《传媒互联|美团闪电仓：即时零售新业态，美团大零售地图羽翼渐丰》

1、跟着顾客的线上消费、即时性消费习气逐渐养成，零售商场将从“万货商铺”走入“万物到家”年代。2021美团闪购数字零售大会上表明估计到2026年，即时零售商场规划将达1万亿。2、闪电仓有助于补偿现有便利店业态的缺乏，加快即时零售形式向便利店商场的浸透。咱们以为闪电仓拓宽了顾客体会-本钱鸿沟，有望加快浸透便利店商场，估计到2025年商场规划可达830亿。3、闪电仓形式更轻，产品层次丰厚，具有规划扩张根底，有望完成即时零售关于万亿下沉商场的浸透。4、美团“零售+科技”战略将不断开释各业态增加潜能，美团大零售事务矩阵有望在2025年带来挨近万亿GMV空间。闪电仓从人、货、场多方面助力美团大零售生态布局，稳固渠道竞赛壁垒。依据8月6日Bloomberg一起预期，2022-2024美团收入分别为2159/2833/3543亿元，对应增速为20.6%/31.2%/25.1%，调整后净利润分别为-76/91/237亿元，依照8月5日收盘价对应2022-2024年经营收入的PS分别为5.26/4.01/3.20倍，保持“买入”评级。

摘自《美团闪电仓：即时零售新业态，美团大零售地图羽翼渐丰》

《机械|国机精工初次掩盖：轴承+培养钻石+半导体三箭齐发，有望迎来成绩加快增加期》

1、公司介绍：国机集团精工工业渠道，轴研所+三磨所双轮驱动。2017-2021年期间公司经营收入由14.94亿元增加至33.28亿元，CAGR为22.17%；归母净利润由0.16亿元增加至1.27亿元，CAGR为67.85%。2、轴承职业：特种轴承居独占位置，军品+高端民品一起支撑。1）军品：公司在航天特种轴承范畴居于商场独占位置，现在公司的航天特种轴承及其组件已构成工业规划，获益于国防需求和商业航天商场渐成规划，有望持续增加；2）民品：现在公司3.2MW风电主轴承已获批量订单，并成功研发国内首台7MW级海优势电主轴承，打破国外轴承企业独占。3、培养钻石：三磨所设备+产品双发力，翻开公司新生长曲线。现在职业竞赛较小，公司有望首先抢占商场份额，完成培养钻石事务的打破。4、半导体：职业全体景气量向好，耗材国产代替空间宽广。子公司三磨地点半导体范畴完成打破，进入封测龙头企业供应链，未来有望获益于半导体设备进口代替趋势然后进入快速放量期。咱们看好公司在职业界的中心竞赛力，因而给予公司2022年45X估值，方针市值为107.38亿元，对应方针价为20.29元，初次掩盖并给予“买入”评级。