继前次被现场督导、自动撤资料之后，正业规划再次叩响了创业板的大门。
近来，深交所官显现，创业板上市委员将于8月17日举行本年第53次上市委会议，到时将审议丘钛微、正业规划、固高科技的首发请求。
超九成营收来自黑龙江
成绩增加堕入瓶颈期
据了解，正业规划首要从事农业工程及水利等涉农工程的工程咨询服务，详细包含工程勘测、工程规划、规划咨询等。上一年6月底，正业规划二次递送招股书，冲刺创业板。可是，时机宝发现，这次闯关的它依然存在着一些问题。
首要便是最为直观的成绩问题。
招股书显现，2019~2021年，正业规划别离完成营收1.62亿元、1.61亿元和1.69亿元，别离同比增加29.18%、- 0.54%和4.68%；别离完成归母净赢利0.58亿元、0.57亿元和0.59亿元，同比增速别离为123.28%、-3.05%和4.52%。归纳数据能够看到，陈述期内，除了2019年的增速较高之外，2020及2021年两年，公司的成绩增加都稍显乏力。
数据来历：wind，时机宝
与此同时，依据正业规划在招股书中的描绘，本年上半年，公司营收的同比增速为9.24%，归母净赢利、扣非后归母净赢利与2021年同期相比均有所减少，同比增速别离为-24.22%和-25.32%。
这或许与正业规划较高的事务区域集中度有关。
招股书显现，2019~2021年，正业规划来历于黑龙江省内的收入占比别离高达91.54%、90.95%和91.97%，远高于同职业可比公司。在进行三季度成绩预测时，正业规划也表明，“2022年1-6月，黑龙江新增确诊病例919例，哈尔滨算计管控72天，地方政府对新冠疫情的防控方针使得公司事务开辟遭到晦气影响，且部分政府收购项目招投标时刻有所拖延。疫情的重复呈现对公司事务接受、项目履行均形成较大影响”。
不仅如此，因为农业工程咨询服务受农业开展自身的影响，正业规划地点的职业自身具有较强的地域性，公司拓宽省外商场绝非易事。而省外拓张往往意味着更多的出售端投入，这样无疑又会减少赢利。值得一提的是，招股书显现，在2019~2021年间，正业规划的出售费用率仅为1.98%、1.98%和1.98%，远低于同职业平均水平。
此外，时机宝还发现，2020、2021两年，公司勘测规划事务的毛利率还在逐年下降，而勘测规划每年的收入占比都在65%以上，是正业规划最重要的成绩来历。
应收账款+合同财物占比超100%
关联方是榜首大供货商
挣钱现已不易，而关于正业规划来讲，面临政府、国企事业单位等强势的下流客户，收现、议价才能以及随之而来的现金流情况又是需求跨过的另一道槛儿。
招股书显现，陈述期各期末，正业规划的应收账款(含合同财物)余额别离为1.71亿元、1.87亿元和2.61亿元，占同期运营收入的份额别离高达105.12%、115.88%和154.21%，金额较大且逐年递加。其间，一年以内应收账款的占比仅别离为57.44%、47.20%和48.84%；两年以内应收账款的占比别离为86.41%、71.45%和70.54%。
如此高企的应收账款余额以及不甚达观的账龄散布决议了公司较高的坏账预备金额。数据显现，到陈述期各期末，正业规划计提的应收账款坏账预备余额别离为1580.02万元、1905.20万元和2947.66万元，逐年递加。
应收账款的增多也对公司的现金流情况特别是在每年上半年的现金流情况提出了应战(原因在于政府等结算日期大多在年底)。招股书显现，到本年上半年底，正业规划的运营性现金流量净额为-4154.19万元，相较2021年同期减少了32.52%。
除了这些之外，正业规划在首要供货商方面还存在着一些疑点。
招股书显现，和信勘测原为正业规划的子公司(彼时正业规划持股60%，杜振宇、范国连别离持股20%)，于2015年11月转出。和信勘测向正业规划供给丈量、辅助规划、评定咨询等事务，2018、2019和2020年别离为正业规划的榜首、第四和第四大供货商，相关收购金额占比别离为16.52%、10.33%和8.79%。
值得注意的是，和信勘测现在的实控人赵丽艳、刘富爱人在2015年受让和信勘测股权前首要从事废旧纸张收回相关职业，并未从事过勘测规划职业。并且，在陈述期内，公司实控人杜振宇还曾向刘富出借金钱。经买卖所前次现场督导发现，刘富购房时刻早于告贷时刻，且杜振宇向刘富转账的300万元中其间200万元转账补白为“还款”，对此，正业规划称，是杜振宇误将“告贷”输入为“还款”。
除了和信勘测外，招股书还显现，恒义勘测的实控人梁丽的爱人柴雅俊在2019~2021年间也曾在正业规划任职，公司在2018、2019和2020年别离为正业规划的第三、第三和榜首大供货商，相关收购金额占比别离为13.55%、11.41%和13.25%。
初次IPO遭现场督导
实控人分红曾超当期净赢利
其实，早在2020年6月底即创业板注册制审阅开闸初期，正业规划就曾向深交所递送过在创业板上市的IPO请求。彼时，公司仅阅历了一轮问询，又在2020年10月被买卖所现场督导，最后于上一年3月提交了撤资料请求，自动停止了IPO进程。
问询回复显现，2020年10月19日至2020年10月31日，深交所督导组对正业规划IPO项目进行现场督导，要点重视了实控人从公司处获得分红款的去向问题、收入承认办法前后发表口径的差异问题以及收入承认相关内部操控问题等。
详细来看，针对实控人分红问题，2017年，在正业规划仅完成4371.17万元净赢利的情况下，公司曾向实控人杜振宇、范国连分配股利9982.8万元(杜振宇和范国连系夫妻关系，彼时二人算计持股91.73%)，税后算计7986.24万元。买卖所现场督导发现，杜振宇在收到分红款后，将1500万元现金和2380万银行转账算计3880万元借给他的弟弟杜国建用于收粮，而杜国建直至上一年4月才完成了悉数告贷的清偿。
值得注意的是，杜振宇1500万的大额取现并没有直接存到杜国建账户中，而是直接用于杜国建的现金收粮，而杜国建的收粮事务也没有保存粮食生意凭据、制造相应账目且无专职财务人员。与此同时，问询回复显现，杜国建的收粮事务规划虽大，但他自己的本金很少，在2017年头的银行存款仅70万左右。正业规划坦言，2017年以来，杜国建的运营资金首要来自于向杜振宇的告贷。
而在收入承认方面，则是买卖地点现场督导中发现正业规划在初次申报、问询回复和督导组出场后三个阶段内对勘测规划事务在辨认单项履约责任以及选用时点法仍是时段法承认收入等事项上的管帐处理均不共同，公司收入承认的相关信披存在不精确景象，相关内控也存在瑕疵。