传言成真，我国最大的在线游览服务商携程集团于4月7日晚间宣告，将于4月19日在香港联交所主板上市。
携程于4月6日晚间向香港联合买卖所站提交了开端招股文件(聆讯后材料集)，香港联交所亦在同期宣告携程经过上市聆讯。假如终究登陆香港资本商场，携程将成为全球首家一起在美国和香港上市的在线游览企业。
在依照相关规定向美国证监会提交的文件中发表的要害信息显现，携程方案全球发行3163.56万股普通股，其间在香港揭露出售221.45万股，股票代码为“9961”。
“重估”价值
参阅携程在纳斯达克上市的存托股票(ADS)的价格，此次在香港揭露出售的股票定价最高为333港元/股，依照近期股价，携程每股在纳斯达克为40美元左右。
提交给香港联交所的招股文件中，携程将本身建立至今22年所堆集下来的“功力”进行了具体的分析，一起也进一步展望了本身在游览职业未来的竞赛实力。
能够说，在打造出一个简直掩盖游览全场景、买卖规划全球抢先的“一站式”游览渠道之后，即使游览职业正处在数十年来最为困难的一个阶段，但携程仍迫切期望资本商场能够“重估”其价值。
依据易观陈述，以商品买卖总额口径计算，携程已接连10年稳居我国最大的在线游览渠道，而且在全球在线游览职业现已接连3年买卖总额(GMV)位列职业榜首。
携程方面在招股书中表明，其一站式渠道的优势体现在现已构建了掩盖游览全场景、全链路的买卖闭环。
依据携程方面供给的数据，到2020年12月31日，携程与全球120万个住宿协作伙伴，供给包含酒店、度假村、住所、公寓、民宿、招待所等全品类住宿产品；与480余家航空公司协作，为用户供给掩盖200多个国家及区域的超越2600个机场的机票产品。一起在全球范围内供给超越31万种目的地当地玩乐产品，其他生态系统的协作伙伴超越3万个。
一起，携程也强调了其供给多元化产品所掩盖到的广泛商场空间，能够最大程度的触及不同年龄阶段，不同消费才能的用户。既包含经济及高端产品，又能满意用户对群众化服务和定制化、个性化服务的需求。
招股文件显现，2020年，携程集团的净资产达1015.67亿元，比2018年高出128.34亿元。此外，2020年，携程集团的毛利率坚持在78%的高位，曩昔3年中的动摇为±2%。
从收入构成来看，住宿预定和交通票务被称作拉动携程营收的“两架马车”，由此延伸的高星酒店和机票预定也被携程认为是本身中心的竞赛壁垒。依据易观陈述，到2019年12月31日，携程在我国境内供给了数量最多的机票及酒店住宿产品。
携程招股书也发表了登陆香港资本商场征集资金的用处，别离将用于拓宽携程的一站式游览服务及改进用户体会供给资金；用于对技能进行出资以稳固携程在产品及服务范畴的抢先商场位置并进步运营功率；用于一般公司用处。
虽然上一年受新冠疫情影响成绩遭到重挫，但携程方面临其现在所在的商场位置和未来远景仍然坚持高度的决心，“交通引流，住宿变现”这一事务形式从现在国内以及全球游览渠道市占率体现来看是成功的。
相同是易观陈述供给的数据显现，按商品买卖总额计算，2019年全球前5大游览渠道在总商场份额的占比为7.0%，其间，携程集团占比为2.3%，较第二名高出0.4个百分点；同口径下，2019年，我国前5大游览渠道在总商场份额的占比为21.5%，其间，携程集团占比为13.7%，较排名后四位的游览渠道商场份额占比总和高出5.8个百分点。
战略调整新方向
但受疫情影响，此前全力冲刺世界化的携程在上一年下半年对战略进行了调整，并提出“深耕国内，心胸全球”的新方向。
受疫情影响，携程在世界事务上收入占比从2019年的13%下滑到2020年的7%。
一起携程也开端将本身的营销要点从产品向内容进行调整。3月底，携程董事局主席梁建章在上海宣告了全新的“游览营销纽带”战略，依据他的描绘，“游览营销纽带”将掩盖全域游览场景，可完成用户端与商户端需求的一站式连通。其间，星球号在纽带的工作中发挥巨大作用。不论是目的地、酒店，仍是玩乐达人、游览爱好者、各个渠道的内容创作者，都能够入驻星球号，在这里开掘游览营销新趣味，完成内容到买卖的价值转化。
从游览微观商场来看，易观陈述显现，2025年，国内游览商场规划估计到达10.1万亿(1.6万亿美元)。全球游览商场规划估计将于本年康复添加，并将在2025年到达7.1万亿美元的规划。人均游览消费方面相同潜力巨大。2019年国内人均游览消费为158美元/次，远低于美国游客的873美元。
而从细分工业来看，疫情将对国内游览商场结构发生深刻影响。假如将国内游览商场分红商旅、群众休闲游及质量休闲游三大板块。依据易观猜测，以高星酒店、精品私家团为代表的质量休闲游将于2024年超越群众休闲游板块，其商场规划将于2025年到达3.8万亿元(0.6万亿美元)。值得注意的是，质量休闲游商场的高准入门槛所构成的天然竞赛壁垒，也将成为携程新的成绩添加点。
依照携程方面的说法，其在质量休闲游范畴的优势首要在国内，而且现现已过国内高星酒店的高市占率、精品私家团的供应链才能，以及高质量的服务和高净值的用户等方面得到了体现。
依据携程此前发表的信息显现，2020年7-12月，携程私家团供货商数量添加50%，超越2000家供货商经过携程为用户供给约6万条私家团产品，掩盖国内200多个游览目的地。私家团产品数量增涨400%以上。
除高质量休闲游外，携程也在招股文件中清晰将高频次的近距离周边游，作为集团下一阶段在产品上发力的要点。
产品研制上的投入和堆集也是携程在开辟新事务时坚持优势的原因，招股文件显现，2018年至2020年，携程在产品研制费用上的总支出累计达280亿元，自研技能为全体运营供给了支撑，包含人工智能、大数据分析、虚拟现实等技能长时间为供需两头供给技能赋能。到2020年12月31日，携程的移动应用程序现已完成近75%的自动化支撑。
2020年第三季度以来，国内近距离游和本地游成为携程成绩复苏的要害动力。招股文件显现，2020年第四季度，携程省内酒店GMV同比添加达20%以上，景点门票预定量较2019年同期添加超越100%。此外，到2020年年末，当地玩乐的供货商数量同比添加了25%以上。
正是这些范畴巨大的商场潜力，使得携程期望能够经过此次港股上市取得一次价值重估的时机。自携程在纳斯达克上市以来，股价最高也只到达60美元，当前为40美元左右，与首要竞赛对手Expedia和Booking比较，好像并没有能够真实体现出在商场远景和体现方面的价值。
而依照梁建章此前在上海发布会上时的说法，全球在线游览企业里，现在还没人能够把强壮的买卖渠道和高价值的内容营销完成整合，但携程期望能够做到这一点。