首要感谢罗博士的共享：
宁德年代今晚抛出了500多亿的定增方案，说实话，一点也不意外，商场此前早已有所传言。新动力逐步代替传统化石动力是国际范围内的一次“动力革新”，新动力的快速蓬勃开展早已是大势所趋。这篇文章首要谈谈关于宁德年代定增方案中“钠离子电池”部分。
近期一些朋友留言说：华阳股份的钠离子电池项目现在还没有成绩，现在仅仅是炒概念。我来谈谈我的观点：
华阳股份和中科海钠协作的钠离子电池项目现在是没有成绩，由于出产线还在建造中，一期挨近1GWH的产线本年年末才干投产，10GWH的扩产项目估量2023年才投产，所以本年财务报表里极大概率不会有钠离子电池的成绩出来。
我以为炒概念指的是炒那种听上去玄乎、可是无法落地或许N年内都无法落地的东西。但华阳股份和中科海钠的钠离子电池项目本年年初就开端建造了，方案年末就投产，中科海钠在钠离子电池范畴的研制也10年了，上一年就完成了钠离子电池出产的中试，且本年6月现已有1MWH的钠离子电池储能体系产品出产出来并投入运转。那么这个就彻底不是炒概念了，而是未来预期的贴现，而且这个预期确实定性是十分强。
锂矿、光伏HJT、包含2020年时的“电动车”板块，哪一个不是股价在预期的时分就开端反响呢，商场的牛逼之处就在于股价提早反映成绩，假设等成绩都完成到财务报表里了，还会是现在的股价吗？就像我方才说到的锂矿、HJT、2020年的“电动车板块”，股价始终是抢先于成绩的。
我是7月27日在发了篇关于储能板块出资时机的个人记载，7月29日在做了关于储能的文字访谈，其时要点引荐的上能电气、盛弘股份、科华数据截止现在都有很大的涨幅。这些储能变流器的公司在短期内暴力的涨幅也是来源于商场对发电侧储能商场未来快速添加，且添加确实定性十分强的预期。但在我看来，钠离子电池必定是未来发电侧储能里竞赛优势最强的，由于变流器的玩家许多，产品同质化显着。但就像我之前说到的，储能的降本和安全的中心是电池，钠离子电池的具有很强的本钱优势和安全优势。钠离子电池也有十分强的技能护城河。中科海钠和华阳现在是肯定抢先优势，中心专利根本上都卡住了，其他厂商后边再想进来或许另辟蹊径换个技能途径难度太大了。所以现在部分公司宣称他们在做钠离子电池的技能储备，但除了宁德年代，我笃定没有一家能做出来钠离子电池的储能体系。所以华阳管理层勇于说要拿下20%以上国内发电侧储能的商场是有充沛的底气的。
华阳本年煤炭的成绩就有23亿左右，假设给10PE，煤炭事务的市值就有230亿。他的钠离子电池、光伏组件、中科海钠持股、飞轮储能，这几项事务究竟有没有pricein进去？或许pricein进去了多少？所以这也是我勇于重仓华阳股份的底气。
终究再说一下，关于一些很根本的问题，请球友先去看我之前发的帖子，里边都有你们要的答案，一个个问我真实答复不过来
储能的重要性不多说了，见我这篇帖子页链接。一句话总结便是当时发电侧或许电侧的储能设备容量缺乏现已成为限制光伏、风能持续快速开展的一个中心要素。这个问题业界人人公知，所以发改委、动力局也7月也出台了鼓舞出关于储能开展的辅导定见里也提出了大力推动电源侧储能。活跃推动电侧储能。一个是大力推动、一个是活跃推动，哪个是开展储能的主体一眼便知。
二、已然储能这么重要，为什么曩昔几年发电侧和电侧的储能开展比较缓慢？原因很简单：储能设备贵。
我之前的帖子里也页链接说到了，不考虑充电本钱的前提下，运用磷酸铁锂电池的电化学储能平准化度电本钱也在0.5-0.6元每度，既高于火电上电价、也高于光伏上电价，所以投入储能是没有经济效应的。
那么问题来了，这个东西很重要，可是现在还无法靠商场化去推动，储能的钱谁来出？此前国家就有针对电侧的储能相关规定，里边说到：电侧装备电化学储发生的本钱是不能够计入输配电价的，也便是说即便电配了储能，储能本钱也不能算到电价里去，电价不能由于加入了储能设备而涨。那么电天然没有太多动力去开展电侧的电化学储能。
关于光伏、风能电站等发电侧来说，在现在的储能本钱下，假设没有强制方针、或许补助方针，他们也不愿意承当储能设备带来的本钱。所以本年晶科动力CEO陈康平在两会上提出了只要“新动力+储能”完成平价，新动力才干真实加快开展。这个其实十分有道理，业界也现已是一致。由于假设光伏或许风能平价，可是他们的发电又不接连，他们的平价也仅仅理论上的平价，实践用起来还要考虑消纳这种发电不稳定性带来的“折价本钱”。只要发电侧装备满足的储能设备，光伏、风电的发电才干够像火电相同平稳输出，方才说到的发电不稳定带来的“折价”才会消失。因而，正如晶科动力CEO说的那样：光伏、风电真实的平价上必定是要考虑除了光伏或许风电设备本钱外还要加上储能设备的本钱才干够完成平价，那才是真实的平价。
三、国家现在大力推动新动力发电侧的储能建造，即，要让储能的本钱首要由发电侧来承当。现在是两种办法：1、强制配比储能设备2、装备储能后给必定补助。
这个其实和开端光伏的开展路途相同，终究要完成储能商场自发性的蓬勃开展必定要靠平价。即，“新动力+储能”完成平价，而不仅仅是“新动力”完成平价。现在光伏的降本靠的是开展新技能。从PERC到N-PERC到TOPCon再到HJT，每一代光伏设备技能迭代的方针都是为了进步功率、下降发电本钱。相同，“新动力+储能”的平价除了靠光伏降本以外，还要靠储能降本。储能降本怎样做？我之前的帖子里也页链接说到了，首要便是靠电池降本。
但现在磷酸铁锂电池降本根本上现已到了极限，磷酸铁锂电池的工艺现已很老练，所以现在磷酸铁锂电池的本钱和其BOM本钱现已距离不是很大了。尤其在锂矿价格逐步上涨的情况下，甭说降本，磷酸铁锂电池现在能做到不添加本钱就现已不错了。
因而，储能的降本仍是要靠中心的技能路途驱动，相似光伏从PERC到N-PERC到TOPCon再到HJT的路途相同。现在钠离子电池的技能彻底证明，钠离子电池能够做到更低的本钱。华阳股份的管理层也说了，他们和中科海纳协作的钠离子电池在规划商业化后度电本钱能够做到0.2元，这个比磷酸铁锂的0.3-0.35低了近0.1-0.15元，这个降本作用是十分大的。而且钠离子电池现在的功能彻底支撑其大规划使用在储能上。所以从降本的视点来看，钠离子电池肯定是未来储能设备的大趋势。
别的，从资源稀缺度上来说，现在新动力车还处于10%左右的浸透率、电化学储能根本上还没怎样开发开展，锂矿资源就现已呈现了紧平衡。未来新动力车、电化学储能假设一起高速开展，锂矿资源势必是严峻紧缺的。关于这点许多分析师都做了测算，这也是为什么本年天齐锂业、融捷股份等有锂矿的都涨的这么多的原因。此外，国家也明确规定了，收回电池是不能够用作储能，那么从锂资源视点来看，开展钠离子电池的储能也是必然趋势。
四、方才现已论说了储能的重要性、钠离子电池储能的必定性。那么终究再来说说华阳股份。
1.背靠中科院物理所的中科海钠现在是国际尖端的钠离子电池研制、制作企业。比宁德年代在钠离子电池范畴技能水平要更强。见我这篇文章页链接
2.华阳股份现在和中科海钠深度协作,详细包含：
华阳股份的全资部属子公司山西新阳清洁动力有限公司和中科海钠协作在山西成立了两个子公司去开展钠离子电池，子公司的持股份额为中科海钠55%、山西新阳清洁动力公司45%，中科海钠的CEO任这个子公司的CEO，现在现已在建挨近1GWH的钠离子电池正、负极出产线。下一年还有扩产方案，2023年的规划在10GWH。华阳股份和华阳新材料集团现在经过嘉裕梧桐本钱算计持有中科海钠19.5%的股份。嘉裕梧桐本钱，华阳股份和其母公司各占约50%的持股份额。这其实是他们绑定协作关系的一种方法。
3.国家层面、山西省层面都在大力支撑华阳股份向新动力工业转型，华阳和中科海纳在山西合建的钠离子电池工业园享用土地、税收、电价等优惠。
4.未来几年新动力发电装机量最大的几个企业分别是国家动力集团、华能、华电等。这些公司和华阳股份的协作关系一直以来都很亲近，所以华阳股份钠离子电池储能体系的下流出售途径很晓畅。
5.山西省内也在大力开展新动力发电工业、而且现已出台了储能15-20%的配比方针，山西当地到时肯定会大力支撑华阳的钠离子电池的大规划使用。
6.现在现已做到能够使用于储能设备的钠离子电池的企业，国内只要中科海纳/华阳股份，宁德年代估量都还得1-2年才能够。钠离子电池技能壁垒高、专利壁垒高，中科海纳在钠离子电池的研制从2010年就开端了，技能堆集十分丰富。中科海纳/华阳股份提早卡住这个赛道今后，除了宁德年代在未来2年左右或许进军钠离子电池储能，其他国内企业根本上进不来。。