上海市委书记李强29日与美国特斯拉首席执行官马斯克进行视频连线，李强恭喜特斯拉上海工厂一季度产销获得好成绩，期望特斯拉继续深耕上海、完善事务布局，加快上海超级工厂二期建造，加快推动研制立异中心落地，加快国产化配套，引进更多习惯我国商场和需求的新车型、新项目。马斯克表明将坚持不懈深化两边协作，继续扩展在沪出资布局，加快推动本地化出产，保证产业链供给链安稳。
特斯拉在我国销量高增加以及国产化进展超预期是比较清晰的主线，特斯拉国产供给链将继续获益。
相关上市公司：
拓普集团：底盘结构件及内饰件配套于特斯拉国内和海外车型；
三花智控：类、泵类等产品配套特斯拉；
旭升股份：向特斯拉供给的产品品种和数量日趋丰厚，特斯拉是公司榜首大客户。
拓普集团(601689)轿车NVH职业龙头企业新式事务翻开中长时间生长空间
国内轿车NVH职业龙头企业，市占率继续提高
公司是国内轿车NVH职业龙头企业。轿车NVH职业商场空间大，但商场会集度较低。近年来，公司凭仗其超卓的整车同步研制才能，继续安稳地扩展其商场份额。经测算，2018年，公司橡胶减震产品国内市占率抵达17%，内饰功用件产品国内市占率到达9%，未来市占率提高空间仍然较大。
适应轿车电动化开展之势，多方位布局底盘轻量化事务
底盘轻量化事务是公司未来开展的战略方向。公司是全球范围内少量可以一起把握高强度钢和轻合金中心工艺的制造商。公司环绕轻量化事务布局了五大中心工艺，即铸造工艺、真空精细压铸工艺、差压铸造工艺、揉捏铸造工艺及高压压铸工艺。现在，底盘事务包含副车架、操控臂、转向节等产品，底盘产品价值量高，具有较大的商场空间。现在，公司已成功进入特斯拉配套系统，为特斯拉供给副车架、底盘结构件等产品。轻量化底盘事务已成为公司坚持高速增加最重要的引擎。
布局轿车电子前沿事务，智能化趋势中抢占先机
高附加值的轿车电子产品是公司向科技型企业转型而布局的中心事务。现在，公司正在活跃布局智能刹车与智能转向两大中心系统，并以此堆集研制才能，将产品线扩展至电子真空泵、电子水泵等第二队伍的轿车电子类产品。一起，公司紧跟世界巨子博世脚步，活跃开发智能刹车系统的要害模块IBS，估计到2022年，公司轿车智能刹车系统项目IBS产能将到达150万套。未来公司有望充沛享用轿车智能驾驭开展带来的盈余。
盈余猜测、估值与评级
咱们估计公司2019-2021年归母净利润分别为5.15、6.81、8.14亿元，对应EPS分别为0.49、0.65和0.77元。对应最新收盘价PE分别为44、33和28倍。归纳考虑轿车职业“新四化”开展趋势，公司成功进入特斯拉配套系统，单车配套价值量价齐升，公司盈余才能继续改进等要素，给予公司2020年PE估值36-38倍，对应股价23.4-24.7元。初次掩盖给予“引荐”评级。
全球新冠疫情超出预期危险，轿车职业景气量不及预期危险，首要客户销量不及预期危险，原材料价格大幅上涨危险，新事务开展进展不及预期
三花智控(002050)公司成绩稳健增加汽零事务远景宽广
出资关键：
事情：公司发布2019年成绩快报。公司估计2019年完成运营总收入113.24亿元，同比增加4.50%，归母净利润14.21亿元，同比增加9.93%；估计EPS为0.52元，同比增加10.64%。单看2019Q4估计完成运营总收入27.03亿元，同比增加5.14%，归母净利润3.64亿元，同比增加35.46%。
空调能效晋级，制冷事务获益。我国家用电器节能变频及智能化已成为趋势，对操控元器件商场提出了一系列新的要求，也带来了新的开展机会。公司作为制冷操控元器件职业龙头，抓住机会稳健开展，公司电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀等产品全球市占率已达榜首。2020年将施行空调能效新规，在新规的要求下，将近40%的低能效空调将被筛选，定频空调向变频空调晋级趋势有望加快，高能效变频空调浸透率的提高将影响节能作用显着的电子膨胀阀的商场需求，公司制冷事务有望进一步增加。
全球新能源轿车快速增加，热办理事务远景宽广：公司活跃布局新能源轿车热办理事务，截止阀、车用热力膨胀阀、储液器商场份额居全球前列，连续获取了来自法奥雷、马勒、群众、奔跑、宝马、沃尔沃、特斯拉、通用、吉祥、比亚迪、上汽等客户的订单，在手订单预估超越百亿元。公司公告已成为特斯拉重要供给商，为特斯拉供给电子膨胀阀、电子油泵、油冷器、水冷板、电池冷却器等，跟着特斯拉Model3国产销量的进一步提高，加之海外很多新能源渠道订单也将于2020年开端会集放量，中长时间来看，新能源热办理事务有望成为公司未来成绩的重要增加点。
出资主张：公司空调制冷零部件事务稳健运营，新能源轿车热办理事务远景宽广，看好公司长时间开展。估计公司2019-2020EPS分别为0.51元、0.60元，对应PE为43.10倍、37.40倍。参阅同职业估值水平，给予公司2020年35-40倍PE，对应合理区间21.00-24.00元，初次掩盖给予“慎重引荐”评级。
空调职业出售不及预期，新能源轿车热办理事务开展不及预期。