4月20日晚间，跟着兴全趋势出资基金、广发小盘生长基金、兴全合宜基金发表一季度陈述，董承非、刘格菘、谢治宇等一批顶流基金司理，在一季度操作轨道浮出水面。
券商我国记者注意到，兴全基金公司内部两大顶流产生了不合，董承非一季度大份额下降股票仓位，在重仓股美年健康的增仓操作或有十个点的浮亏，而董承非的搭档谢治宇全体股票仓位稍有进步，谢治宇在一季度期间更以十几亿资金狂买海尔智家，而传统上的家电龙头美的集团，则淡出兴全合宜的重仓股。
董承非在本年一季度最大的改变，便是变得对A股商场愈加“失望”。
依据兴全趋势出资基金发表的一季度陈述显现，到2021年3月末，该基金的股票仓位降至67.21%，比较于2020年12月末，董承非减仓起伏挨近12个点。在上一年12月末，董承非办理的这只基金的股票仓位为78.86%。
下降股票仓位的做法，也印证了本年一季度传出内部沟通中的董承非，对A股商场失望、减仓应对商场的“小道消息”。
详细看，在本年一季度末的持仓中，董承非首要剔除了三一重工、顺丰控股、欧派家居这三只股票。而上一年末的榜首大、第二大重仓股紫金矿业、三安光电，在本年一季度仍然是兴全趋势出资基金仓位最大的两只股票，其间，三安光电一季度期间乃至加仓2600万股。
此外，宋城演艺、美年健康仍然被董承非保存在十大重仓股名单中，尤其是美年健康乃至在本年榜首季度还被董承非给予增仓操作，一季度期间加仓3100万股，依照本年榜首季度期间的股价运转看，董承非现在加仓美年健康的3100万股，现在还未解套。
到2021年4月20日的收盘价，参阅榜首季度均价，董承非的这一加仓操作，测算浮亏份额或达10%。
董承非在一季度陈述中表明，本年一季度A股商场的动摇较为剧烈，春节前仍然是以上一年的中心抱团财物为主线，继续上涨，而春节后局势便一路跌落，上一年涨幅较大的板块全体调整也更大一些。坚持上一年年报中的观念，在一季度跟着商场的上涨，逐渐下降了全体仓位，坚持均衡装备，避免了净值的大幅调整。展望本年，国内外经济逐渐进入复苏阶段，很难判别疫情衰退的时刻，可是能够预见的是，像上一年那样以较为富余的流动性来支撑经济的局势将在边沿上变弱，因而，在根本面及估值的判别上面需求愈加慎重。
刘格菘在本年榜首季度的股票仓位，实际上也是降的，仅仅下降两个点的份额，看起来不太显着，全体坚持90.33%的股票仓位。
与上一年末的前三大股票满是新能源股票不同，在本年一季度末的前三大股票分别是京东方A、隆基股份、康泰生物，这一操作的最大优点在于下降组合的动摇性，尽管新能源股票在上涨的阶段弹性惊人，但在本年榜首季度的震动市中，基金司理需求的种类是相对较低的动摇性，比方京东方A，在本年榜首季度的行情中表现极为强势。
值得一提的是，尽管京东方A在本年榜首季度跃升为广发小盘基金的榜首大重仓股，但刘格菘在一季度期间实际上是减持了京东方A，在上一年四季度末，广发小盘基金持有京东方A约2.35亿股，而在本年榜首季度末，这一数据变成2.19亿股。
除了减仓操作，本年榜首季度最火的化工股也进入刘格菘的视界，列入前十大重仓股名单，比方他在一季度期间买入龙蟒佰利2783万股，一起买入恒力石化1975万股。不过，龙蟒佰利、恒力石化的股价走势，在一季度期间并不强势，实际上走成过山车行情，从2月中旬到3月中旬，这两只化工股呈现一波急速跌落，这或许也为刘格菘办理的这只基金供给了买点。
4月20日，龙蟒佰利发布2021年榜首季度陈述，陈述显现，龙蟒佰利榜首季度成绩创前史新高，完成经营收入46.45亿元，同比增加25.89%，净利润10.63亿元，同比增加18.03%。
“在咱们看来，中心财物全体呈现调整的原因并不是企业盈余呈现了趋势性的恶化，而是自2018年末以来以“中心财物”为代表的相关职业积累了较大的涨幅，部分职业估值提高起伏超越了成绩上涨速度。”刘格菘在榜首季度陈述中表明，2021年一季度，商场动摇剧烈，公募基金全体持仓较高的职业跌幅居前，一起海外疫情逐渐缓解，美债收益率短期上升较快引发商场对流动性边沿改变的忧虑。从中期（2-3年）与长时间（3-5年）的视点，但对商场不只不失望，反而愈加达观。
达观的原因在于——新一轮制造业企业的盈余上行周期现已明晰可见。他主张出资人恰当下降本年的收益预期，坚持耐性与定力，据守长时间价值出资的理念，经过基金出资，共享企业中长时间生长的盈余。
刘格菘还从旁边面解说了他在一季度买入龙蟒佰利等股票的原因。他说，在一季度，基金装备方向以面板、光伏、动力电池、炼化、钛白粉、芯片等制造业以及医疗服务等职业为主。前述制造业职业具有显着的全球比较优势特征。从10到N阶段，制造业龙头企业竞赛优势现已比较显着，护城河越来越宽，商场份额稳步提高，本钱、技能继续抢先，产业链根本完成自主可控，逐渐建立全球比较优势。进入这个阶段的制造业企业，盈余才能不断增强，盈余的周期性下降，生长性提高，估值系统或可重构。近几年，我国具有全球比较优势的制造业职业占比不断上升，在全球重新冠疫情中逐渐走出的过程中，安身我国比较优势、需求面向全球的制造业会不断在全球复苏中获益。
兴全基金的另一大佬谢治宇在往后一季度继续坚持均衡布局的思路。
首先是股票全体仓位上，谢治宇好像没有答理商场在榜首季度杀跌的现实，仓位几乎没有改变，乃至还稍稍加仓了一个点。到2021年3月末，兴全合宜基金的股票仓位为88.42%，而在上一年末的股票仓位为87.88%。
早年十大股票详细的名单看，谢治宇挑选的股票大多是耳熟能详的传统职业龙头，这些股票，包含海尔智家、腾讯控股、我国安全、锦江酒店、三一重工、华润啤酒、双汇开展等，绝大多数散户也都能明晰的了解公司从事的事务，及其它们在职业位置，好像表现了大佬基金司理寻觅“简略出资”的道理。
在十大重仓股中，该基金的一季度的首要改变在于，调出了芒果超媒、隆基股份，乃至包含顺周期的化工龙头万华化学，也被淡出前十大重仓股名单。加仓的首要目标则是海尔智家。
明显，在大多数出资者眼里，家电龙头股好像是美的、格力。但谢治宇挑选的中心家电股票是海尔智家，在本年榜首季度谢治宇大起伏增仓A股的海尔智家超越1850万股，使得海尔智家成为兴全合宜基金的榜首大重仓股，那么第二大重仓股呢？第二大仍是海尔智家，在港股上市的海尔智家也被谢治宇大起伏买入到达挨近3000万股，也便是说，谢治宇在本年一季度期间，或动用超越13亿资金增持海尔智家。
在谢治宇拿出十几亿资金大幅买入海尔智家时，传统印象中的家电龙头、基金重仓股美的集团，则掉出了兴全合宜基金的十大重仓股名单。
谢治宇在一季度陈述中表明，一季度大宗产品快速上涨，通胀预期有所提高，美国10年期国债收益率有所反弹，A股在春节后呈现了必定起伏的回调。基金陈述期内股票仓位改变不大，继续坚持自下而上精选个股的操作理念，继续重视具有中心竞赛力的优异公司，平衡好公司短期估值与长时间价值，不断寻觅具有杰出出资性价比的优异公司。