跟着资管新规加速落地，打破刚兑稳步推动，银行理财不再是“规划至上”“收益为王”。在理财产品转型的布景下，银行理财产品正面对发行量和收益率继续走低的现状。
对此，东方金诚首席金融剖析师徐承远在承受《证券日报》记者采访时表明，银行理财产品发行量较低，一方面源于跟着资管新规落地，银行主要使命之一是稳步压降老产品，不再一味寻求规划；另一方面，商场资金利率整体下行、近期股债行情分解，均对银行理财资金带来必定的分流效果。
银行理财量价齐跌的背面，是银行理财产品净值化、开放式转型正继续深化。从《证券日报》记者造访的状况来看，银行正在加速发行净值型理财产品，净值型理财产品逐步成为理财商场的主流产品。
银行理财发行总量下滑
开放式产品环比添加
本年以来，银行理财产品发行量呈现显着下滑。普益规范理财季报数据显现，本年三季度，银行理财产品发行量下降显着。本季343家银行共发行了21348款银行理财产品(包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品)，发行银行削减17家，产品发行量削减1060款。
分银行类型来看，除了城商行、外资行发行量小幅添加外，其他类型银行发行量均有所下降。国有银行发行量降幅最大，削减735只，发行量占比环比下降2.34个百分点；其次是乡村金融机构，削减526只，发行量占比环比下降1.25个百分点；股份行发行数量环比下降最少，削减122只，发行量占比环比添加0.16个百分点。
本年以来尽管银行理财产品发行量较低，但开放式理财产品发行量增多。据普益规范数据计算，三季度，面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共579151款。其间，全开放式产品数量为489736款，较上期添加23437款。
发行量下降的一起，银行理财产品的收益率体现也不尽善尽美。数据显现，封闭式预期收益型人民币产品均匀收益率为3.76%，较上期削减0.06百分点。从地域上看，该月有27个省份的保本型银行理财产品收益率和30个省份的非保本型银行理财产品收益率均呈现环比下降。
比较封闭式预期收益型人民币产品，开放式预期型产品的收益率较高一些。其间半开放式理财产品的收益率显着高于全开放式理财产品，其收益率均在3.70%以上，股份制商业银行收益率达4.03%。
针对银行理财产品量价齐跌的现象，麻袋研究院高档研究员苏筱芮在承受《证券日报》记者采访时剖析称，在内因方面，当时银行理财正处于转型要害期，理财子公司亟待建立，存量产品亟待整改，都对银行“除旧迎新”提出了较高要求。在外因方面，资本商场回暖，股市“巨无霸”相继呈现，给商场资金带来了虹吸效应。处理现有问题的要害仍是在内因方面，应加强银行理财产品的转型、投研与立异，在获客方面加大力度，并加强线上化途径的建造力度。
“要处理的要害问题是丰厚产品线，需求银行有强壮的投研才能、战略组合才能以及产品运营才能。”徐承远以为，跟着银行理财子公司开业数量增多，其日益完善的产品线或许能改进“量价齐跌”局势。一方面，从财物装备视点，银行理财子公司发行的固收、混合类产品中，加大了中高危险财物的装备份额；另一方面，从详细战略视点，银行理财子公司发行的产品久期、危险等级、衍生金融工具运用份额、成绩比较基准等也愈加灵敏。
加速丰厚新产品布局
净值化转型稳步推动
“本年最重要的使命之一是稳步压降老产品，加速丰厚新产品布局，推动净值化转型。”多家银行的客户经理对记者表明。
依据普益规范监测数据显现，本年第三季度净值型理财产品的发行总量为7326只，环比添加941款，环比添加15%。其间，7月、8月、9月净值型产品数量分别为2399款、2376款、2551款。
从理财产品发行类型上看，预期收益型产品数量占比不断下降，净值型产品数量占比不断上升。在第三季度各类理财产品数量占比中，封闭式预期收益型产品发行数量为13669款，占总量的64.98%，环比削减2796款。净值型产品发行数量为7326款，环比添加941款。其间，封闭式净值型产品发行数量为6280款，环比添加791款；开放式净值型产品发行数量为1046款，环比添加150款。
从记者造访的状况看，银行发行净值型理财产品的速度正在加速，净值型理财产品逐步成为理财商场的主流产品。
“因为收益率走低，银行理财产品越来越难卖了。”一家国有银行的理理告知记者，跟着银行理财产品净值化转型的逐步深化，从曩昔“懒得推”到现在主意向客户引荐净值型理财产品。而投资者对净值型理财的承受度也在逐步进步。
苏筱芮以为，在净值化转型进度上三个难度：一是事务规划。中报数据显现，国有大行净值占比较低，老产品所涉存量规划较大，需求以时刻换空间；二是客群交流方面。在净值化转型中，投资者教育面对更多应战；三是产品规划方面。在净值化转型、理财子公司独立后，银行需求面对更为商场化的竞赛，在产品合规、立异、用户体会等层面都存在必定的检测。
在徐承远看来，现在投资者的承受度仍有待进步。面对净值化理财新产品，投资者较难在短期内改动以往的“储户思想”。一起，跟着资管新规的推动，大资管年代降临，剧烈的竞赛环境对银行的途径出售才能、客户服务才能、财物装备才能以及投研才能等方面都提出了更高的专业性要求。在转型过程中，特别是中小银行在顶层规划、人才支撑和体系支撑等方面面对更大应战。