2020年立刻结束，就已发表2020年年度成绩预告的上市公司看来，有超越六成的上市公司预告全年成绩预喜。能够看到，尽管疫情对大都职业带来影响，但跟着二季度复工复产的加速，下半年整体成绩躲藏杰出上升。
猜测人士指出，现在大盘动摇布局不改，销售市场各方均显稳重。在结构性行情布景下，根底面是现在关怀的要点。从现在已发表成绩预告的上市公司，结合三季报整体状况，定见关怀有色金属(512400)、食物饮料、消费电子等版块时机。
有色金属(512400)价格上涨现出资时机
跟着经济发展逐渐复苏，与有色消费相关性高的范畴盈余复苏杰出。职业人士指出，有色相应需求将同步复苏，对应金属价格有望上涨，构成出资时机。考虑到有色金属(512400)版块细分范畴很多，定见出资者关怀各细分范畴龙头。
从根底金属看来，华安证券(600909)猜测师石林指出，经济发展复苏猜测下铜价有较强支撑，流动性宽松相同为财物价格托底。根底面年底国内需求增量大于供给，利好铜价。电解铝则将再次坚持高赢利。需求方面，国务院展开新一轮轿车下乡和以旧换新，轿车产销量将在将来保持攀升节奏，光伏工业及城轨交通稳步发展，为用铝需求供给支撑微弱。整体而言，电解铝赢利或将再次坚持高位。定见关怀紫金矿业(02899)、江西铜业(600362)、云铝股份(000807)、神火股份(000933)。
其他细分范畴中，民生证券猜测师方驭涛表达看好通胀上行带来的金价上行。美元长时间弱势+利率长时间坚持低位+通胀猜测上行逻辑不变；全球印钞形式敞开，坚持贵金属长时间上行揣度。定见关怀紫金矿业(02899)、山东黄金(600547)、恒邦股份(002237)、银泰黄金、盛达资源。
国内外新能源需求连续改进，锂职业底部承认，磷酸铁锂需求强势，碳酸锂连续反弹，连续看好赣锋锂业(002460)、雅化集团(002497)、盛新锂能。此外，钴盐本钱支撑杰出，再次看好3C+动力需求恢复，无钴电池发展不及猜测，钴价中枢逐渐上移，连续推选盛屯矿业(600711)、华友钴业(603799)。
潜力股精选
紫金矿业(02899)(601899)净赢利将快速增加
公司近三年各金属产值有望连续增加，将来海外高品位优质矿山将逐渐投产，是国内少量有α逻辑的有色公司。跟着全球流动性宽松，以及疫情后复工金、铜价格上涨，量价齐升致公司盈余增加。海通证券(06837)指出，公司表达尽力保证塞尔维亚Timok铜(金)矿、刚果(金)卡莫阿-卡库拉铜矿2021年投产并完结设计产能的30%，2022年完结设计产能的70%，2023年全方位达产，并将完结集团矿山铜产值的翻番增加。公司黄金、铜等金属资源储量居全球前列，估量2021年公司卡莫阿铜矿和Timok上带矿将投产运营，净赢利将迎来快速增加时间。
云铝股份(000807)(000807)三重逻辑支撑成绩
公司鹤庆溢鑫二期、云铝文山水电铝项目一段和云铝溢鑫、云铝海鑫铝合金项目顺畅投产，具有年产铝土矿305万吨、氧化铝140万吨、水电铝239万吨、铝合金及铝加工110万吨。跟着公司昭通二期、文山水电铝项目逐渐开释，公司电解铝产能有望超越320万吨/年，低本钱水电铝项目有望进一步下降公司归纳出产本钱。天风证券(601162)指出，地产后周期需求有望连续改进，传统轿车的企稳以及轿车轻量化行情趋势有望促进铝需求增加。氧化铝低位动摇，电解铝单吨赢利仍在较高方位，较高单吨盈余有必定连续性。“铝价修正+扩产+降本”三重逻辑中期再次支撑公司成绩增加。
赣锋锂业(002460)(002460)本钱优势进一步提高
公司是国内氢氧化锂工业龙头，现在现已构成笔直整合的事务形式，事务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂训练、下流锂电池制作及退役锂电池归纳收回使用。中信建投(H1747)证券指出，公司现有氢氧化锂产能3.1万吨，在建产能5万吨，估量将于2020年10月底试车，将来氢氧化锂产能将到达8.1万吨，产能完结翻倍增加。此外，公司Cauchari-Olaroz公司榜首期规划产能年产2.5万吨电池级碳酸锂计划于2021年投产，运营本钱仅为3576美元/吨，投产之后公司本钱优势进一步提高。
盛屯矿业(600711)(600711)产能逐渐开释
公司凭仗在海外销售市场现已具有的途径、人才、国际经历优势，2017年初步自建刚果(金)项目，2018年收买科立鑫，2020年收买恩祖里项目，现在合计具有3500吨钴原材料产能。镍方面，与青山集团协作供给资源保证，公司合计持有印度尼西亚纬达贝工业园3.4万吨高冰镍项目，2020年9月5日投产榜首批镍铁，将来将直接出产高冰镍金属及硫酸镍。国泰君安(601211)证券指出，全球高镍三元行情趋势现已逐渐闪现，钴镍作为其间的严重原材料将连续获益于职业大势。公司镍项目跟着产能的逐渐开释，将来估量将奉献归母赢利2.5-3亿元/年。
食物饮料关怀白酒和调味品两大范畴
跟着疫情得到有用操作，对消费需求的负面影响逐渐递减。有猜测人士指出，食物饮料职业中的大都子职业报表连续改进，处在复苏进程傍边。定见出资者紧紧围绕长时间竞赛优势，寻找相对轻视品种。细分范畴中的白酒、调味品等值的出资者关怀。
针对职业内关怀度最好的白酒，中银证券猜测师汤玮亮指出，白酒消费场景逐渐恢复正常，二、三季度需求连续改进，估量四季度报表成绩可坚持三季度增速，疫情后平稳增加是常态。揣度将来职业将构成分价格、分香型、分区域的寡头竞赛布局，要点关怀鼓励机制改变的细分范畴龙头。短期看来，将来一个季度具有两类特征的品种时机较多，榜首，2021年成绩增加确认、估值不高的品种，能够顺畅完结估值切换；第二，2020年一季度报表实在表现了疫情影响的品种，2120年一季报有望展示出较高的成绩弹性。定见关怀山西汾酒(600809)、贵州茅台(600519)、金徽酒(603919)、泸州老窖(000568)等。
调味品方面，从版块增加驱动看来，2021年涨价猜测及餐饮复苏仍为两条主线。兴业证券猜测师赵国防指出，从涨价驱动力看来，大豆、包材价格展示上涨行情趋势，且途径赢利空间较低，2021年估量进入涨价窗口期。要点推选事情应对及时、途径管理体系化、实行力强的海天味业(603288)，2020年意图压榨较大、2021年或许跟从涨价下开释必定成绩弹性的中炬高新(600872)，新管理层赋能途径改造、查核鼓励显着提高的恒顺醋业(600305)，关怀切入细分高增赛道、处于高速生长时间的天味食物(603317)。
潜力股精选
山西汾酒(600809)(600809)成绩增加提速
公司单三季度增速环比杰出提速，估量全年意图有望顺畅完结。当时老版别青花30现已中止出产，复兴版青花30推出在即，后续持续投进以及控货挺价调控下，价格有望连续提高，进一步拉升青花品牌力。中长时间看来，公司环山西销售市场产品结构调整仍有较大空间，长江以南销售市场加速布局，全国化发展空间较大。国信证券(002736)指出，近几年集团连续注入财物处理跟汾酒股份公司的同业竞赛和相关买卖问题，此次公司现金收买发展区公司51%股权，有利于公司有用削减与控股股东汾酒集团之间的相关买卖和同业竞赛，增强上市公司独立性，一起也进一步助力集团酒业财物整体上市。
金徽酒(603919)(603919)改造猜测显着
公司产品品种及价格矩阵丰厚。安徽省内连续深耕稳固龙头位置，要点耕耘大兰州和河西走廊；安徽省外要点开发陕、宁、青、疆、蒙，将产品和品牌向周边终端浸透。作为白酒老民企，公司体系机制活络，经过股权绑定高管、职工及经销商利益，机制老练，鼓励充沛。华泰证券(601688)指出，2019年公司与中心管理人员签署了《成绩意图与奖惩计划协议》，奖惩清楚，在区域深耕与扩张并重，产品连续晋级的运营现行政策下，希望疫情杰出恢复后公司进入增加速车道。复兴系入股后公司存有改造猜测，将在品牌、营销、区域拓宽方面给公司带来资源协同，有望助力公司成绩长时间向好。
海天味业(603288)(603288)细分赛道优胜者
公司连续招募专业餐饮经销商+经过各类营销方法引导厨师终究构成消费粘性，因而中长时间看公司餐饮途径浸透率将会连续提高，然后不断供给成绩增量。国泰君安(601211)证券指出，公司倾向于切入职业空间大且暂无杰出优胜者的品类傍边，现在现已储藏了醋、料酒、酱腌菜及复合调味料等新品。食醋现在发展行情趋势杰出，火锅底料方面跟着产能限制的挣脱2021年有望初步放量。中长时间看，根据公司现已构成老练的新品培育战略，在强壮的途径/品牌优势加持下，看好将来第四/第五大单品孕育而出，在四五计划中接棒增加，公司长时间增加可期。
恒顺醋业(600305)(600305)开释品牌潜力
公司是我国食醋职业的龙头，发展进程能够分为四个阶段：品牌沉积和发展阶段、多元化布局和加码阶段、阵痛调整和逐渐剥离阶段、品牌扩张和途径深耕阶段以及发力餐饮和途径改造阶段。发展至今公司已构成食醋、料酒和酱类协同发展的杰出产品布局，产品高端化、品类多样化。开源证券指出，自新管理层就任以来，首要调整鼓励机制，激起企业内涵运营生机；运营意图加码，层层传导提高运营功率；加速省外销售市场布局，为醋类全国化打下坚实根底。地舆标志捍卫为镇江恒顺醋业(600305)香醋构筑了天然品牌壁垒，新一轮改造有望从头激起内涵动能，开释品牌潜力。
消费电子看好可穿戴设备等生长途径清楚公司
5G工业周期带动消费电子回暖。全球手机进入存量换代期，5G浸透率提高显着，国内消费电子修正好于猜测。存量换代行情趋势显着，将来单机价值量提高有望带动工业链国内相关公司成绩提高。TWS将来将成为智能设备标配，增量空间确认性强。在苹果产品的引领下，无线耳机浸透率敏捷提高。跟着终端厂商连续推动智能耳机技能改造，智能耳机将会有包括生物辨认、医用、军用等范畴的广泛使用。
跟着消费电子旺季到来，叠加消费电子龙头股票估值回调逐渐落入安全边沿，职业高景气有望驱动消费电子龙头股票成绩再次加速，带来估值的从头定位与催化。有职业人士表达，2021年仍是5G手机浸透率快速提高的一年，后续5G使用将是销售市场关怀焦点，TWS、ARVR、IOT等新式使用有望接棒5G手机成为消费电子的增加新动力。在消费电子方面，连续看好将来2-3年生长途径清楚的龙头公司。
国信证券(002736)猜测师欧阳仕华表达，iPhone12需求连续微弱，上游工业链活跃备货，看好苹果工业链为代表的的消费电子景气旺季。跟着苹果进入新机周期，叠加5G换机，工业链零部件龙头将迎来量价齐升。公司方面，国内苹果供给链龙头企业连续渠道化扩张，证明企业本身竞赛力的一起，销售市场空间也进一步翻开。再次看好苹果手机龙头及可穿戴设备中心供给链企业的才能连续提高，关怀立讯缜密(002475)、歌尔股份(002241)、鹏鼎控股(002938)、东山缜密(002384)、欣旺达(300207)、德赛电池(000049)、信维通讯(300136)等。
潜力股精选
立讯缜密(002475)(002475)缜密制作大渠道
公司上市后经过纵向的笔直整合与横向的事务拓宽，现已成为一家掩盖联接线、联接器、声学、天线、无线充电及轰动马达等多元化零组件、模组与体系级产品的缜密制作企业，消费电子是公司最大的事务奉献来历。万联证券指出，公司经过内生外延的方法在消费电子使用范畴不断扩展产品品种，以缜密互联技能为根底从联接器/联接线延伸到无线充电、声学、LCP天线、马达等，再到无线耳机等拼装，构筑了“零件-模组-体系”的笔直一体化的才能，并经过缜密制作渠道的才能向传统的轿车和通讯事务延伸布局，现在现已成为横跨多范畴、包括多产品线的缜密制作渠道型公司。
歌尔股份(002241)(002241)成绩重回增加轨道
公司早年发家于声学，进入苹果工业链供给声学马达MEMS等产品。公司步入“零件+制品”发展战略落地期，构成缜密零组件事务、智能声学整机事务、智能硬件事务三大版块。2019年公司获益于中心客户的无线耳机拼装事务重回增加轨道。将来消费电子TWS、AR/VR等产品的终端连续立异将是公司经营收入高速生长的严重驱动力。开源证券指出，公司在声学范畴配套布局完善，现在已完结声学零件全品类供给，获益于中心客户AirPods放量，活跃扩展出产规模。公司发布发行可转债征集资金中23.5亿元用于TWS双耳真无线智能耳机项目，份额有望提高。
鹏鼎控股(002938)(002938)出产高制程PCB板
公司于2017年成为全球榜首大PCB厂商，与全球很多优质客户一起生长，产品质量及出产功率均到达国际一流水平，并活跃参与客户新技能布局，绿色和自动化出产可使公司连续保持职业抢先优势。银河证券指出，公司要害出产高制程PCB板，5G智专家机立异进程加速，硬件晋级不断，高集成和更轻浮的要求促进PCB计划晋级，将来单机PCB价值量将提高。人们测算公司营收近60%来自iPhone，估量iPhone超10亿存量用户将在3年左右持续替换手机，公司做为iPhonePCB用板主供之一，可猜测的出货量提高将强力支撑公司成绩增加。
欣旺达(300207)(300207)锂电池一体化龙头
公司以手机电池PACK事务发家，横向拓宽至笔记本和动力电池PACK等范畴，一起纵向延伸至BMS范畴，逐渐发展成为消费和动力电池BMS/PACK范畴的抢先企业，公司有望成为全球抢先的锂电一体化龙头企业。广发证券(01776)指出，公司手机电池事务已占有主力份额，一起有望获益于5G年代电池ASP的连续提高；笔电电池事务大客户引进顺畅，公司份额有望进一步提高；一起，子公司锂威已在惠州园区完结扩产，在终端品牌客户中的认可度也不断提高，跟着消费类锂离子电芯产能初步开释，消费类锂离子电芯自供份额有望得到提高，进一步增厚成绩。