正如咱们预期，公司2007年光器材事务成倍增加，价格上升与规划效应导致毛利率增加5.5倍，成为首要新赢利增加点。线缆组件等高附加值产品亦得到较快开展。公司2007年净赢利9736.68万元，同比大幅增加46.94％。公司每10股送2股转增3股派现1元的赢利分配预案比较优厚，分红率12％。

连接器职业面对的一个应战是原材料不断提价，而用户再三压价。公司有用操控本钱，一方面经过工艺改善下降部分产品原材料本钱，另一方面引进先进办理方法、VIP客户办理等。别的，募资项目施行不断扩展生产规划，也将有用抵挡质料本钱的上升。

公司施行产品集成化、服务化战略，产品开发着重中高端、集成化、为顾客供给全面的连接器技能解决方案理念。公司发挥研制优势不断开发新品，每年新品研制销售收入占总销售收入30％以上。

公司在2007年实行许诺收买我国一航旗下沈阳兴华。国防军费开销增加带来军品事务扩展、开展民品及中航光电办理机制的引进，使沈阳兴华事务将得到较快开展，盈余才能也将较大提高，将为公司奉献可观的销售收入与赢利。

航空航天迎来新开展时期，通讯设备增加20％以上，估量未来国内连接器职业仍将快速开展，保存估量年均增加率至少15％，2010年将到达515亿元。公司直接控股公司——我国一航提出“五化”开展战略及未来10年到达1万亿销售收入宏伟方针，估量公司将充分利用资本市场手法取得外延性生长时机。

保持公司2008年、2009年盈余猜测。考虑到公司控股股东强壮的军工集团布景与高生长性，至少能够给予30倍市盈率，公司合理价值40元以上，保持买入的出资评级。

（江南证券）