中心观念

职业观念：上星期板块上涨3%，继续保持反弹趋势，轻视值二线种类和基建IT相对涨幅较大。咱们保持此前观念，以为板块当时估值处于近年来最低水平，基本面杰出的一线白马和二线种类有着较好的估值吸引力，主张出资者继续要点注重。

当时商场最关怀的主要是两方面要素，一是国家稳增加与数字化相关方针对职业的驱动，二是疫情开展变化对上市公司2季度成绩的影响。咱们以为，本年作为十四五规划的第二年，较多的信息化、数字化建造项目将从本年开端加快落地，结合本年的微观环境，相对看好数字政务、军工信息化、央企信息化等方向。别的，2季度大都公司成绩尽管不可避免会遭到疫情的影响，但前期的股价调整现已相对充沛地反映了预期。

军工信息化与数字政府有着较好确实定性：航天雄图、霍莱沃等军工信息化企业从上一年年末至今不断公告较大额度订单，反映下流需求进入开释期。此外，本年是十四五的第二年，政府的信息化与数字化建造逐渐进入省市一级推行的阶段，央企数字化也建造也将加快，未来增加较为达观。

“新城建IT”既是稳增加又是优化民生的支撑：政府工作报告提出市政基础设施建造，近期发改委也将安排全国展开漏损防控的试点工作，这是初次以中心财政资金支撑当地水务智能化建造。咱们以为，水务职业控漏损、供热职业智能化节能改造，都是“新城建”的重要组成部分，相关公司有望迎来开展提速。

云核算龙头企业回调相对充沛，事务继续推动：从2020年头以来，跟着国内外商场估值系统的下行，海外SaaS公司和国内云核算公司估值都阅历了较大起伏回调。咱们以为，相关企业基本面仍然厚实，部分公司的二次生长曲线有望本年敞开，股价在当时有着较好的吸引力，主张出资者注重和注重。

工业数字化有望加快：政府工作报告说到“促进工业数字化转型”，咱们以为，工业互联渠道型公司值得注重，而电力、煤矿等细分工业的数字化龙头，也将迎来事务加快的周期。

出资主张与出资标的

军工信息化与数字政府、央企信息化方面：引荐北京航天雄图(688066，买入)，主张注重佳缘科技(301117，未评级)、普联软件(300996，未评级)、用友络(600588，买入)。

云核算龙头公司方面：引荐数字工作龙头金山工作(688111，增持)，主张注重数字修建龙头广联达(002410，未评级)。

工业数字化方面：引荐工业互联渠道商国联股份(603613，买入)，主张注重煤矿智能化参与者工大高科(688367，未评级)。

新城建IT范畴：引荐供水智能化龙头和达科技(688296，买入)，主张注重供热智能化抢先企业瑞纳智能(301129，未评级)。

危险提示

工业数字化开展不及预期；党政信创开展不及预期；“新城建IT”开展不及预期；军工信息化需求开释不及预期。