永清环保(300187)：传统事务安稳新事务弹性高

6月29日：假日美股重挫 A股能否逆行

今天可申购新股：葫芦娃、四会富仕、锦盛新材。今天可申购可转债：本钢转债、瑞达转债...

出资龙钞策略_出资币民国三年袁大头价格查询 民国三年三角圆多少钱?_出资币穿插生意法1956年5元多少钱?为何“海鸥”五元单张能上万?_出资币寻觅未来钱币保藏黑马_出资币趋势出资方案调整法

传统事务安稳增加。公司现在首要收入来历是大气污染管理类事务，包含了脱硫改造和脱硝事务。2014年是火电脱硝“大年”，全国动力工作会议提出2014年全国火电脱硝比重要到达70%。咱们以为2015年后仍存在火电小机组和新机组的脱硝商场。此外，环保部4月份发布了新的锅炉大气污染物排放规范，对氮氧化物排放做出新的规则，咱们判别这将保证脱硝职业高景气量将坚持至到2016年。此外，脱硫改造商场好于预期，商场需求相对活泼，也将是公司传统事务坚持增加的一个助力。

土壤修正事务远景远大。国家确认了三大污染防治方案，其间大气污染防治方案现已推出，水污染防治方案估计将在近期推出，而最终一个土壤污染防治方案仍在酝酿之中。依据最新完结的《全国土壤污染情况查询公报》，全国土壤总的超支率为16.1%，其间细微、轻度、中度和重度污染点位份额别离为11.2%、2.3%、1.5%和1.1%。污染类型以无机型(重金属)为主，有机型次之，复合型污染比重较小，无机污染物超支点位数占悉数超支点位的82.8%。尽管土壤污染现在仍存在商业模式不明确和规范缺失等问题，但场所土壤污染管理商场相对开展条件比较老练，有望成为近期土壤污染管理开展最快的商场。依据咱们对美国土壤修正商场的研讨，公司离子矿化安稳化技能有望成为国内干流处理重金属土壤污染技能。在国内首个区域性重金属污染管理试点“湘江流域重金属污染综合管理”中，公司在七个要点区中进入了四个商场，具有必定的先发优势。此外，在场所土壤污染管理方面，公司已有商业化运作事例，完结了包含四川长虹镉污染等项目。

药剂事务整装待发。2013年开端公司药剂事务现已开端奉献营收，该事务是公司土壤修正产业链向上游的拓宽，现在首要有两个使用范畴，一是土壤修正，二是废物燃烧厂的飞灰安稳。咱们长时间看好国内土壤修正商场，药剂未来在土壤修正范畴使用商场远景远大。而废物燃烧厂飞灰安稳商场存较大进口代替商场，公司产品有显着的价格优势，咱们判别这部分商场需求相对确认，将成为近几年拉动该收入上升的蓝海商场。

废物燃烧事务将从2015年开端奉献赢利。公司2013年先后签订了新余市日子废物燃烧发电厂BOT合同和衡阳市城市日子废物燃烧发电厂BOT合同。新余项目将在2015年下半年开端奉献赢利，2016年衡阳项目将在2016年开端奉献赢利。公司经过与地方政府签订合同环境服务协议，具有必定的先发优势，有利于取得包含废物燃烧在内的环保项目。

盈余猜测：公司传统事务增加安稳，土壤修正和药剂事务存在较大开展远景，废物燃烧事务将从2015年开端奉献赢利，咱们看好公司未来的开展。此外，土壤污染防治方案将是公司股价上升的另一催化剂。咱们估计，公司2014-2016年EPS将别离到达0.31元、0.4元，和0.58元。咱们上调评级至“引荐”。