10月12日，沪深两市呈现放量单边上涨，成交量扩大，全天成交算计到达9714亿元，北向资金全天净流入金额超越135亿元。详细看来，上证指数上涨2.64%，报收3358.74点；深证成指上涨3.15%，报收13708.07点；创业板指数大涨3.91%，报收2777.39点。从细分职业来看，其间军工、白酒、半导体、券商等板块体现较为强势。
全体而言，组织四季度对权益商场全体情绪偏达观，更看好优质生长股的超跌反弹以及顺周期板块的估值修正行情。而长时刻看，大消费、科技生长、智能制作等范畴具有成绩确认性和景气量优势的细分职业个股，依然是商场聚光灯下的宠儿。
尽管10月12日晚间，国联证券、国金证券公告决议停止谋划严重财物重组事项，可是暗潮涌动的券商兼并潮难以反转，券商板块依然将高擎牛市的大旗持续冲击。
四季度大金融板块牛市飞扬
券商板块或成行情前锋
承受《红周刊》记者采访时，天风战略首席刘晨明指出：“从资金面来看，节前的资金面往往体现较差，节后的资金面会有所好转，当本年节前爆款基金的发行，关于资本商场的抽血效果显着，而节后新基金成为了商场的增量，资金有清晰的改进；从基本面来看，11月中旬，中小板和深证主板的三季报预告将截止，部分成绩体现较好的公司会提早发表成绩预告，这类公司也会呈现显着的上涨。”
《红周刊》记者注意到，此前被组织推崇备至的中心财物，10月12日依然成为商场资金追捧的要点，例如白酒股中五粮液和贵州茅台的涨幅别离到达6.23%和3.22%，半导体板块龙头股之一的中芯世界-U的全天涨幅到达12.7%。就中心财物来说，深圳林园出资董事长林园就曾在9月初承受《红周刊》采访时表明：“干流板块调整时刻会比较短，中心财物一不留神就会创下新高。”
资讯显现，10月12日，大金融板块中的各个职业均有不俗体现：详细说来，稳妥指数、券商指数和银行指数别离上涨了3.93%、3.8%和2.66%。“大金融板块首要遭到经济预期的影响，四季度会存在超量收益的时机。展望未来半年，国内经济会处于一个不错的状况，呈现安稳的估值切换的概率仍是比较高的。此外，稳妥叠加了下一年开门红的预期，券商叠加了金融变革的预期。”刘晨明表明。
此前在承受《红周刊》记者采访时，银叶出资权益研讨总监秦怀宝曾表明：“从券商的本身逻辑来看，在牛市中券商的生意事务、两融事务、自营事务等都会奉献很大的成绩弹性，典型的牛市弹性种类，说券商是牛市的旗手也是这个逻辑。”
在节前第78期的封面文章中，同威出资首席研讨员廖星指出，静态来看，现在券商PB大约2倍左右，PE不到30倍，2015年券商的峰值超越PB5倍，PE57倍，现在也算不上高。估值更要从未来看，券商有或许迎来戴维斯双击，融资结构改进进步券商的盈余才能，杠杆率进步券商的盈余才能，盈余才能改进提高券商的估值，由此构成戴维斯双击。而并购重组预期和牛市都会带来券商股的阶段性暴升。泡沫还没有构成，就谈不上估值过高，商场特别券商就是在构成泡沫捅破泡沫的循环之中演化。
结合盘面来看，《红周刊》记者发现有牛市发动机之称的券商板块团体井喷：其间国海证券单日涨停，国信证券单日上涨8.13%，太平洋全日上涨6.30%，这三只股票排在了当日券商涨幅榜的前三位。而同日稳妥板块亦体现不俗，特别是西水股份单日涨幅到达8.22%。
究其当日券商板块狂飙的主因，有资深出资者表明：“首要，支撑深圳在资本商场建造上先行先试，推动创业板变革并试点注册制，试点立异企业境内发行股票或存托凭据，建立新三板挂牌公司转板上市机制，优化私募基金商场准入环境等。利好加持，推高热度，天然有助于板块的大涨。其次，中金行将登陆A股商场。常常有重量级券商公司登陆A股的时分，股市券商板块也有着异动的状况。”
不过，10月12日晚间，国联证券、国金证券公告决议停止谋划严重财物重组事项，股票13日复牌。尽管两国的兼并胎死腹中，可是暗潮涌动的券商兼并潮难以反转，券商板块依然将高擎牛市的大旗持续冲击。
“科技+消费”节后风貌仍旧
龙头公司成绩托底魅力十足
除掉券商、稳妥体现出色外，《红周刊》记者注意到，在当日涨幅排名前10的职业中，中心财物集合的酒类指数和半导体指数都位列其间，别离大涨4.43%和4.47%。
长假之前，坊间关于白酒、医药、科技等被组织广泛抱团的职业颇多忧虑，以为高启的估值无法连续，此前的抱团必定分崩离析。可是，跟着节后两市指数的持续上涨，这种焦虑部分被化解。《红周刊》记者采访了解到，组织普遍以为当时应该进入到轻指数而重个股的阶段，具有成绩确认性的上述范畴龙头依然值得坚决持有：10月12日，兆易立异全日上涨4.25%、亿纬锂能全日上涨更是到达7.59%。
对此，榕树出资研讨主管李仕鲜对《红周刊》记者表明：“长时刻成绩是消化高估值、推动中心财物持续上涨的动力。以长周期眼光来看，中心财物仍旧具有出资价值，其具有优质的商业模式，成绩增加也具有持续性，仍是商场中较好的出资选择。”
咱们以掩盖许多范畴龙头公司的沪深300成分股为例，本年上半年完成盈余的数量到达282家，其间，净利润同比增加的有155只。到10月12日收盘，有33家成分公司都发布了前三季度成绩预告：在成绩预期较为确认的23家公司中，其间有13家上市公司都完成了成绩预喜。特别值得一提的是，《红周刊》记者注意到，牧原股份、北新建材前三季度的净利润估计同比增加都在10倍以上。
在杰出成绩的托底下中心财物的估值也应该辨证地看待，天风证券战略首席刘晨明对《红周刊》记者表明：“中心财物是能够具有中长时刻成绩的可持续性和安稳性的公司，它们现在现已不能简略地用PEG进行估值，正在向DCF或DDM去切换。我以为在微观环境不呈现大的改变的状况下，中心财物的估值至少能够保持，而出资者则能够赚取成绩增加的钱。”
在中心财物中，依然力挺科技股的出资者不在少数。秦怀宝指出，我国“新式举国体制”建造科技强国的历史进程刚刚开始，在科技当自强的山穷水尽的大布景下，加速推动自主可控的科技开展是未来时期内的重中之重。因而，科技立异不仅是完成变革转型的推动力，也是完成科技强国方针的根底，更是资本商场开展任务，很天然的科技必定是商场的出资主线之一，依然有不错的出资时机。“比如云核算、物联、人工智能、工业智能化改造、国产自主可控以及未来或许呈现的5G新使用场景。”秦怀宝着重他所看好的细分职业。
不过在李仕鲜看来，中心财物中，高端白酒和乳业龙头公司的时机显着：“跟着国内疫情逐步衰退，消费商场快速回温，十一假日的消费数据显着超出此前预期。”尽管现在这两类板块还没发布三季度的成绩预告，而它们本年上半年的成绩数据都体现出色，例如高端白酒中的贵州茅台和五粮液，本年上半年的净利润别离增加了12.88%和15.95%。叠加消费数据持续回温的预期，三季度乃至四季度或许会有更好的成绩体现。