基金定投的理念，尽管还谈不上是圈套；但清楚存在不小的忽悠成分！假如用商业的思想去考虑出资，你会发现全部“套路”，恍然大悟。

在基金出资领域内，经过一段时刻的商场教育（洗脑），有一种名为基金定投的玩法/概念，现已得到一众人群的支撑。其中心原理是抓住了投基者的懒散心思，包装了一个看似简略操作、看似可行性极强的玩法。

但稍加剖析，你就会清楚，这里头有坑！

01 基金定投，全能玩法？

基金定投玩法，只需银行卡有钱就行，简略到如同呼吸一般天然。它许了“投基者”一个十分理想化的幻觉，这种幻觉乃至已形成了崇奉：简略操作、“挨近”稳赢。

可是，咱们要理解一点：“崇奉”、“拿住”在出资/投机圈，可不是什么好词！往往暗示着：被套！

基金定投的操作形式：大都是指在规则的时刻段，投入固定的金额到某只特定的基金产品上，再略微高档一点点，便是投入到基金组合。

只需很少部分定投玩家是在拿捏趋势，寻觅适宜的时刻节点投入本金获取筹码（这部分玩家一般是高手，他们的“定投”是指要害的时刻节点）

许多玩理财的一般玩家，会觉得自动型基金+债券基金的定投，便是一个全能公式。在特别的行情中，加大自动性基金比重，如同最近的商场状况，就动用债券基金里边的钱去加仓定投，下降本钱，加快回本速度。但却有许多人因而被套得更深了！

基金定投中，最好讲的优点是滑润本钱，由于这是基金定投里边，最正确的逻辑了：比方榜首天买入的时分，是1块钱一份；第二天它跌落了，你持续买，总本钱低于1了；第三天的时分回涨了一点，或许还没到1元，但算下来你或许现已小赚了一点。

在核算中，一般的投基者现已自行脑补出很好的抗危险才能，好像在这样的操作中，亏的或许性很弱小。

02 定投算不上是出资战略

先说基金定投自身吧，许多人觉得这个“战略”很牛逼！但其实大部分人，是没经过考虑的，没整理解基金定投的内涵逻辑。

榜首个问题在于：投基者往往只想了前半段，便是投！但怎样卖呢？组织投顾，在过程中往往经过各种的心思暗示，崇奉加成，现已是无限淡化了卖出这个或许性。

第二个问题在于：遇到跌落行情，持续加仓算作是送！除非你刚好抄到了V型转折点。例如：比方每个月存1万，存了5年，本金60万了，这时分发生了接连跳水的事情，腰斩剩30万；假如持续定投，每个月加仓1万块，也是无济于事。

03 定投的实质：错了就加倍押注

用数据进行假定剖析：

1）你本金一百万，榜首把赢，第二把输，第三把再赢，理想化是如此循环；但根本上二级出资商场的规则，除非你节奏踩得完美，否则总是亏掉的概率高；

2）从基金出资的直觉来看：100万本金，赢了是赚50万，输了是亏40万，但在这样的游戏，为什么是不能不好玩呢？

3）拿张纸，核算一下，大约理解逻辑：100万?（1+50%）?（1-40%）?（1+50%）（1-40%）......一向这么玩儿下去，你会发现，几个周期下来，亏了许多。这肯定是大大都一般人在基金/股票里边出资的实际了！

原理很简略，决议复利公式接连相乘的累积效应的要素：是几许平均值。期望值为正的持续下注游戏，在实际中极端稀有；真依照上面的下注办法，能够说是十有九亏。

上述核算纯属拍脑袋，仅仅用假定更好地量化呈现出规则：游戏的几许平均数大约率会是（1.5?0.6=0.9然后开根号），也便是说0.9的n次方会越来越小于1，换句话说，在这样的游戏中：增加率大约率便是负的！

即使该游戏的期望值为正，但依照定投的战略，大约是很快在商场的动摇中，或许由于现金流的问题，很快玩家仍会很快用光筹码，变成现已是All in（没子弹是大都人的惯例状况），从而与定投的逻辑、复利公式的财富效应自此无缘。

咱们大约也能看出：出资商场的巨大不确定性，对财富的累积效应的丧命冲击。所谓定投的实质，只不过是错了就加倍押注罢了。

04 不要复利思想看待危险出资商场

大都人对出资持仓有一个重要的幻觉：只需我每年赚8%左右，接连十年，我就能够翻倍。这其实是一种对自己、对商场的过错认知。由于认知上，没有意识到出资商场行情的随机性，乃至于或许呈现的肥尾效应。

股票，是很有或许亏的；

基金，是有或许会亏的；

债基，也有亏的或许性；

许多人其实是把基金的“钱”当财物，把“价格”作为价值。可是，未来能带来现金流的东西，才是实在财物。假如真的做到了这种思想，其实也是能够的。比方说你买基金的时分，价格足够低，等成绩增加，拿分红，你觉得合算，那这事能成。

只可惜，这种长线思想，在基金定投的人群中，占比不到1%。所以你会很简单发现C类基金的规划，远远大于A类（由于假如1年内卖出，C类基金的手续费低）。

原因很清楚：大都人仍是在期待着1年内实现理想的增加后套现离场！

股票、基金的分红，能够算做为现金流。假如是公司的成绩增加根本安稳，即使价格跌了一半，也不过是现在的标价只需一半。但股票仍是那个股票，拿的仍是企业。这种思路：妥！就当是买了个带分红、不能卖的出资标的物嘛！

可是，事实上基金定投是很难用固定财物的视点去考虑它，由于它不能或许说很难摊销掉你的投入本钱。

05 有战略地投，胜过无脑定投

关于小白而言，一把梭哈（直接投）跟分批次出场（定投），仅仅在危险性及潜在收益性之间做了个对冲；以下降潜在收益上限的方法，相对而言地平衡危险性。当然啦，大都是由于本金不可。

基金定投，其实跟咱们玩股票的追加、补仓，差不多是一个原理。倒不是彻底说定投就不可，可是想要投基成功，需求找到好的基金司理、好的基金，挑选相对正确的买入时点，相对合理的定投频率。

这么一看，定投其实并不是纯小白的玩法。假如是挑选了无脑定投的时分，那么需求做好与之匹配的期望值办理。

大都人的定投，更多是在时刻上的定投；但纵观身边不少投基金的“高手”，他们历来不会跟你说自己是时刻上定投，而是会挑选在不同的买入位，在不同的机遇，依照自己的出资逻辑及局势判别，分批次建仓，用低本钱完结建仓。

但即使如此，仍是有或许会亏！只不过，高手会根据其对出资的专业度、关于收益性的心思预期办理等，严厉控制在合理范围内。

这样的“定投”逻辑，我认为是归于合理的。这也是我这篇文章絮絮不休想要说明：我期望一般人在面临基金定投这个思路的时分，必定需求有客观的判别。

04 只需不卖出，我就不会亏

许多人说：每天定投几十块钱，年前就落袋，新的一年持续开端。那么，年前亏本也落袋吗？假如盈妥当袋，是盈余多少落袋？落袋之后，要再怎样建仓？假如行情一向上涨，你手上许多的现金，仍是每个月存1万吗？

也有人说：只需我不卖出，里边的余额，我就不会亏，里边的亏，叫做浮亏。

所以你看：大部分人归根到底是把基金定投，当成了存钱东西。他们觉得这是在存钱，压根没想过怎样出来。

他们乃至不愿意提起一个东西：叫做淹没本钱。

再略微聊深一点，假定您真的想好了，要怎样操作，并且特别牛逼，技能回测了，一切的期望都是正的，并且选的大都是债基，根本没含股。那么债基+定投行不可。答案是：行！可是近期的收益率往往也就4%-5%。并且单年浮亏的状况并不罕见，尽管亏的不多，但一起全体收益率在逐年下行的。

东西一抠，细心一算年复利，或许刚好才够2%。

所以，你会发现用所谓的“复利”思想，去考虑股权类财物，自身就算是过错的思想方法！由于收益曲线不均衡性，非正态分布。

06 最适合定投的产品，其实是......

事实上，最适合定投的产品，便是储蓄险！由于储蓄险是归于稳定利率的产品，所谓定投的概念，会很简单建立。即使是分了阶段投入，但一向给你正的期望值，当然啦，确实是会有个回本的周期。

尽管我的事务板块中，有稳妥的成分，但这么费劲地写这一篇尚不清楚阅览量能有多少的文章，就很朴实厘清基金定投这个被人捧上天的“出资思路”，是有着怎样样让一般人误解的东西。

基金尽管让咱们的操作频次大幅度下降，看起来挣钱的概率增加。可是自动型基金的出资，仍是在犹如shit一般的大A股里边买卖出资，所以实质来说，你仍是在投大癌股那群货；大癌股及相应的操盘手跟实在标准的证券买卖商场，还有不少的间隔。

而像储蓄险这种把现金价值写进合同的，其实才是最适合一般人的定投产品。由于你能够保证在定投的时分，永久坚持期望值为正。

商场的大涨大跌，与之无关，这依托固定利率守住的“微乎其微”的3.4-4%的复利，居然能够跑赢大部分的出资者、投基者、投机者。

储蓄险，能够说是如今行情里边的最佳防卫型财物装备；你能够不买，可是你必定最好能够花时刻了解一下储蓄险的逻辑：与时刻为友！究竟这是让许多基金投顾，都会不由得悄悄购买的产品。

写在最终

在过往的年月里边，P2P、数字钱银、股票、基金、外汇等，可谓样样都沾过手，并没有赚得盆满钵满，所幸也没亏得败尽家业。在一茬茬韭菜里边，归于平铺直叙、却又老喜爱揣摩剖析的人。

这篇文章，只期望用自己的考虑，锤醒一部分从未认真考虑过基金定投的人，看清基金定投的实在面貌。

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