广深铁路这只股票，我盯梢了大约6年的时刻，在这只股票上，我赚过2次钱。一次是在2014年的牛市前夕，盈余20%左右出掉了；

别的一次是在2015年的4月份，我把A股一切股票卖出，换成港股广深铁路（00525），很幸亏的让我躲过的下半年的股灾，在2015年年末平着出来，期间人民币从6.2价值降低到6.7，意外的收成了7%的汇率收益。

广深铁路主运营务是铁路客运加少数的货运服务，首要是客运。公司净财物290亿，市值340亿，市净率仅有1.17，这只股票的内涵价值我以为至少2000亿，归于被严峻轻视的种类。

铁路客运是一门极好的生意，全世界的铁路都没有竞争对手，具有天然的独占禀赋。比方，从北京到上海，假如走空运，有多家航空公司可供挑选，但是走铁路就只要铁总一家。

客运服务具有自主定价权，是先付款后服务的商业模式，现金流富余，具有一条铁路线跟具有一台印钞机差不多。

互联网年代，流量便是现钞，把握了人就把握了钱。广深铁路每年运送旅客超越8000万人次，流量盈余巨大，现在并没有好好的开发利用。

广深铁路具有1200万平方米的土地，可利用开发的土地资源价值在500亿以上，但这些都没有计入净财物，归于荫蔽财物。2018 年 4 月与广州土发中心签定《国有土地使用权收储补偿协议》，公司将交储3.7 万平方的广州东石牌旧货场土地使用权，本次买卖发生的赢利估计将超越 5.05 亿元。

铁路客运20年没有涨价，严峻落后cpi涨幅，现在坐火车的价格便宜到不可，几乎是在给国民发福利。这意味着，铁路客运票价未来涨价空间很大。假定公司长途车硬座和硬卧别离涨价 10%、20%， 经测算年化增厚净赢利 5 亿元，盈余弹性巨大。

咱们稍作总结，广深铁路未来能够改进盈余预期的亮点有：1，客运票价涨价；2，盘活土地资源，房地产归纳开发；3，进步服务附加值，流量盈余变现；4，广铁集团优质财物注入。

每一条都够劲爆，爆发力十足的姿态，真实有点振奋人心，简直是挖到宝了。但是咱们来看看股价走势，不温不火，长时刻横盘。内涵价值2000亿耶，股票走势怎样那么挫？

这个问题我考虑了好几年，最终总算想理解了：

铁路工业是国家的基础设施，关系到国计民生，不能简略的套用供求规律和通用商业模式来衡量，不然就会犯下严重过错。

铁路客运为国民处理根本的出行问题，首先是普惠性和公益性，其次才是经济效益，在某些状况下甚能够献身经济效益。因为铁路运输具有天然的独占运营禀赋，政府有必要对其进行严厉的约束。

快马被人栓在树桩上，任其奔驰才能再强，也杯水车薪。曩昔十年，广深铁路便是这样一只被铁道部拴住脖子的快马。这便是广深铁路价值被长时刻轻视不涨的原因。

因而出资广深铁路的要害，就要看铁道部什么时候给这匹快马松绑了。

曾经我国铁路大搞跃进式建造，其时铁道部自己筹集资金，不向国家伸手，搞建造的钱都是举债强推。后来，铁道部改组成铁路总公司。

截止2017年年末，铁路总公司负债4.99万亿元，截止2018年一季度末，铁路总公司的负债5.04万亿，初次打破5万亿，负债率65.20%。

如此巨大的负债总量，资金压力巨大，铁总公司有极强的动力进步盈余才能来还账，这也是仅有的挑选了。

近年，铁总公司变革动作一再，根本确立了盘活存量土地资源，推动土地归纳开发；跟阿里腾讯等互联网巨子协作以优化服务系统；率先在高铁客运专线实施起浮票价机制等变革办法。

主旨只要一个：推动铁路运营系统的商场变革，破除机制掣肘，以到达挣钱，赚更多的钱的意图。

铁路变革牵扯面广，任务重，难度大，牵一发而动全身，变革脚步不会太大，所以这个时刻进展是绵长的。但对立现已很尖利了，对立越尖利，就能倒逼体系之冰加快融化。咱们看看广深铁路近8年的首要财务数据就能看出端倪。

广深铁路本钱端(人力本钱，设备本钱等)一直是商场化的，一直在上涨，这就导致了运营本钱占比从2010年的73%持续上升到2017年的91%。现已到保持正常运营能忍受的极限，再不进行商场化变革就要出大问题。

从净赢利断能够看出，广深铁路盈余长时刻原地徜徉，这便是其长时刻横盘的根本原因。这就为咱们操作上供给了很好的根据，盈余上不去是缺陷，但一起也很难下去这便是长处。

咱们操作上，先用最保存的办法，波段式买卖：在区间下沿区域(4.5~4.1)买入；在区间上沿区域(5.2~5.5)卖出。

广深铁路每年的动摇起伏都在35%以上，波段操作获利20%是大约率事情。有这个收益做保底，一起亲近重视铁路变革的推动状况。任何一个方针预期实现都能让这只股票敏捷翻倍。

铁路变革盈余，一个人终身根本只能赶上这么一次时机。现在又是处于熊市周期，广深铁路作为一个一起具有高安全边沿和变革盈余井喷预期的公司，不失为一个不错的出资标的。

免责声明：智通财经网转载此文意图在于传递更多信息，不代表本网的观念和态度。文章内容仅供参考，不构成出资主张。出资者据此操作，危险自担。