跟着资管新规、理财新规的落地，银行理财净值化转型进程加速，净值型理财产品渐成理财商场干流。

不过，《证券日报》记者造访多家银行点了解净值型理财出售状况时发现，理财产品大篇幅的产品阐明书给不少出资者形成困扰。与此一起，银行理财出售行为不合规的现象也并非个例。不少理理在推介产品时避实就虚，对产品的要害信息只字不提、危险提示信息缺乏等问题一再呈现。

此外，不少理理直言，净值型产品发行量增速和出资者的购买志愿并未成正比，净值型产品也面对“叫好不叫座”的景象。出资者关于净值型理财产品的承受度有待进步。

各项费用不自动奉告

近年来，银行发行净值型理财产品的速度正在加速，银行理财产品逐渐从预期收益率型向净值化转型，一切理财产品采纳净值化办理。

那么，终究什么是净值型理财？所谓净值型理财产品，其运作形式与基金相似，依照份额发行，定时或许不定时发表单位份额净值的理财，这类型的理财一般没有预期收益率，而供给的是成绩比较基准，经过净值改变反映出资的运作状况，透明度更高，更能实在反映财物的商场价值。

近来，记者造访发现，在各家银行理财产品引荐栏上，大多都是净值型理财产品。相同的，部分银行理理也是优先引荐这类产品。不少银行理理在介绍产品时，偏心介绍产品亮点、过往成绩、成绩比较基准和办理团队。可是对产品的相关费用、出资方向、出资财物品种及出资份额等要害信息，要么只字不提，要么简略带过。

“现在净值型理财收益率会略高于传统理财收益率，有一款产品卖得比较好，该款产品不只过往成绩体现优异，且投研团队才能很强。”某股份制银行理理表明，净值型理财的盈亏需求客户自己承当，即终究实践收益率会有动摇，或许高于成绩比较基准，也或许低于成绩比较基准。

在理理引荐产品的整个过程中，并没有对产品的危险等级、出资规模、出资战略及其收取相关费用做详细的介绍，仅仅大约介绍这只产品的状况，包含成绩比较基准、期限、起购金额。

与预期收益率的理财产品不同，有的净值型理财产品要收取相关的费用，其间包含申购费、赎回费、办理费、保管费、出售服务费等，可是本报记者在造访查询发现，假如出资者没有就此问题发问，理理一般不会自动奉告出资者。

当记者问询某净值型产品是否要收取相关费用时，一位银行理理向记者奉告要收取必定的费用，并表明：“终究实践能拿到手的收益是现已扣除完相关费用的，这个费用是直接从产品收益里扣除的，扣完费用之后的收益显现在净值里。”

银行工作人员

合规出售认识有待增强

依据相关规定，净值化转型对银行在产品的危险鉴定、对产品出资信息的发表、对客户的危险测评方面提出更为严厉的要求，也更着重银行要在产品营销话术、推行手法等方面守住合法合规的底线。可是在理财产品出售时，理理是否真的是从出资者的恰当性视点去推介产品还要打一个“问号”。

《证券日报》记者在查询中发现，部分银行理理在向客户引荐理财产品时，并没有从净值型产品的特征和危险等级视点向客户进行介绍，关于产品的危险，银行工作人员要么是客户不问便不提，要么是抽象带过，只更多着重“最高预期收益”。尽管银行理财产品阐明书中有危险提示，但危险条款往往冗杂生涩，并不利于在客户了解的基础上理性地进行出资决策。

在某城商行支行点，记者发现，该行发行的净值型理财产品净值动摇很小，一直在成绩比较基准上下小幅动摇。对此，客户经理为了出售产品，拿“成绩比较基准”当预期收益，在向客户介绍产品时，呈现“一般都能到达最高收益”等词语，在出售过程中埋下了合规危险。

“看不懂理财阐明书也听不懂理理所说。”大部分出资者向记者反映，理财产品阐明书难明当然与其专业性强有关，可是银行专业人士对客户并没有起到专业教导的效果。此外，很多人关于理财产品阐明书，更是弃之不顾。

记者随机采访了一位出资者。该出资者告知《证券日报》记者，净值型理财产品的收益动摇太大，危险较大。而且阐明书上的条款太杂乱，更有一系列杂乱的计算公式让她直言“看不懂收益终究是多少”。

据记者了解，各家银行理财产品阐明书都是极长的篇幅，内容多达十几项，分别从产品概述、产品危险等级、理财产品条款、附录、危险提醒书等方面介绍，而且都是与出资者切身利益密切相关的内容，不过，其间触及很多专业性名词，比如“久期”“回撤”等等。出资者在购买理财产品时要签署多种文件，出资者若想在一般签订协议的几分钟内看完，而且看理解，绝非易事。

“未来出资者应该更多以产品的危险等级来判别产品的危险，而不是以净值型来做判别。净值型理财产品愈加检测出资者的危险辨认才能，出资者或许面对零收益或负收益(即本金丢失)的状况，因而要计算好收益和相关费用。”银行业内人士表明，要重视产品危险等级，了解详细资金投向，而且看清楚产品阐明书，潜在的危险和或许发生的亏本会被隐藏在小字号的阐明文字里。在购买后，要定时重视产品的财物装备和净值改变状况，在获取最大化收益的一起，防备潜在出资危险。