A股商场上市公司吸并母公司再添一例。
12月8日晚间，泰和新材(002254)（002254.SZ）发表重组预案。公司拟吸收兼并控股股东烟台泰和新材(002254)集团有限公司（以下简称“泰和集团”），并发行股份购买烟台民士达特种纸业股份有限公司（以下简称“民士达”、833394.OC）65.02%股权。
本次买卖完结后，泰和新材(002254)将接受泰和集团悉数财物负债及事务，一起对民士达的持股份额也将进步至96.86%。
长江商报记者注意到，此次重组为烟台市国资委旗下资源整合，首要为推动泰和集团完结全体上市，进步财物证券化水平。
值得一提的是，因为与泰和新材(002254)归于产业链上下联系，民士达首要供货商只要泰和新材(002254)一家，上一年全年收买金额为6426.28万元，占收买总额的份额为92.93%。
“三步走”完结财物重组
此次重组分为吸收兼并、发行股份购买财物和征集配套资金三个部分进行。
详细来看，泰和新材(002254)拟经过向泰和集团的全体股东国丰控股、裕泰出资发行股份，吸收兼并泰和集团。
与此一起，上市公司拟向国盛控股、裕泰出资等股东发行股份购买其持有的民士达65.02%股份。因为现在上市公司和泰和集团已别离持有民士达15%、16.84%股份。买卖完结后，上市公司将算计持有民士达96.86%股份。
此外，上市公司还拟向包含国丰控股或其相关企业在内的算计不超越10名特定出资者非揭露发行股票征集配套资金不超越5亿元用于本次买卖标的公司项目建造、付出本次买卖相关税费及中介机构费用、弥补流动资金等。
长江商报记者注意到，此次重组是烟台市国资委旗下财物之间的交融重组，首要意在将泰和集团旗下财物注入上市公司，完结全体上市。
买卖预案显现，除了被吸收方泰和集团是上市公司控股股东之外，泰和集团控股股东国丰控股在本次买卖后也将成为上市公司控股股东，烟台市国资委仍为上市公司实控人。本次买卖不构成重组上市。
泰和新材(002254)表明，本次买卖前，上市公司的主营事务为氨纶、芳纶等高功能纤维的研制、出产及出售。本次买卖完结后，泰和新材(002254)将继承及接受被兼并方泰和集团的悉数财物、负债、合同及其他一切权利与责任，泰和集团旗下化纤出产配套财物将全体注入上市公司。
此外，经过收买民士达股权，上市公司的主营事务将向下流芳纶纸及其衍出产品研制、出产和出售延伸，高功能芳纶纤维产业链愈加完善。
前三季度净利润增速仅为6.92%
揭露材料显现，泰和新材(002254)原名为烟台氨纶，是国内首家氨纶出产企业。跟着事务逐渐向芳纶扩展，2011年9月，烟台氨纶抛弃使用了近20年的公司名称，变更为泰和新材(002254)。
据公司介绍，2018年泰和新材(002254)氨纶产能到达7.5万吨/年，产能及商场占有率位居国内前列；其间位芳纶产能也到达7000吨/年，对位芳纶产能1500吨/年，产能均居全国首位，其间间位芳纶产能及商场占有率均居全球第二位。
长江商报记者注意到，近两年获益于芳纶事务板块增加，泰和新材(002254)盈余才能有了很大进步。
2016年至2018年，泰和新材(002254)别离完结经营收入15.81亿元、1.55亿元、21.72亿元，净利润别离为0.59亿元、1亿元、1.56亿元。其间，2017年和2018年公司成绩增速别离到达70.07%、56.25%。
本年以来，虽然成绩仍旧坚持增加，但增速显着放缓。本年前三季度，泰和新材(002254)营收和净利润别离为18.71亿元、1.51亿元，同比增加19.19%、6.92%。
泰和新材(002254)也指出，上市公司经过长时间展开，在氨纶、间位芳纶、对位芳纶等高技能纤维范畴积累了人才技能和办理方面的丰厚经历，逐渐确立了职业竞赛优势。可是，芳纶纸事务游离于主体企业之外，在与世界巨子的竞赛中处于晦气位置。
除了为强大主体企业、完结高质量展开之外，上市公司也意在经过吸收兼并削减继续层级，进步决议计划功率，一起削减相关买卖，增强上市公司的独立性。
标的民士达归于产业链下流企业
买卖预案显现，泰和集团系持股型公司，经过泰和新材(002254)展开氨纶、芳纶等高功能纤维板块事务，并持有裕兴纸制品41.67%股权、泰祥出资40.92%股权、康舜基金49.5%出资份额、民士达16.84%股份及银桥融资担保0.2%股权。
2017年至2019年上半年，泰和集团别离完结经营收入15.53亿元、21.71亿元、12.68亿元；归母净利润3701.34万元、5683.04万元、4647.31万元；毛利率16.62%、17.6%、17.44%。
到本年上半年底，泰和集团财物总额43.17亿元，负债算计16.2亿元，财物负债率37.52%。
此次拟购标的公司民士达则成立于2009年，2015年在新三板挂牌上市，主营事务为芳纶纸及其衍出产品的研制、出产及出售。
各报告期内，民士达别离完结经营收入8704.85万元、11223.44万元、6794.66万元，归母净利润别离为1156.2万元、1635.71万元、1083.14万元，毛利率别离为22.12%、28.52%、29.68%。
到本年上半年底，民士达财物总额2.83亿元，负债总额4803.97万元，财物负债率16.97%，归母所有者权益算计2.35亿元。
不过，长江商报记者注意到，主打芳纶纸产品的民士达现在产品结构较为单一，在芳纶纸商场价格动摇的情况下，民士达也或许面临着成绩动摇的危险。
此外，据民士达介绍，标的公司与泰和新材(002254)归于上下流联系，泰和新材(002254)自身不进行芳纶纸出产，其经过支撑民士达来介入芳纶绝缘及蜂窝新材等下流范畴，从产业链协同上看两边利益亦具有一致性。
在此情况下，民士达首要原料现在均收买自泰和新材(002254)。年报显现，民士达的首要供货商只要泰和新材(002254)一家，上一年全年收买金额为6426.28万元，占收买总额的份额为92.93%。其他供货商均为公司零散及辅料收买，算计占比为7.07%，金额较小。本年上半年，民士达向泰和新材(002254)收买产品金额为3933.56万元，同比增加12.47%。
泰和新材(002254)高分子新材料产业园。