让大宗生意更好地为免除限售存量股份转让服务

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上证所有关担任人就发布《大宗生意系统免除限售存量股份转让事务操作指引》答记者问

本报记者 王璐

2008年4月22日，上证所发布了《关于施行〈上市公司免除限售存量股份转让辅导定见〉有关问题的告诉》（以下简称《告诉》）。4月24日，又发布了《上海证券生意所大宗生意系统免除限售存量股份转让事务操作指引》（以下简称《指引》）。《指引》在《告诉》基础上就大宗生意的参加集体和服务功用等做了详细规矩。就此，上证所相关担任人答复了记者的发问。

记者：上证所发布《告诉》的布景和《指引》的效果是什么？答：跟着股权分置变革的基本完结，我国证券商场发生了转机性改变。上市公司股权分置为流转股和非流转股的格式不复存在，限售流转股逐渐解禁，与此一起，商场运转呈现了一些新的特征。长期以来为一般出资者服务的主动促成竞价商场已不能彻底满意出资者之间大宗证券发售与生意的需求。为习惯这一改变，保护商场的健康安稳开展，使大宗生意更好地为免除限售存量股份转让服务，更好地发挥商场定价功用，依据有关法令法规规章和中国证监会《关于上市公司免除限售存量股份转让辅导定见》，经中国证监会同意，上证所日前发布了《告诉》。为便于商场运作，上证所经过发布操作指引的方法，就《告诉》的相关事项予以详细化，以便于该项事务的顺利开展。

记者：《指引》在哪些方面做了细化规矩？答：《指引》就大宗生意系统服务于免除限售存量股份转让的相关事宜进行了细化，清晰了首要操作流程和事务受理部分，详细为：一是清晰了大宗生意系统事务的受理规模。除估计在未来一个月内揭露出售占上市公司股份总数1%及以上免除限售存量股份应当经过大宗生意系统完结外，上证所还鼓舞以下事务经过大宗生意系统进行：（1）出资者估计在未来一个月内揭露出售股份的数量虽未到达上市公司股份总数1％，但到达或超越150万股的；（2）证券发行人向合格出资者发行与配售股份的；（3）经中国证监会同意或本所承认的其他事务。二是清晰了合格出资者的请求条件与请求程序。答应证券公司、基金公司等合格出资者直接参加大宗生意系统事务，鼓舞其他出资者经过本所会员参加大宗生意事务。三是清晰了拟进行免除限售存量股份转让的出资者，可延聘有资质的会员承销配售，并就配售前的开始询价作出安排。四是将本所其他事务中业已存在的一级生意商准则引进大宗生意系统事务，以进步大宗生意系统的运转功率。规矩一级生意商应当承当与本所约好的责任。五是清晰了详细的生意、交收方法，以便利出资者挑选。六是清晰生意规矩中有关大宗生意成交价格起伏规模的规矩，自《指引》发布之日起正式施行（原生意规矩修订发布时该规矩暂缓施行）。详细为：有涨跌幅约束证券的大宗生意成交价格，由生意双方在当日涨跌幅价格约束规模内承认；无涨跌幅约束证券的大宗生意成交价格，由生意双方在前收盘价的上下30％或当日已成交的最高、最低价之间自行洽谈承认。七是清晰了对大宗生意系统事务的收费予以优惠。此外，还专门增加了相关的信息发表、监管和处置方面的内容，强化商场监管，加强生意监控。

记者：《告诉》和《指引》施行后对解禁限售存量股份减持有何影响？答：依据《告诉》和《指引》规矩，持有解禁限售存量股份的股东估计在未来一个月内揭露出售上市公司股份超越上市公司股份总数1％的，应当经过大宗生意系统进行；上述股东估计在未来一个月内揭露出售上市公司股份虽未到达上市公司股份总数1％、但到达或超越150万股的，本所也将鼓舞其在大宗生意系统进行。《告诉》和《指引》施行后，持有解禁限售存量股份的股东的流转权持续遭到法令保护，并且有了更为安全、高效的完成途径。此类股东如需揭露出售大额股份的，就可凭借大宗生意系统进行操作，不只愈加便利快捷，并且本钱更低；因为合格出资者的参加，持有解禁限售存量股份的股东揭露出售大额股份的，也有利于获得合理的商场价格，较好地保护本身利益与商场形象；这一准则安排也在必定程度上缓解了解禁限售存量股份揭露出售对二级商场的冲击，有利于安稳商场预期、平抑商场非理性动摇。

记者：上证所将怎么安排施行《告诉》和《指引》？答：为保证《告诉》和《指引》得到较好的贯彻落实，活跃、稳妥开展大宗生意系统事务，上证所将一起抓住做好以下几方面作业：一是完善配套准则和作业流程；二是做好相关技能预备，保证生意安全；三是安排专门部分受理和处理相关事务，供给全方位服务；四是安排事务培训，做好商场宣扬；五是加强生意监控，完善商场监管；六是盯梢商场动态，剖析商场影响，并仔细听取商场各方的反应定见。

上海证券生意所大宗生意系统免除限售存量股份转让事务操作指引

第一条 为服务免除限售存量股份转让，标准和开展上海证券生意所（以下简称"本所"）大宗生意系统事务，依据有关证券法令、法规、规章、中国证监会《上市公司免除限售存量股份转让辅导定见》（以下简称"《辅导定见》"）、本所《关于施行<上市公司免除限售存量股份转让辅导定见>有关问题的告诉》（以下简称"《施行告诉》"）以及生意规矩等规矩，拟定本事务操作指引。

第二条 本所大宗生意系统供给以下事务服务：

（一）持有免除限售存量股份的股东估计未来一个月内揭露出售的股份数量超越该公司股份总数1%的；

（二）持有免除限售存量股份的股东估计未来一个月内揭露出售的股份数量虽未到达该公司股份总数1%，但到达或超越150万股的；

（三）证券发行人向合格出资者发行与配售股份的；

（四）经中国证监会同意或本所承认的其他事务。

第三条 本所会员和合格出资者能够直接参加大宗生意系统事务。其他出资者应当托付本所会员参加生意。最近一年内被相关监管安排处置或本所处置的会员不得承受大宗生意事务托付。

第四条 本所会员及具有本所生意权的相关安排，可直接获得本所大宗生意系统事务合格出资者资历。

第五条 不具有本所生意权的下列出资者经本所会员引荐，可请求成为大宗生意系统事务的合格出资者：

（一）稳妥公司或稳妥财物处理公司；

（二）信托出资公司；

（三）社保基金、企业年金、养老基金的处理安排；

（四）合格境外安排出资者；

（五）财政公司；

（六）国有财物运营安排或授权安排；

（七）出资性公司、财物处理公司；

（八）其他经本所认可的出资者。

第六条 请求成为大宗生意系统事务合格出资者的，应向本所会员部提交如下请求资料：

（一）请求书；

（二）本所会员引荐书；

（三）请求人概略及有关营业执照；

（四）可进行证券生意或经同意从事证券出财物品处理的证明文件；

（五）恪守本所事务规矩的许诺书；

（六）本所以为必要的其他资料。

请求资料审阅后，契合条件的，由本所颁发合格出资者资历。

第七条 拟经过大宗生意系统处理免除限售存量股份转让事务的合格出资者，可延聘有资质的会员供给承销配售等相关服务，并可在拟转让日的前一生意日收市后进行开始询价。

第八条 本所鼓舞会员活跃开展免除限售存量股份转让相关事务，并为此供给和谐、安排和转让等服务。

第九条 本所会员可请求成为大宗生意系统事务的一级生意商。一级生意商应当承当与本所约好的责任。有关一级生意商准则参照本所相关规矩施行。

第十条 免除限售存量股份转让事务的处理流程为：

（一）需求的提出与受理；

（二）转让的安排与成交的承认；

（三）生意揭露信息的发布；

（四）清算与交收。

第十一条 出资者经过大宗生意系统处理免除限售存量股份转让事务的，由本所生意处理部当日受理并及时处理。其他事务按本所相关规矩予以操作。

第十二条 大宗生意系统事务可采纳洽谈、询价、招标等方法进行，达成协议后提出成交申报，成交成果以本所大宗生意系统记载的成交数据为准。

第十三条 有涨跌幅约束证券的大宗生意成交价格，由生意双方在当日涨跌幅价格约束规模内承认。

无涨跌幅约束证券的大宗生意成交价格，由生意双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高、最低价之间自行洽谈承认。

第十四条 大宗生意系统事务生意双方能够选用担保交收或非担保交收方法进行。

选用非担保交收方法的，生意双方应就交收期限、履约保证金份额以及交收失利的处理等事项作出约好。

有关交收的详细规矩依照中国证券挂号结算有限责任公司的相关准则施行。

第十五条 本所对大宗生意系统事务的收费予以优惠。

第十六条 大宗生意系统事务触及法定信息发表责任的，相关当事人应当依照规矩施行信息发表责任。

第十七条 本所对参加大宗生意系统事务的会员和合格出资者施行日常监管。会员和合格出资者应当恪守有关法令、法规、规章和本所事务规矩，不得使用大宗生意系统事务从事内情生意、操作商场等行为。

本所对持有免除限售存量股份的股东经过本所会集竞价生意系统出售股份的行为进行实时监控。

第十八条 本所会员及合格出资者违背本所规矩或向本所作出的许诺的，本所可视情节轻重给予以下处置：

（一）通报批评；

（二）揭露斥责；

（三）暂停或许约束参加大宗生意系统事务；

（四）撤销大宗生意资历；

（五）撤销会员资历、一级生意商资历、合格出资者资历。

情节严重的，报相关部分处理。

第十九条 本指引由本所担任解说，自公布之日起施行。

上海证券生意所

二○○八年四月二十三日

大宗生意股权分置上证所存量股流转股