除了在持仓组合上作出调整，多家私募组织开端注重多种套利战略，按期指对冲下的阿尔法收益战略、期权动摇率套利战略及定增战略等。

本年以来，A股震动显着加重，不少私募产品成绩也遭受重挫。最新数据显现，到3月25日，本年以来近六成股票私募产品呈现亏本。在此布景下，除了在持仓组合上作出调整，多家私募组织开端注重多种套利战略，按期指对冲下的阿尔法收益战略、期权动摇率套利战略及定增战略等。

面临新年长假后的快速调整，多位私募基金司理慨叹：“意料到会回调，但没想到这么快，所以产品净值遭到显着冲击。”

向阳永续私募产品成绩数据计算显现，到3月25日，依照最新净值发布日期计算，该组织共监测到有16891只股票战略私募基金产品(含传统股票多头、股票多空、股票中性等一切股票战略产品)发布最新净值。本年以来，一切股票战略私募基金产品均匀亏本0.55%。其间，取得正收益的产品数量为6936只，占比仅为41.06%。

在成绩显着回调、商场震动起伏加大的布景下，多家私募盯上了新玩法。

泊通出资董事长、首席出资官卢洋表明，现在商场估值水平已回到相对轻视区域，关于期指对冲下的阿尔法收益战略来说，商场环境较好。

卢洋剖析称，A股商场的泡沫是结构性的，全体估值其实并不高。而部分泡沫的本源首要在于，在流动性较为富余的状态下，组织需求持有确定性最大的股票，但本年新年长假后这些股票去泡沫的压力较大。关于一些上一年以来估值不高、只是反映了成绩增加的标的则无须忧虑，这些标的估值下行空间很小，注重其盈余即可，所以本年用期指来对冲，一起做出阿尔法收益是比较好的挑选，泊通现在注重的便是估值下杀压力很小、靠企业盈余驱动的公司。

一位业内人士解说称，阿尔法套利战略是使用做空股指期货对冲证券财物系统性危险带来的贝塔收益，然后更为稳健地取得超量阿尔法收益。“新年长假后许多大市值标的跌幅远高于中小市值标的，因而很显着的现象是指数跌幅不低，但跌落标的数量占比较小。后续能够经过精选成绩体现超预期或许成绩可继续的中小市值股票，并使用股指期货对冲大盘跌落危险，来获取稳健的阿尔法收益。”

沪上一位私募基金司理则以为，本年二季度是全年商场解禁的高峰期，较大的动摇率会带来买卖性时机，相关期权动摇率套利战略的装备价值凸显。“简略来说，关于动摇率买卖者而言，隐含动摇率就像是期权的价格，在新年长假后美债收益率上行、商场大幅震动调整的过程中，股指期权隐含动摇率偏高，也便是说期权的价值明显提高。因而，咱们进行了相关套利操作，本年二季度的解禁潮大概率还会推升股指期权的隐含收益率，其买卖性时机值得注重。”

别的，股票商场的震动使得不少基金司理更为注重大类财物装备。一位私募FOF基金司理表明，跟着美债收益率不断上行，假如大宗产品价格在二季度进一步攀升，则国内债券收益率存在上行可能性，债券装备价值正在上升，但一些资金不会挑选在左边装备债券，所以现在需求时间注重债券的装备价值。一起，产品战略将有必定时机，比方高频CTA战略的差异化装备。