今天(7月29日)沪深两市微幅高开，盘初惯性下探之后，股指一度有反扑之痕迹，随后跳水回落，而且加快下行节奏，出现脉冲式下探格式，弱势一览无遗。

从盘面上来看，轻指数重个股，“二师兄”扛起领涨大旗，新能源工业链接连微弱，轿车、电池、风电、光伏设备等板块涨幅靠前，商场部分挣钱效应仍存。

值得一提的是，在新能源车板块之中，截止收盘，德联集团、南边精工、海立股份、可立克、合兴股份、旭升股份、襄阳轴承等演出涨停潮。其间，襄阳轴承演出6连板。

我国银河证券说到，当时商场并不怕跌落，因为跌落便是时机，用平常心看待商场震动，继续看好A股商场行情，咱们以为8月将进入成绩驱动的分解加快期。

在当时A股热门涣散，板块轮动加重布景之下，躲藏了或许的出资时机，精选部分组织研报，咱们来一同看看到底有哪些主题，可供参考。

新能源车

国金证券说到，7月销量环比动摇是正常性的季节性现象，成功的轿车板块出资必定是看准中期趋势，而不是心情性的迷失在正常的季节性动摇里。4-5月，咱们提出零部件将迎来历史性的戴维斯双击出资时机。

当时方位，该组织以为，终端上要愈加重视欧美是否能超预期，中游要重视三季度成绩和下一年生长性超预期时机。主张重视比亚迪、特斯拉与强势造车新势力及其工业链，电池工业链重视确认生长方向(隔阂、涂覆资料、电池厂等)，零部件从智能化浸透率和国产化率提高视点，重视热办理、底盘(悬挂+制动)、安全、微电机等范畴，整车继续重视比亚迪、长安、小康等，产品周期不止，股价向上趋势不变。

国泰君安证券表明，进入Q3，在销量复苏带动下乘用车公司成绩有望继续高添加，板块走向危险偏好和成绩双轮驱动。坚持板块将逐渐从走向复苏向新能源车的边沿添加方向切换到判别，要点在智能电动零部件及新能源车销量有边沿改变的整车，引荐智能化+高景气量新能源化+自主品牌等三个方向。

板块行情驱动要素一：H2 新能源车销量月度环比的继续改进。从6月-12月，新能源车销量将接连环比改进，是基本面边沿改进最显着的职业之一。关于新能源车职业商场在进行三个上修：一是关于新能源车短期浸透空间的上修，混动打开了10-20万这个主力价格带；二是自主品牌在新能源车商场比例的上修，合资品牌的距离在继续拉大；自主品牌的商场定位的上修，对30-50万这个价格带主张围歼。

板块行情驱动要素一：龙头公司成绩超预期，全年成绩预期上修。从现已发布成绩预告的公司看，Q2比亚迪、长安轿车等整车企业成绩超预期，双环传动、拓普集团等零部件坚持了高盈余才能，商场将逐渐上修H2 成绩预期，等候下一个成绩验证期。板块将进入估值和成绩双击阶段。

(截图来自国泰君安证券研报)

电池

光大证券说到，三季度要点引荐电池环节：(1)从“量”的维度：6月国内新能源车销量再破新高，7月遭到6月车企冲量以及特斯拉上海工厂停产改造的影响销量环比有所下滑，可是跟着车厂为“金九银十”做补库存预备，上游电池厂将直接获益。

(2)从“利”的维度：后市遍及预期下半年碳酸锂会触及60万元/吨，可是咱们以为碳酸锂从5万元/吨涨到50万元/吨和从50万元/吨涨到60万元/吨是两个概念：一方面是涨45万元/吨和涨10万元/吨的距离，另一方面前者伴跟着镍、钴、电解液等原资料同步上涨，而后者迎来的是其他原资料价格的下行周期。一起Q2各大电池厂已完结顺价，电池厂国外客户按月调价，以三个月前(m-3)的金属价格为基准，国内每个季度谈一次价格。全体电池定价周期缩短，一起因为电池厂向原资料厂定价周期短于向整车厂定价周期，在原资料下行周期直接利好电池环节。

(3)从三元与铁锂比较的维度：因为Q2 镍、钴等价格下降起伏较大，所以三元正极资料跌落起伏大于磷酸铁锂正极资料，直接利好三元出货量较多企业。

(4)从技能壁垒的维度：商场一向忧虑一二线电池厂商的技能距离缩小导致头部电池厂比例会很多下滑。咱们以为正如2022年动力电池大会上各家展现的最新技能，电池厂的中心竞赛壁垒一方面在于供给链把控，可是更重要的在于不断立异的才能。头部公司将一向经过丰厚的资料系统和结构立异适配下流需求赚取技能抢先的超额利润，一起坚持竞赛优势。

别的，山西证券表明，现在，锂电池仍处于求过于供状况，企业纷繁扩展产能。原资料方面，国内新能源车对本钱更为灵敏，磷酸铁锂的需求相关于三元前驱体更为旺盛，价格高位坚持。现在正极资料、电池电芯价格有所上升，电池出产企业与三元正极企业毛利率有所好转，储能需求的不断添加，部分地区开端补助轿车消费，看好后期锂电池工业链相关公司量价齐升。锂电池工业链中游主张重视隔阂与负极企业：恩捷股份、容百科技、杉杉股份、贝特瑞、当升科技；动力电池出产企业主张重视：比亚迪、宁德年代。

(截图来自山西证券研报)

风电、光伏设备

中信证券说到，国内风光大基地、整县分布式推进及BIPV 方针推进下，职业需求有望迎来加快添加，估计2022年国内全年装机有望增至80GW；欧洲加快光伏项目建造进展，海外装机量料将坚持较高速添加，2022年全球装机有望超230GW.要点引荐光伏组件、逆变器、硅料、胶膜和设备等环节。

东吴证券以为，本年欧洲需求继续超预期估计翻倍以上添加，我国商场项目多需求旺盛，美国商场开端康复，估计2022年全球光伏装机250GW，50%添加，上修2023年光伏装机增速至40%以上，微观来看，硅料报价新高明28万/吨，硅片和电池均显着调涨，组件7月排产龙头遍及环比小增，欧洲Q3 本年冷季不淡，下半年旺季行情清晰，继续看好光伏板块生长，继续激烈看好组件、逆变器和金刚线环节龙头，也看好硅料、硅片成绩超预期估值修正。工控景气量低位，进口代替加快，6/7月添加相对平平，8月开端逐渐康复，看好龙头汇川。

广发证券表明，当时稳添加方针落地已初见成效，需求端未迎来改变，工业链供给链开端修正，制造业增速抢先，未来仍需重视稳添加方针的后续发力。从选股上看，咱们主张优先从两条头绪重视机械职业：(1)聚集上游通胀链的获益标的，包含油气设备与服务、煤机、培养钻石等；(2)聚集先进制造业，景气量继续加快的新式生长范畴，包含光伏设备、锂电设备、风电设备和半导体设备等。

(截图来自广发证券研报)

农牧饲渔

中航证券说到，下半年是前期母猪产能去化的实现期，生猪供给或接连收紧，叠加下半年猪肉消费复苏、旺季接近，猪价在基本面支撑下仍有望坚持强势。生猪板块来看，估值仍有空间。1)从PE视点，生猪板块估值仍有空间。咱们回忆了首要猪企2016年周期高点的PE极值(当年市值高点/当年归母净利润)，均值在16倍左右。假定2023年是本轮生猪周期的高点年份，咱们核算首要上市猪企2023年的猜测净利润对应PE的水平在11倍左右，仍存在必定的估值空间。

2) 从头均市值视点，当时头均估值仍有空间。历史上，生猪周期首要猪企头均市值能到达8000-10000元/头的水平。买卖上，鉴于短期心情和预期走弱，股价有所调整，但大周期没有完毕，估值仍有空间，主张要点重视出栏继续放量、本钱优势显着成绩实现有确认性的标的。

浙商证券表明，二季度猪价超预期上涨，工业和资本商场关于新一轮猪周期演绎的不合加重，部分资金撤离农业板块。咱们以为当时时点猪价上行正从脉冲向缓涨转化，板块行情正从β向α过渡，主张装备“聚集本钱、估值低、扩张性出栏实现”等的生猪饲养标的，一起掌握动保板块成绩修正时机。

(截图来自浙商证券研报)