三个多月的时刻,我国股市上证指数从3700点一路滑到了最低3023点,将近700点的跌落可谓惨烈。许多股民丢失惨重,这两天略微回了点血,可是能解套的估量没几个。咱们人都有一种心思:赔钱我认了,可是我要知道这到底是为什么,我是怎样赔的,总不能让我赔的浑浑噩噩的。咱们今日的节目就把这一段时刻股市跌落的外部原因复盘一下。
需求阐明的是,在本钱市场赔钱,首要的原因是自己的问题。自己的操作和心态是你赚钱仍是赔钱的决定性要素,外部的环境仅仅一个助推的效果。不能说咱们的节目看完了,您就说是由于外资做空导致您亏本的,那就不对了。
说实在话,这波跌落提早我是有预见的,上一年十二月上旬我就空仓了。上个月,二月二十二号我还做个节目,剖析了世界投行团体唱好A股,所欲何为。我对外资一向是持置疑态度的,其时我剖析外资唱好A股不是啥功德,估量他们是想跑。可是没想到这些货们这么迫不及待,跑得这么快。
这次我国股市的非理性跌落,毫无疑问便是外资的做空,加上一些利欲熏心的内资的火上加油,这是首要的原因。至于说俄乌战役,国内开年的经济数据不好看,都不是首要的原因,最多起一个辅佐的效果。
你要是乌克兰形势的影响吧,咱们的大A在开战前就现已开端跌了,并且跌势现已开端出现非理性了,也便是脱离基本面了,不应该跌这么狠。战役打起来之后更是加快跌落。更加说不通的便是,3月15号,A股跌到连亲妈都不知道了,上证跌了5个点,这要是放在16年就触发熔断机制了。但就在同一天,3月15日,欧美的股市可都没有跌。德国的股市才跌了零点零九。这你怎样解说?解说不了。俄乌交兵跟我大A有什么关系?近在身边的德国股市才跌了零点零九,我离你十万八千里,八竿子都打不着的反而跌了5个点?跟谁说理去?
你要说国内二月份的经济数据不好看那更是瞎扯,股市什么时分跟经济形势挂钩了?尽管理论上是这样。可是实际上,经济高速开展股市不一定就好,十年的时刻我国的GDP翻了好几倍,股市仍是三千点。股市首要仍是看你的钱银政策的,钱银宽松了股市就好一点,钱银收紧了股市就差点。我国这几个月钱银政策是什么样的呢?咱们都知道,宽松嘛,一直在降准降息。美国尽管加息了,可是国内仍是以宽松为主的,A股用的是人民币又不是美元,仍是跌成这个熊样。
所以说,这便是世界本钱在光秃秃地做空,咱们不必被打了还在反思自己是不是哪儿做错了。咱们什么都没做错,便是外资想打你。至于说外资为什么要在此刻出手,并且举动爽性利落,能够说是趁热打铁,这只能说是早有预谋。
我不是一个诡计论者,可是这一次外资出手太利索,太顺畅了,忍不住人不起疑心啊,这几天我一直在复盘,回想这两年产生的事儿。一环扣一环,扣得也太完美了。的确打了咱们一个措手不及,不过咱们反响也算快,3月16号A股就暴力反弹了,富时三倍做空的许多也爆仓了,算是扳回一局。咱们是怎样反击的一瞬间再讲,先来剖析一下外资做空。
为什么我置疑外资早有预谋呢?这作业还得拉回到2014年,仍是乌克兰的事儿。2014年乌克兰乱了,色彩革新推翻了亚努科维奇政府,后来爽性打起来了。要说乌克兰乱局没有美国的事儿,鬼都不信赖。美国搞乱了乌克兰图什么呢?地缘政治方面咱们就不说了,乌克兰一打起来,大约有一万亿美元的本钱离开了欧洲和俄罗斯,跑了。
跑到哪儿去呢,必定往美国跑,美国最安全嘛。好巧不巧,乌克兰五月份打起来的,十月份美国宣告退出第三轮量化宽松,美元开端增值,这一下,本钱跑得更欢了。
您回忆一下前史,是不是惊人的偶然,乌克兰二月份打起来的,美国三月份加息,今日的现状几乎便是八年前的翻版,人类的前史总是螺旋形上升的,今日的许多作业你翻开前史看一看,跟回放一遍差不多。
还有更巧的,2014年,美元十月份增值招引资金,我国十一月就宣告开通了沪港通。本钱一看,哎呦,还有个更好的当地呢,香港。所以,大约一部分避险资金留在香港不走了,经过沪港通出资A股去了。等于说美国费了老迈的劲儿,做了一桌饭,我国上来吃了个现成的。尽管吃的不多,但现已显示出来我国有截胡的才能了。现在八年过去了,我国的截胡才能定然是今非昔比啊。美国人这一次故技重施,它能忘了八年前的经验吗?它能不提早留一手吗?
外资这次做空,最重要的抓手是什么呢?便是中概股。中概股一年多的时刻,跌幅90%的遍地都是,经过冲击中概股来冲击出资者关于我国股票的决心,这个预热的作业都做了一年多了。在最近的几天时刻,外资更是会集出手,如同中概股是毒药相同,不计成本地往外砸。我从网上找了一张他人的截图,便是3月15日外资砸盘的资金流,港股的腾讯,张狂卖出的都是谁呢?瑞银,jp摩根,中信里昂,汇丰,巴克莱亚洲,瑞信。满是外资。
外资分红两个战役部,一方面经过冲击中概股来冲击港股,另一方面,A股的北上资金也是张狂流出,一个星期的时刻净流出600多亿,这种前史上也是稀有的。内外夹击,冲击的是其他出资者对我国金融市场的决心,这一次成功了,来自欧洲的避险资金不只没进我国,反而还跑了一部分。
当然,这一次俄罗斯的反制裁也吓住了许多避险资金。许多外资也惧怕,未来我国一致的时分会不会也有相似的状况呢,究竟体系仍是不相同的。这也算是一个原因吧。
不过话说回来,外资究竟是外资,利益相同的时分能协作,利益不同那便是对手,它怎样挑选总是还说得过去,可是有内资也跟着做空那就很可恨了。这一次跌落中,咱们的内资组织能够说是毫无效果,一点担任也没有。不过也多少有点启示,那便是龙蛇混杂之时,方显英雄本色,是骡子是马,这一波跌落便是拉出来溜溜的时分了。
许多朋友老是困惑,我怎样去挑选基金,特别是权益类的偏股类的基金,这个时分就看出来哪些基金值得买了。暴降的时分,基金跟着缩水,这个很正常,可是这两天反弹了,有些基金跟着也反弹起来了,有些基金却弹不起来了,涨幅乃至还跑不赢指数,这不就比出来好坏了吗?
基金的涨幅跟不上宽基指数,这个基金就有问题了。无非便是两个原因:榜首,选股的水平一般,持仓股大部分的涨幅没跑赢指数。第二,基金司理在跌落过程中斩仓了,并且没有及时调过来,所以上涨的时分你手里的股票少了,跌的时分满仓跌,涨的时分半仓涨,那必定是跑不赢指数的。不管是哪种原因,只需没跑赢指数,这个基金的挑选性就要打个问号。
选股的水平一般,这是不能接受的,我之所以出资基金便是想让基金帮我选股,成果你选的也不怎样样,我还投你干嘛呢?至于说基金司理在跌落过程中斩仓了,分两种状况,一种是自动斩仓,一种是被迫斩仓,这也都不是理由。
自动斩仓其实跟散户没什么差异,割肉谁不会呢?被迫斩仓阐明这个基金的忠诚度不可。相同都是在跌落,有些基金的换回压力就小一点,有些基金换回压力就大得多,不得已卖出股票来应对基民的换回。越卖净值越缩水,越缩水越换回,恶性循环了,这是基金司理的个人魅力不可。私募比公募抗揍的原因也在于此,私募基金司理的被信赖程度要比公募强许多。
这是一个小插曲啊,咱们多说了一点,怎么选基金,那我就把基金的净值走势图和宽基指数放到一块比就行了,假如某个基金跌落的时分跌幅比指数小,更重要的是,上涨过程中跑赢了沪深300,中证500,有些侧重于某些职业的基金跑赢了职业指数,这便是个重要的参阅。
咱们把论题再说回来,这次跌落中大大都内资组织没有作为,被迫接受也就算了,更可恨的是自动去做空的,做空的动机必定是为了盈余,可是在这个时分自动去做空,便是在合作外资啊,挣这点钱不怕坏良心吗?
在咱们国内,做空机制是有限的。我有融资融券的账户,我知道当行情不好了,你想去融券做空的时分,其实是很难融到的。我一个小散都不好融到自己满足的券,组织就更别想了。股指期货做空在国内或许会面对许多约束的。比方2015股灾的时分,股指期货就给停了。那既然如此,国内的某些组织为何还要做空呢?
无他,利益的引诱。做空赚钱快啊,做多买涨你或许几年都翻不了一倍,可是做空能让你瞬间翻倍。做空得手后的快感其实比吸毒还激烈,我没有做过空,可是我知道做空成功后的感觉,那真的能让你飘上云端,一次就上瘾,从此之后你就看不上做多了。试想一下,假如你在澳门赌场一夜时刻赢了百万,这世间大部分作业你都不想干了,繁忙一个月挣个几千几万,就算挣个几十万你都看不上了。
国内的组织里就有这样的人,他们的愿望便是做空,一旦有时机,他们是不会放过的。国内不好做,就到国外做。或许许多人都听说过富时我国3倍做空ETF,这便是个典型的做空我国股市的东西,从俄乌战役打起来到3月15号,涨幅现已翻倍了。这一次金融委开会提振决心,富时我国3倍做空ETF暴降了百分之六十多,这个跌幅也是不正常的,和大A与港股的反弹力度错的太多了。我估量一定是有人出手反击了。这种跌落的起伏和速度会形成许多人爆仓,这一次做空我国股市的投机者能够说丢失惨重。
这种反击是有必要的,即便说今后3倍做空ETF再涨起来,那是今后的事儿。可是这一次究竟做空的是赔了。赔一次就会涨一次记忆,让你知道做空我国风险性也是很高的。这种冲击对外资来说含义不大,我以为也不是为了经验外资,而是为了经验一下跟风做空的内资。让他们知道,做空我国是没有好下场的,即便你跑到国外去做空,也一定会灭了你。
关于这次外资做空,还有一些启示需求咱们进步知道。外资想要做空你,一定是海陆空各种渠道都不放过,咱们能够回想一下,这一段时刻,关于我国经济,我国公司的负面新闻是不是越来越多了,什么腾讯面对巨额罚款呐,大厂裁人百分之三十之类的,这一段时刻漫天飞。意图都是为了冲击出资者的决心。你要说这些信息都是真的也就算了,可气的是,境外的媒体也是胡编乱造,为了到达意图什么大话都敢说,什么烂招都敢用,一点脸都不要了。
举个比如, 上一年路透社从前发了一个音讯,大疆公司要裁人14000人,给人的感觉是大疆要不可了。可是朋友们知道大疆公司满共才多少人吗?总共就14000人,照路透社的裁法不就给裁没了吗?这便是为了合作冲击中概股的,一点脸都不要了。
凡事怕个揣摩,咱们这一揣摩,给人的感觉便是,这一次做空我国股市必定是预谋好久,乃至挑动乌克兰危机都是预谋好久,A股的这一次跌落乃至能够说是美国挑动俄乌战役的一部分。便是为了合作收割欧洲的财富回流美国的。你联系起来看,就不奇怪了,一些网友戏弄说,为什么俄乌交兵,我的账户丢失这么大?俄罗斯打的是上交所和深交所吗?要是依照我的解说来看,那就全通了,这本来便是一回事儿。
这一次暴露出的一个问题便是中概股,这一次被美国当成抓手和东西了,那下一次呢?金融委开会说现已和美国证监部分协调了,但我总觉得不是底子的处理之道。下一次美国需求的时分,还会拿中概股开刀。对外开放又不能走回头路,企业海外融资上市也要推动,怎么从底子上处理这个问题,实在是检测高层的才智。
不过有一个好音讯,也算是这个问题的缓解计划之一吧。3月15日,16日,有三家我国企业宣告在瑞士证券交易所上市。中概股海外上市有必要扎推都跑到美国去吗?涣散一下是不是更好一点呢?这是不是现已开端考虑处理这个问题了呢?让咱们拭目而待吧。