1、终究装机需求往往大于测算，测算量能否以为是保底量？

下一年估计装机120GW，更多是从当时的开工规划去做的推演。本年上半年实践风景大基地开工规划超越100、110GW。但本年由于硅料价格，产业链处于张望情绪，本年全年预判到的一些项目留到了下一年，下一年第一批就有95GW，下一年未开工项目都会落地。而且在硅料价格、电池片价格缓解趋势下，装机有必定弹性，120GW的猜测是比较合理的。现在是12月初，再过一个半月，关于下一年的预判会更精确一些。

2、现在大基地开工的100GW以上中包含流通的20GW吗？

不包含这20GW。储藏项目上看，除了大基地，还算上平价项目流通、各省确保性规划等。因而光伏在建项目也会超越100GW，下一年装机假如有120GW，会集式会有60GW，因而完成度还有进一步提高的空间。本年有80-90GW光伏装机项目，会集式有35-40GW。

3、本年年底有一些抢装趋势，下一年怎样看？

抢装往往和价格相关，但现在的抢装不是价格导致的，而是从权重、占比转型、供给量来看。从当地视点来说，分配的项目资源不开发的话就会收回，开工后迟迟不建也会影响后续资源分配。所以现在抢装更多的是期望项目如期完成，并为后续的建造打好根底。

4、关于新能源发电项目应并尽并、能并早并的方针，能否再解读一下？

其影响不能量化，更多是着重各方和谐力度、计算相关项目规划并上报，更多是着重这方面准则。正面效应来讲，必定是活跃促进的。

里边有两个问题：1）全额确保性并一向有电价有补助、和全容量并联接，防止开工后固定电价方针的失效。2）尽管不必全容量并，可是要配储能，不建储能就不能请求并。从建造视点来说，配件问题不能处理。个人以为不必定要把悉数配套储能建造完，部分模块化的建造完、租借的方式也都能够。所以储能配光伏方针不会导致“不要求全额配“的方针失败。

个人以为总的是活跃的，出台今后还需求看当地的成果。

5、消纳问题？

1）个人以为是下一年大约120GW，并不是下一年消纳不了，130-150GW也能消纳。

2）但要重视持续性的问题，方针是2030年风景累计12亿千瓦以上，大约率2024年就打破11亿千瓦。

3）即便本年80-90GW，全国均匀弃光率只要1.8%。而且本年电力消费添加慢，1-9月仅3%+。假如下一年GDP增速是5%，下一年电力消费增速会在6%以上。

4）部分区域还推出了煤电和新能源的实质性联营，把一些新能源资源向具有煤电企业项目的开发主体进行歪斜，让他们展开系统性的参加电力商场，来下降新能源消纳程度。个人以为下一年超高压输电线路跟着大基地的落地，也会进一步地增们全国资源消纳的才能。

定论：消纳问题不会卡住光伏装机的添加。

6、分布式本年或许45-50GW，下一年60GW，增速不高？

分布式现在咱们更多是线性揣度，而不是自下而上的摸排，各个省、当地的摸排会在下一年1月初才会展开。

现在对下一年的整体判别更多是自上而下的。个人以为会集式和一般工商业的增速会更快一些。但分布式的未来开展，个人以为在未来的3-5年内，依然会坚持比较合理的速度。

7、本年大电站本钱过高，所以咱们做工商业，导致工商业生长快？

本年环境的确导致工商业加快了，但不完全是环境要素。个人一向以为工商业是要上升，历史上最开端只要工商业，没有户用。后来2019-2020年搞全国竞价，把工商业和地上电站捆在一同要求竞价。然后户用光伏给了单纯的价格补助方针，导致户用光伏更快开展。而且一般工商业在开展过程傍边面对的隔墙授电打不通，有些电费收不过来。

所以现在工商业的开展更快，是由于上述问题大部分都得以处理。而且现在出台的绿色消费系统的建造、添加绿色消费等等，都必须来自于可再生能源电力的代替。

上一年1439号文要求煤电悉数进入商场，根据电力商场的电力上限从10%上浮到20%，也就是说终端的工商业电价也在涨，所以工商业现在也得承当省里给他分配的消纳职责权重、考虑自己的用能本钱。因而工商业现在也不是一个纯噱头，而是有经济性的收益。工商业下一年的基数也会更大，添加仍是可期的。

8、下一年工商业的添加仍是来自几个首要的工商业用电大省吗？

工商业的大省必定相对增速要快一些。比方现在户用依然会集在华北区域、山东周边为主的河南河北区域。

现在来看大省和外溢区域都有，其它区域的添加也没有问题，比方本年浙江的用电相对严重。

9、户用怎样看？

期望户用赶快从华北和华南区域往外走，后续还要再调查。咱们看到许多新公司专门做户用，现在标的也现已开端逐渐在本钱商场上闪现。个人了解到一些越来越大的正规企业也开端投入到户用中，户用的添加比较达观。全国范围内来说，当时户用能够以为刚开展到中前场。

10、下一年硅料降价后，商场的弹性有多大？

一旦构成供大于求后，价格会较快时刻调整到位，但什么价格到位，还需求再调查。个人以为组件价格会回到1.8元以下，由于要确保必定收益率，现在商场一部分利益也需求新能源拉动。硅料降价后，更多是产业链价格落实到咱们心思预期后，建造方案能够更快落地。各个环节的改变来看，行业界市占率高、话语权强、溢价高的企业的赢利更高，上游赢利会往下流引导。

11、终端电价是否会下行？

会尽量坚持平价项目的价格方针，当地能够享用平价小时数、量体裁衣地给予设定，然后超出的部分去参加商场化买卖。

但现在谈降价太早了，只要让确保的百分比有恰当调整，让商场参加构成价格是比较好的。

12、赢利分配方面，比方现在投标的项目现已投标过了，许多价格定在1.85毛左右，存量现已装包的项目预期不会再张望价格，而新增项目或许会张望一下价格，这些项目是否是这样处理？

依照合同商业规矩，是这样处理的。但应该复盘一下曾经抢装、或相似531方针呈现之后，央企、国企对手中订单和下一步状况的改变，比方2018-2020年间咱们是怎样处理的。

13、现在的布景和2018、2019年如同不一样，碳中和之后的竞赛更剧烈？

十四五没有提风电、光伏的方针，只提了风景发电量翻倍。对企业来说，传统意义上要确保新能源企业取得合理收益，但现在新能源取得合理收益现已成为了电源可持续性出资的重要来历，由于现在煤电和新能源的出资主体从上游母公司高度重合，传统煤电也要加大出资。所以降价也是为了让发电企业的赢利得到改进，而不是仅为了建造的规划，规划视点上看不出一年要干2亿千瓦光伏。

下一年十四五期间的光伏方针也会进行评价，会为下一步作业进行布置。个人以为咱们不会为了双碳方针就去抢。SEVEN调研纪要