8月6日，中国金融期货交易所(以下简称中金所)发布2年期国债期货合约及相关事务规矩，这标志着2年期国债期货合约及规矩准备工作正式完结。

中信期货研讨部金融组研讨主管张革表明，2年期国债期货根本沿用了现有5年期、10年期国债期货的规划思路。一起，在合约规划上更重视期货定价的精准性，为曲线定价及战略使用供给快捷。

在可交割国债方面，2年期国债期货的可交割国债规模设定为发行期限不高于5年、合约到期月份首日剩下期限为1.5年至2.25年的记账式附息国债。张革表明，这一规划刨除了发行期限高于5年的老券，有助于增强国债期货定价的精确性。一方面，老券的除掉有助于消除国债期货定价受老券流动性差而折价的搅扰，促进期现价格更好地收敛。另一方面，可交割券规模相对较窄，下限远高于1年使得国债期货定价尽量少的遭到短端资金商场动摇的搅扰，上限略高于2年确保了在必定程度扩大可交割券规模的一起，防止呈现2年期国债期货价格与5年期国债期货价格过于挨近的状况。

在现券商场，2年期国债期货的可交割券也非常足够。张革表明，从2017年12月底财政部发布的国债发行方案来看，2018年方案发行9期2年期国债，发行频率也确保了在4月份之后每月一次。2年期国债发行速度的加速，也确保了未来将有更多新发的2年期国债可以被归入可交割券规模，为国债期货平稳运转打下了根底。

此外，张革表明，在合约标的方面，2年期国债期货的合约标的是面值为200万元人民币、票面利率为3%的名义中短期国债。其间，面值的规划学习了世界经历，2年期国债期货合约标的是5年、10年国债期货的2倍;200万元合约面值的规划，可以让商场更快捷的运用国债期货开发根据利率曲线的“蝶式战略”，带动整个利率曲线各久期的流动性;票面利率方面，合约票面3%的设定和现在上市的5年期10年期国债期货相同，当2年期国债收益率大于3%时，最廉价可交割券(CTD券)为更接近2.25年左右的现券;当2年期国债利率小于3%时，CTD券久期更接近1.5年。合理的票面利率设置使得国债期货能精确的反映2年期国债的收益率水平。