海通证券晨会纪要-171025重点个股推荐及点评

作者：来源：海通证券2017-10-2508:51

重点个股及其他点评

小天鹅A（000418）：三季度再超预期，高成长逻辑持续验证。看好滚筒、干衣机洗烘一体机占比快速提升带动公司均价走高。

百洋股份（002696）：并表增厚业绩，打造职教标杆。我们认为公司原主业发展稳定，维持较强的竞争力；收购的火星时代数字艺术教育龙头地位稳定，在线教育业务、VR课程等新业务逐渐开始发力，预计公司未来将保持快速增长。

金禾实业（002597）：两大业务齐发力，业绩再超预期。受益产品提价盈利能力大幅提升，期间费用控制良好。安赛蜜和三氯蔗糖将是公司未来两年重要利润增长点。成本和技术优势突出，长期成长可期。

同有科技（300302）：多因素影响三季报下滑，募投打开存储新空间。定增募资完成反馈意见回复，打开存储新市场。云计算带来基础存储架构变化，闪存成为云中心亮点。

烽火通信（600498）：三季报略低于预期，看好长期发展空间。定增项目提前投入，把握发展先机。现金流有望明显改善，有力提升业绩。光通信业务持续成长，ICT业务加速发力。

星锐捷（002396）：三季报业绩超市场预期，业务发展提速。三季度各项指标全面提升。Q4利润集中释放，全年高增长更值期待。

广东鸿图（002101）：17Q3保持高速增长，17年为拐点之年。预计17年是业绩拐点，主业本身增速或超过40%。国企分类监管增加金控类别，预计广东粤财和粤科有望率先整合，公司有望受益国改加速。

金海环境（603311）：双主业驱动迈入医疗健康领域，高精尖技术储蓄未来业绩增长。立足国内空调滤龙头地位，实现环保和医疗的双主业驱动。公司横向布局具有协同效应的产业。产学研合作，为后续产品研发奠定基础。

海澜之家（600398）：新品牌发展迅猛，主品牌单三季度小幅承压。公司通过试水年轻品牌、合作快时尚品牌积累设计经验，并积极开拓购物中心新渠道，我们预计2018年主品牌将加速增长。公司试水新品牌（HLAJeams）、新品类（英式婴童）、电商新渠道（合作阿里），为公司长期成长储备。