12月16日，明阳智能揭露发行 17亿元可转化公司债券，债券简称为“明阳转债”，债券代码为“113029”，申购代码为“783615”。
6月30日：短线大盘还有回调要求 7月行情
今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天可转债上市：今天转债。今天...
转债条款
本次发行可转债规划约17亿元，规划还算能够，具有必定的流动性。债券期限6年，票面利率算计13.3%，这个票面给的比较低。下修条款15/30、90%，下修条款比较宽松;换回条款15/30、130%，有条件回售条款30、70%都算中规中矩。
公司基本面
明阳智能(601615)要事务包含大型风力发电机组及其核心部件的出产和出售(占18年主营88.5%)，风电场及光伏电站的建造和运营(占18年主营9.1%)。公司的客户包含华能、大唐、华电、华润和国电投等国有大型发电集团以及民营电力公司。明阳智能2018年在我国新增装机2.62GW，商场占有率12.41%，排名第三。
明阳智能地点的风电机组制作职业，集中度高，榜首的金风科技、第二的前景动力以及明阳智能三家占有了80%以上的商场占有率。明阳智能接连四年稳居职业新增装机容量我国前三位。除技术优势之外，公司地点的广东区域也具有开展风电和海优势电的地域优势。
公司营收安稳，盈余才能杰出，不过毛利率有下滑趋势。别的公司存在资产负债率较高、应收账款较高级问题。
申购主张
正股明阳智能本年1月份上市，公司当时股价12.85元，处于上市以来偏高的方位。从估值来看，公司收盘价对应PE为26倍，处于上市以来的中位水平;对应B2.89倍，处于上市以来偏高的方位，股价的安全边沿不高。发行人评级AA，预算债底价值约85.4元，债底维护不算高;转股价值到达101.5元，能够申购。