修改|陈菲遐
超图软件（300036.SZ）上一年的成绩仅在此前猜测下限。年报显现，2021年公司经营收入18.75亿元，同比添加16.46%；归属于上市公司股东的净利润2.88亿元，同比添加22.55%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.69亿元，同比添加21.66%。
尽管成绩体现较上一年有小幅提高，但受软件开发板块（801104.SI）全体体现萎靡影响，超图软件今年以来股价已累计跌落近27%。
营收不均衡
超图软件主营为地理信息系统（GIS）软件，营收占比达98.77%。GIS是用计算机代替本来的纸质地图，对空间数据进行办理、剖析、可视化与使用的学科和技能。其时空间数据在自然资源、规划、城建、水利、气候、农业、林业、交通、动力、环保、民政等许多职业发挥侧重要作用，GIS的使用越来越广泛。
上一年第四季度，超图软件营收添加敏捷，单季7.13亿元营收占全年总营收额的38%，同比添加9.4%，环比添加32.53%。若算上第三季度5.38亿元的营收，公司上一年下半年营收占全年营收总和高达66.72%，成绩具有显着的上下半年不均衡特色。
营收不均衡其实随同超图软件多年，原因与客户多为政府部门及相关事业单位密不可分。这类客户一般在上半年制定收买预算，正式收买合同通常在下半年签定，因而公司事务合同签定首要集中于下半年。
此外，跟着超图软件事务范畴和规划快速扩展，应收账款余额添加敏捷，到2021年底为7.47亿元。
成绩增速放缓
从超图软件曩昔10年的营收状况能够看到，公司有两段显着成绩脉冲式添加的高速期，分别为2013年至2015年以及2015年至2018年。
数据来历：WIND、界面新闻研讨部
2012年，其时我国侧重推广才智城市并施行90个城市试点，尔后一年才智城市项目投入增至5000亿元，一起将试点城市添加至103个。2015年，跟着《不动产挂号暂行条例》发布，超图软件开端了全面收买不动产、疆土、筑建相关项目的GIS使用开发商。
能够看到，超图软件两次成绩飞速添加，均与产品满意GIS使用需求有直接相关。近几年因为需求趋于稳定，公司成绩增速相应放缓。
从2021年报细分事务来看，超图软件GIS根底软件事务方面与2020年比较项目显着增多。公司参加了部委一级的信创项目建造，完成了9个部委、30多个省市信创订单落地，不过这部分成绩并未体现在2021年报成绩中。
提高空间有限
GIS使用软件方面，超图软件四大事务线分别为大资源、大才智、大环境、大国防。
自然资源支线，超图软件连续中标江苏、辽宁、山西、湖北、河北、山东、吉林、内蒙、四川、安徽、新疆等省下辖市、县的自然资源确权挂号相关项目，但年报未发表详细金额。
才智城市支线，年报中发表入围阿里云智能混合云交授予服务商库，并已签定订单（其间内江才智城市项目金额为1055万元）。其间，超图软件参加建造了水利部全国水利一张图项目、2021年度水利根底数据更新保护及入库、内蒙古水文总局2021年水利一张图、安徽省淠河总干渠、山西省河道治导线发掘剖析晋级、宜都市水利和湖泊局水资源信息归纳办理渠道等项目。界面新闻经过我国政府收买查询，上述水利方面单个合同体量金额并不大，多为100万元金额上下。
GIS云服务事务方面，2021年地图慧企业注册用户新增12万家以上，整体注册用户到达180万家，中小微客户SaaS收入同比添加50%。客户续约方面，续约率也超过了上一年同期，小微客户续约率55%以上，大客户续约率95%以上。不过，超图软件现在云事务体量较小，首要是服务企业，对整体营收影响有限。
超图软件2021年营收提高相对有限，究其实质仍是与客户构成特点以及方针需求相关。跟着商场规划达260-350亿之间的疆土空间规划“一张图”施行监督信息系统商场进入建造高峰期，超图软件成绩可能会有所体现。