。
600475股吧？600475股吧
有人民币债券期货：现在有几种钱银办法如股票债券人民币：期货，孖展，窝轮，期指，有人民币债券期货：我国国债期货和股票指数有什么联系,我国国债和人民币汇率有联系吗？：有关因我国现在是外向型经济为主，人民币汇率进步，短期内必定导致出口竞争才能下降。为此出口导向的产品和职业必将低迷。但为此，国家会赶紧针对立异型产业和产品的投入，故相关职业中具有立异技术和实力的企业将在股市又不俗体现。别的，微观讲，...其他答案:国债期货与股市的联系：理论剖析与世界经历均标明，上市国债期货不会改动股市与债市的明晰边界，不会引起股市资金向债券商场的严峻分流，不会对股市走势和动摇状况发生显着影响，不会影响到股市的正常运转。从长时刻来看，国债期货上市是金融商场全体机制完善和立异展开的重要内容，对股市的健康展开有着活泼的促进效果。不会改动两个商场的内涵不同国债和股票是金融商场两大根底种类，这两个商场有相关但相对独立，在危险特色、运转办法和出资者集体等方面存在固有差异。1.国债商场动摇性较小，危险较低，而股票商场动摇性较大，危险较高。2.国债商场以组织出资者为主，而股票商场散户份额相对较高。3.国债商场受微观经济要素影响，直接反映对利率走势的预期，而股票商场除了受微观要素影响外，也遭到个股要素的显着影响。国债与汇率的联系∶1、美国国债发行过多而收益率上扬，这其实是供求联系决议。国债发行回笼资金短期对汇率走高或许有些影响。但决议美圆汇率方向是多方面要素决议的，这仅仅其间一个要素。2、国债利率走高也是多个要素影响。比方基准利率走高，或未来预期通胀恶化等……并不是回笼自己影响汇率那么简略。国债发行的意图纷歧定是调理汇率。3、美圆汇率并不是一向走低，一向走低美圆什么都不是了，美国会让它一向走低吗？汇率会影响经济活动，而最佳的汇率我想只美国佬自己知道了。想想美国之前还要强逼我国人民币增值呢？汇率究竟该升该降，总和国家经济利益有关。4、任何调理不见得立刻收效，有些提早反响，有些置后。比方周期性职业的股票，一般会在经济复苏前从头上扬。
000558股吧,000558股吧
其他答案:国债期货指以国债为标的物的期货种类，归于利率期货。从大周期来看，股票进入牛市时债券进入熊市，股票进入熊市时债券进入牛市。国债与人民币汇率无必定联系，而国债与银行利率有联系，一般来说，国债价格与利率反相关，国债收益率与利率成正相关。人民币汇率升高过快那之前买的美国债券就缩水了《例；原来是7元买的美国一美元的债券，现在汇率是6.5，算一下几千万的债券丢失多少！》
我国联通？我国联通
其他答案:国债期货指以国债为标的物的期货种类，归于利率期货。从大周期来看，股票进入牛市时债券进入熊市，股票进入熊市时债券进入牛市。国债与人民币汇率无必定联系，而国债与银行利率有联系，一般来说，国债价格与利率反相关，国债收益率与利率成正相关。一般状况是，银行加息（进步利率）之后，资金从国债流出，转入定期存款或其他银行理财种类，导致国债价格跌落，也即导致国债到期收益率上升。当然仅仅一般状况，假如有其他比加息更大的影响要素存在，那么国债价格也随之改变。
新城控股接连跌停,新城控股接连跌停
其他答案:国债期货指以国债为标的物的期货种类，归于利率期货。从大周期来看，股票进入牛市时债券进入熊市，股票进入熊市时债券进入牛市。国债与人民币汇率无必定联系，而国债与银行利率有联系，一般来说，国债价格与利率反相关，国债收益率与利率成正相关。一般状况是，银行加息（进步利率）之后，资金从国债流出，转入定期存款或其他银行理财种类，导致国债价格跌落，也即导致国债到期收益率上升。当然仅仅一般状况，假如有其他比加息更大的影响要素存在，那么国债价格也随之改变。
有人民币债券期货：我国工商银行法人客户国债期货人民币理财产品的持有钞份额是什么意思：银行理财产品收益比较低，不如理财通是微信里的一个“理财超市”里边有稳妥、基金等理财产品，能够通过手机微信-钱包-理财通操作，简略，安全无危险和银行的活期存款差不多，可是比银行的活期存款利率要高，相同是能够随时支取的。其他答案:理财产品一般都不会超量的，但有门槛。国债也不是买不到，是你的途径不对，你能够到证券公司开户，通过证券商场买上市生意的国债。也能够在银行货台开户，买银行间生意的国债，国债发行一般都不是面向一切人的。所以常常买不到。
有人民币债券期货：有谁知道“3.27”国债事情？：重提1995年“327”国债事情，并非仅仅是为了忘却的留念。前事不忘，后事之师也。2006年9月8日，我国金融期货生意所于在上海宣告成立，成为我国内地首家金融衍生品生意所，含义严峻。在喝彩之余，也不由使人想起1994年“327国债事情”，“前事不忘，后事之师”，愿我国的金融衍生期货生意健康成长。国债期货生意是十分好的金融衍生品生意。国债由政府发行确保还本付息，危险度小，被称为“金边债券”，具有本钱低、流动性更强、可信度更高级特色。可是，其时我国国债发行较难，首要靠行政分摊。1992年发行的国库券，发行一年多后，二级商场的价格最高时只需80多元，连面值都不到。职业管理者发现期货这个东西不错，能够进步流动性，推进发行，也比较简略操控，所以奉行“拿来主义”，引入国债期货生意，在二级商场上能够对此进行做多做空的生意。在本质上，这种生意做的仅仅国债利率与商场利率的差额，上下动摇的起伏很小。这也正是美国财政部成为国债期货强有力支持者的原因。令人张狂流泪的“327”1993年10月25日，北京产品生意所首要推出国债期货生意。同日，上海证券生意所也向全社会大众敞开国债期货生意。“327”是国债期货合约的代号，对应1992年发行，1995年6月到期兑付的3年期国库券，该券发行总量是240亿元人民币。1994年10月今后，人民银行进步3年期以上储蓄存款利率和康复存款保值补助，国库券也相同进行保值补助，保值补助率的不确定性为炒作国债期货供给了空间，很多组织出资者由股市转入债市，在商场上多空两边坚持的焦点始终是环绕对“327”国债种类到期价格的猜测，1992年3年期国库券到期的根底价格现已确定为128.5元，但到期的猜测价格还遭到保值补助率和是否加息的影响，商场对此观点纷歧，多空两边在148元邻近大规模建仓，导致国债期货商场行情火爆。1994年至1995年春节前，全国开设国债期货的生意场所猛然增到14家。这种态势一向延续到1995年，与全国股票商场的低迷的状况构成显着对照，局势好像一片大好。1995年2月327合约的价格一向在147.80元—148.30元徜徉。1995年2月23日，进步“327”国债利率的传言得到证明，百元面值的“327”国债将按148.50元兑付。一向在“327”种类上与万国联手做空的辽国发忽然倒戈，改做多头。“327”国债在1分钟内竟上涨了2元，10分钟后共涨了3.77元。327国债每上涨1元，万国证券就要赔进十几个亿。依照它的持仓量和现行价位，一旦到期交割，它即将拿出60亿元资金。毫无疑问，万国没有这个才能。其负责人管金生逼上梁山，当日16时22分13秒忽然发问，砸出1056万口（每口面值20000元人民币的国债）卖单，把价位从151.30打到147.50元，使当日开仓的多头全线爆仓。这个行动令整个商场都呆若木鸡，若以收盘时的价格来核算，这一天做多的组织，包含像辽国发这样空翻多的组织都将血本无归，而万国不只能够摆脱掉危机，并且还能够赚到42亿元。当天夜里11点，上交所总经理尉文渊正式命令宣告23日16时22分13秒之后的一切“327”种类的生意反常，是无效的，该部分不计入当日结算价、成交量和持仓量的规模。通过此次调整当日国债成交额为5400亿元，当日“327”种类的收盘价为违规前终究签定的一笔生意价格151.30元。万国证券劫数难逃，假如依照上交所定的收盘价到期交割，万国赔60亿元人民币；假如按管金生自己弄出的局势算，万国赚42亿元；假如依照151.30元收盘价平仓，万国亏16亿元。1995年5月17日，我国证监会鉴于我国其时不具有展开国债期货生意的根本条件，宣布《关于暂停全国规模内国债期货生意试点的紧急通知》，开市仅两年零六个月的国债期货无法地划上了句号。我国第一个金融期货种类宣告夭亡。同年9月20日，国家监察部、我国证监会等部分都发布了对“327事情”的调查结果和处理决议，决议说，“这次事情是一同在国债期货商场展开过快、生意所监管不严和危险操控滞后的状况下，由上海万国证券公司、辽宁国发（集团）公司引起的国债期货风云”。1996年4月，万国不得不与它当年最微弱的竞争对手申银证券公司兼并。“327”国债参加者如是说：“这个事情对我国期货业影响实在太大了，经历过的人一辈子都忘不了。”“327”国债期货合约上触目惊心的厮杀，现在说来仍然记忆犹新。其时期货商场管理很乱，国债期货是十分疯狂的。补助率的博弈1994年，国内面对两位数的高通胀压力，银行储蓄利率到达10%以上，固定利率的国债天然少人问津，其时发布的保值补助率为8%，并且每月都不断上升，到12月打破两位数，受此影响，“327”国债期货的价格开端直线上涨。从1994年10月的110多元上涨到1995年头的140多元，上涨了20%多。其时，国债期货确保金的规范定在2.5%，也便是交纳250万确保金能够做1亿元市值的生意，20%以上的上涨起伏意味着在短短的三个月内，买入者现已有了相当于本金十余倍的暴利！出资组织能日进千万，欣喜若狂。其时有这样一个插曲：某组织客户代表上午打电话给公司本部，要求再想办法筹资，趁行情如火如荼再...收起答复其他答案:你能买到美国的那个6个月期的国债，肯定是买那个好了，显着收益高期望采用
有人民币债券期货：怎么了解国债期货标的“面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长时刻国债”，转化因子的规划怎么了解？：谢邀。
转化因子这个东西其实是比较复杂的。了解转化因子的效果和规划初衷，要涉及到国债期货的交割准则，或许说涉及到交割的套利进程。退一步说，其实你不必去管转化因子是什么，由于转化因子便是“把票面不等于理论券票面（即3%）的交割券转化为票面等于理论券票面（即3%）”的时分，其票面净价改变的起伏。
了解这个问题，中心是了解为什么规划一个3%。
教科书式答复先拽出来：
国债期货规划了3%票面的理论券，是为了坚持交割券的安稳性。考虑到我国中长时刻国债收益率长时刻坚持在3%以上，将理论券的票面规划为3%，能够使交割券的期限尽或许坐落交割剩下期限的上限邻近。首要，这样能够安稳生意者的交割预期，促进商场参加；其次，这能够确保各个不同种类国债合约的交割券之间有比较清晰的期限跨度，例如十债交割10年，五债交割5年。
下面咱们来推演一个逻辑好了，便于了解：
十债期货的衍生源是7-10年期国债，可是7-10年期国债并不是仅有的。咱们能够参考中金所的国债期货要素表：
留意，10年期国债期货的可交割券规模是剩下期限在6.5-10.25年的一切记账式付息国债（未来据说中金所会考虑剔除去一些老券）。换句话说，一张十债期货合约背面能够对应多张可交割券。现实也是如此，咱们看下十债1706（下文都写T1706）的交割券表：
那么问题来了，这么多国债都是能够用来交割T1706的，那么到交割的时分期货和现货收敛，究竟是和哪个债收敛？170004十分心爱啊，流动性也好。160023尽管时过境迁，但人家也曾经是当家花旦。160004是王为之横刀立马大战群雄的爱妃，现在芳颜可贵一睹。再看170006，作为新一届7年小生，这么心爱必定是男孩子...
OKFINE。咱们来假定一种极点状况，假如这些债券的净价都是100，那么T1706在交割时应该等于多少？太简略了，100。
净价是100的状况下，咱们称这个债券是atpar的，这意味着该债券的收益率和其票面利率持平。收益率反映了持有到期的年化收益。可是有意思的是，这些债券的票面利率明显不持平。所以说，假如你是一个多头，你期望得到的肯定是收益率最高即票面最高的那个，而你作为空头，你只愿意交出去收益率最低即票面最低的那个。可是考虑到国债期货的空头举手交割准则，只需空头能够买到收益率更低的可交割国债，多头就别想拿到收益率高的国债。
所以这个时分多头必定会说，假如一个期货对应一窝子国债，说是这么多交割券，实践上我只能拿到一个啊喂！！！我有妈卖批不知当讲不妥讲？
中金所说你口条放洁净点。这样，我规划一个理论券，让你不管接到什么券，理论上收益率都是相同的，不就能够了吗。。。
然后中金所教师就像当年美苏分割朝鲜半岛时的那个美军上尉相同，在债券商场最宽的当地拿铅笔随意怒划了一个3%作为票面利率，决议了日后的国债期货对战阵型
呵呵，我骗你的，其实中金所教师都是很聪聪的。
可见在前史上，收益率在3%以下的时分十分罕见，根本上都在3%以上。然后，6.5-10.25年这个区段上的收益率水平，假如咱们用7年和10年的收益率曲线估值去看的话，不同不是很大。这就有意思了。
让咱们进入一个愈加实在的状况：假定7年现券国债（剩下期限6.5年以上）和10年现券国债的收益率水平相同，并且这个收益率水平大于3%，那么哪个券依照理论票面3%核算的净价更低？期货向其收敛的价格应该是多少？
答案是10年。原因很简略，由于10年久期长，假定现在收益率是3.5%，那么在票面3%的状况下，10年国债的净价大致是100-8*（3.5-3）=96，7年国债的净价大致是100-6*（3.5-3）=97。
由于空头举手交割准则的存在，空头必定会给你最廉价的债（即CTD），所以你会拿到10年国债。这就意味着，国债期货将根本环绕10年国债的净价改变运动。
从这个视角进一步延伸出去，只需收益率大于3%，在10年国债和7年国债收益率差异不大的状况下，CTD应该都是10年，也便是说国债期货首要会跟着10年国债的改变而改变。
回来来看上面的图，这便是说，依照前史规则来看，十债期货的运动大多数时刻都将环绕10年运动，且交割久期尽量长的债券，也便是尽量新的10年期国债。
假如有了这样的逻辑，除非商场收益率十分接近于3%，例如3.1%或许2.9%，一般都是能够直接预期到国债期货可交割券的期限的。收益率低于3%，交割尽量短的，高于3%，交割尽量长的。因而挑选一个处于收益率动摇底部区域的理论收益率水平（即3%，又是整数位好记），能够协助出资者快速判别国债期货跟从的现货区间，T究竟跟10年仍是跟7年，一望而知。
试想，假如定在4%，那猜T对应的CTD究竟是7年仍是10年的时刻就多了太多了。
提到转化因子的算法，我觉得你随意百度一个公式就看到是什么了。小声说，我从来没自己手算过转化因子，都是用3%的收益率来核算atpar的可交割券净价，然后把这个作为转化因子。
举个栗子：
170004的票面是3.40%，交割日那天久期拍一下大约是8.2，那么转化因子便是1+（3.40%-3.00%）*8.2=1.0328。实践170004的转化因子是多少呢？上面贴了，截过来：1.0333。木哈哈哈哈
终究回应一个小问题：
打个比方，比方未来有一天，商场认可的利率水平到达了8%，以十债期货来假定，莫非要期货的价格掉到50元吗？
为什么不能？当然，你久期算大了，到8%的时分10年国债的久期大约也是8年吧，期货价格大约是100-（8-3）*8=60
有人民币债券期货：现在有没有境外企业和组织在我国境内发行人民币债券了？？：下图为2005年创建熊猫债以来一切境外主体在我国发行的人民币债券状况
数据来历：wind
有人民币债券期货：国债期货的走势受什么影响？：国债期货不就相当于未来的利率动摇麽。简略的说未来利率上升，国债收益率就会添加，一同资金面收紧，国债价格就会下降。反之利率下降，国债收益率下降，国债价格就会进步。所以国债期货是一个利率东西。用来躲避未来的利率危险。影响国债期货价格的首要要素是国债现货价格，而国债现货价格首要受商场利率影响，而影响商场利率的首要要素有：
1、钱银供给量钱银供给量由狭义钱银Ml（流转现金MO+支票存款）和广义钱银M2(Ml+储蓄存款)组成，金融商场发达国家还会核算更广义的M3(M2+其他短期流动资产)。
2、微观经济政策首要包含钱银政策和财政政策，除了本国的微观经济政策外，全球首要经济体、本国首要对外贸易同伴、首要出资输入输出地的微观经济政策都对利率有着重要影响。
3、汇率某国汇率币值上升，在其他要素不变的状况下，该国利率会相对下降。这是由于更多的外资会流入该国商场，下降资金本钱，即下降无危险利率，反之亦然。很快乐，云掌股吧为你回答，望采用，期望对你有协助
有人民币债券期货：离岸人民币债券有哪些特色？：一、点心债”已成为离岸人民币商场最重要的产品二、发行主体以企业为主是三、出资者首要来自我国香港四、期限以1-3年为主五、二级商场生意仍不活泼六、离岸人民币指数产品不断增多
双色球能组成多少注股指期货分钟数据济源期货配资份额多少最佳炒股办法股票群引荐配资账户期货沥青移仓换月鸡蛋期货所生意手续费无危险期货套利帕戈兰佩为什么起抵触科比在湖人打了多少年