证监会3月19日发布了《关于修正<证券公司股权处理规矩>的抉择》（以下简称《股权规矩》）以及《关于修正<关于施行《证券公司股权处理规矩》有关问题的规矩>的抉择》（以下简称《施行规矩》），自2021年4月18日起施行。

较之前的规矩，有如下修正：

1、将证券公司首要股东从“持有证券公司25%以上股权的股东或许持有5%以上股权的榜首大股东”调整为“持有证券公司5%以上股权的股东”。

2、下降证券公司首要股东资质要求，撤销首要股东具有继续盈余才能的要求。

3、将首要股东净财物从不低于2亿元调整为不低于5000万元人民币等。

4、调整证券公司改变注册本钱、改变5%以上股权的实践操控人相关批阅事项。

5、制止证券公司股权相关的“对赌协议”。

6、完善控股股东改变为仅有股东的存案程序。

7、明晰单个非金融企业实践操控证券公司股权份额不得超越50%的破例景象。

8、进一步明晰对上市证券公司、股份转让体系挂牌证券公司持有5%以下股权的股东能够革除适用的条款。

实行新证券法+习惯新状况规矩迎修订

此次《股权规矩》的修正，以部门规章方式，明晰了证券公司股权处理的有关要求，夯实证券公司主体职责，强化内部追责，完善外部追责。2020年3月1日起施行的新《证券法》对证券公司股权处理要求有所调整。为此有必要在新《证券法》框架下，结合境内外金融组织监管实践，相应调整和完善《股权规矩》关于证券公司股东准入和监管的相关要求。

此次修订还参阅国内外金融监管经历，结合证券公司股权日渐涣散的趋势，进行了一些针对性的规矩。

首要股东调整为“持有证券公司5%以上股权的股东”

《股权规矩》将证券公司首要股东从“持有证券公司25%以上股权的股东或许持有5%以上股权的榜首大股东”调整为“持有证券公司5%以上股权的股东”。

详细来看，依据持股份额和对证券公司运营处理的影响，证券公司股东包含三类：

一是控股股东，指持有证券公司50%以上股权的股东或许尽管持股份额缺乏50%，但其所享有的表决权足以对证券公司股东（大）会的抉择发生严峻影响的股东；

二是首要股东，指持有证券公司5%以上股权的股东；

三是持有证券公司5%以下股权的股东。

一起，《股权规矩》还明晰，证券公司建立时，中国证监会按照规矩核准其注册本钱及股权结构。证券公司改变首要股东或许公司的实践操控人，应当依法报中国证监会核准。

证券公司的控股股东、实践操控人实践操控证券公司的股权份额增至100%的，证券公司应当在公司挂号机关处理改变挂号之日起（依法不需处理公司改变挂号的，自相关确权挂号之日起）5个工作日内，向中国证监会存案。证券公司改变注册本钱、股权或许5%以上股权的实践操控人，应当在公司挂号机关处理改变挂号之日起5个工作日内，向公司住所地中国证监会派出组织存案。证券公司揭露发行股份或许在证券买卖所、全国中小企业股份转让体系（简称股份转让体系）发生的股权改变，不适用本款规矩。

下降证券公司首要股东资质要求

《股权规矩》恰当下降证券公司首要股东资质要求，撤销首要股东具有继续盈余才能的要求；将首要股东净财物从不低于2亿元调整为不低于5000万元人民币等。

证券公司的首要股东，应当下列五项条件：

一是本规矩第七条规矩的要求（本身及所操控的组织诺言杰出，最近3年无严峻违法违规记载或严峻不良诚信记载；不存在因故意犯罪被判处惩罚、惩罚实行结束未逾3年的景象；没有因涉嫌严峻违法违规正在被查询或处于整改期间；不存在长时间未实践开展事务、歇业、破产清算、办理结构缺失、内部操控失效等影响实行股东权力和责任的景象；不存在或许严峻影响继续运营的担保、诉讼、裁定或许其他严峻事项；不存在股权结构不明晰，无法逐层穿透至终究权益持有人的景象；股权结构华夏则不答应存在理财产品，中国证监会认可的景象在外；本身及所操控的组织不存在因不诚信或许不合规行为引发社会严峻质疑或发生严峻社会负面影响且影响没有消除的景象；不存在对所出资企业运营失利负有严峻职责且运营失利未逾3年的景象）；

二是财政状况杰出，财物负债和杠杆水平适度，净财物不低于5000万元人民币，具有与证券公司运营事务相匹配的继续本钱弥补才能；

三是公司办理规范，处理才能合格，危险管控杰出；

四是不存在净财物低于实收本钱50%、或有负债到达净财物50%或许不能清偿到期债款的景象；

五是能够为提高证券公司的归纳竞争力供给支撑。

明晰改变实控人的批阅事项

本次修订调整了证券公司改变注册本钱、改变5%以上股权的实践操控人相关批阅事项。

《股权规矩》指出，证券公司改变注册本钱或许股权，应当拟定工作方案和股东挑选规范等。证券公司、股权转让方应当事先向意向参加方奉告证券公司股东条件、须实行的程序并向契合股东挑选规范的意向参加方奉告证券公司的运营状况和潜在危险等信息。证券公司、股权转让方应当对意向参加方做好尽职查询，约好意向参加方不契合条件的后续处理办法。发现不契合条件的，不得与其签订协议。相关事项须经中国证监会核准的，应当约好核准后协议方可收效。

一起，证券公司应当对改变注册本钱或许股权期间的危险防备作出组织，确保公司正常运营以及客户利益不受危害。

规制新问题制止相关的对赌协议

《股权规矩》对新问题予以规制，为新状况留出空间。包含制止证券公司股权相关的“对赌协议”，完善控股股东改变为仅有股东的存案程序，明晰单个非金融企业实践操控证券公司股权份额不得超越50%的破例景象；进一步明晰对上市证券公司、股份转让体系挂牌证券公司持有5%以下股权的股东能够革除适用的条款等。

详细来看，证券公司股东应当充沛了解证券公司股东条件以及股东权力和责任，充沛知悉证券公司运营处理状况和潜在危险等信息，出资预期合理，出资志愿实在，而且实行必要的内部决策程序。不得签订在未来证券公司不契合特定条件时，由证券公司或许其他指定主体向特定股东换回、受让股权等具有对赌性质的协议或许构成相关组织。

证券公司股东在股权确定期内不得质押所持证券公司股权。股权确定期满后，证券公司股东质押所持证券公司的股权份额不得超越所持该证券公司股权份额的50%。

证券公司还需要应当加强相关买卖处理，精确辨认相关方，严厉实行相关买卖批阅准则和信息发表准则，防止危害证券公司及其客户的合法权益，并及时向中国证监会及其派出组织陈述相关买卖状况。证券公司应当按照穿透原则将股东及其控股股东、实践操控人、相关方、共同行动听、终究权益持有人作为本身的相关方进行处理。

实控人的“七禁绝”

依据《股权规矩》，证券公司股东及其控股股东、实践操控人不得有下列七种行为：

一是对证券公司虚伪出资、出资不实、抽逃出资或许变相抽逃出资；

二是违背法令、行政法规和公司章程的规矩干涉证券公司的运营处理活动；

三是乱用权力或影响力，占用证券公司或许客户的财物，进行利益输送，危害证券公司、其他股东或许客户的合法权益；

四是违规要求证券公司为其或其相关方供给融资或许担保，或许强令、指派、帮忙、承受证券公司以其证券生意客户或许证券财物处理客户的财物供给融资或许担保；

五是与证券公司进行不妥相关买卖，使用对证券公司运营处理的影响力获取不正当利益；

六是未经同意，托付别人或承受别人托付持有或处理证券公司股权，变相承受或让渡证券公司股权的操控权；

七是中国证监会制止的其他行为。

别的，证监会同步修订《施行规矩》，修订内容包含进一步精简整合申报材料，删去现在已不适用的程序性过渡条款，修正新《证券法》撤销的批阅事项相应表述等。

证监会表明，《股权规矩》及《施行规矩》施行后，证监会相应更新证券公司建立批阅等行政许可服务指南。契合条件的出资者可按照《股权规矩》《施行规矩》和服务指南的要求，依法报送证券公司建立、股权改变等请求。