12月10日，伟明环保揭露发行 6.7亿元可转化公司债券，简称为“伟明转债”，债券代码为“113523”。

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转债基本情况

伟明转债 - 113523 (正股：伟明环保 - 603568)

转股价值：98.95溢价率：1.06%

重要条款：转股价 23.92;转股价下调 90/100;回价格 100.00 回售条件 70/100;

换回价 110.00; 强赎条件 130/100

债券评级：AA。

重要日期：转股开始日 2019-06-14 回售开始日 2022-12-10 到期日 2024-12-10

当时利率：第一年为 0.4%，第二年为 0.6%，第三年为 1.0%，第四年为 1.5%，第五年 为 1.8%，第六年为 2.0%。税前收益：2.44% 税后收益：1.97%

发行规划(亿) ：6.70

点评：伟明转债归于沪市转债，上市时刻较短，当时转股价值98.95，债券评级AA，到期换回价是110，当时税前收益现已到达2.44%，转债条款以及评级没有特别杰出的当地。

正股 伟明环保(SH：603568) 基本情况

伟明环保股份有限公司以城市日子废物燃烧发电为主业，事务掩盖核心技能研发、关键设备研发、项目出资、建造、运营等全产业链。(环保股)

市盈率(TTM)：23.06 市净率：5.93 总市值：162.78亿

点评：公司首要从事日子废物发电，算是比较正宗的环保股，当时估值不是特别高，但也不低。

出资主张

估计伟明转债上市首日定价区间为103~104元。依照2018年12月5日收盘价核算，伟明转债对应平价为99.58元。现在平等平价邻近的张行转债、洲明转债转股溢价率在5%邻近，同为环保职业的高能转债在平价为98元邻近时转股溢价率为2%左右。考虑到公司当时股价对应的转债平价处于面值邻近，归纳考虑咱们估计伟明转债上市首日的转股溢价率区间为，当时价格对应相对估值为103~105元。肯定估值下，理论价格为103~104元。归纳考虑，咱们估计伟明转债上市首日的定价区间为103~104元。

可参加申购，二级商场能够装备。公司主营事务包含日子废物燃烧发电职业全产业链，包含废物燃烧项目运营、设备出售及技能服务、餐厨废物处理等。到2017年末，废物燃烧项目运营营收占比达83.38%，设备出售及技能服务营收占比达13.4%。公司事务稳步推动，2018年上半年算计日子废物入库量198.12万吨，上电量6.01亿度，创公司半年度运营新高。现在公司事务首要会集在以浙江省为代表的东部沿海地区，2017年浙江省内营收占比为84.09%。考虑到当时转债平价处于面值邻近，大股东配售份额超越40%，公司今年以来成绩增加较快，主张可参加一级商场申购，二级商场能够装备。