2022-04-05开源证券股份有限公司蔡明子,龙永茂对寿仙谷(603896)进行研究并发布了研究陈述《公司信息更新陈述：成绩契合猜测，今天股市快报试水全国推行初见成效》，本陈述对寿仙谷(603896)给出买入评级，当时股价为59.53元。

寿仙谷(603896)

收入、赢利稳步增加，今天股市快报盈余才能明显提高，坚持“买入”评级

2022年3月31日，公司发布2021年报：2021年度公司完成经营收入7.67亿元，同比增加20.61%；完成归母净赢利2.01亿元，同比增加32.37%；扣非后归母净赢利1.99亿元，同比增加45.19%；完成经营活动发生的现金流量净额2.97亿元，同比增加15.74%。公司收入、赢利增速契合人们之前的猜测。公司产品具有临床价值，将来拓宽省外出售市场生长空间大，人们坚持2022-2023年不变并新增2024年盈余猜测，估量2022-2024年公司归母净赢利为2.64、3.45、4.48亿元，对应EPS分别为1.73、2.26、2.94元/股，当时股价对应PE分别为34.3、26.3、20.2倍，坚持“买入”评级。

互联零售弥补传统途径，今天股市快报经销途径改造初见成效

从出售区域看来，2021年公司浙江省内区域完成营收4.82亿元（+19.1%），毛利率84.55%（-0.7pct）；浙江省外区域完成营收0.92亿元（+16.31%），毛利率84.92%（+1.23pct）；互联事务完成营收1.85亿元(+27.33%)，毛利率85.05%（+0.76pct），互联出售已逐渐成为传统出售途径的严重弥补。从出售形式看来，直销形式方面，2021年公司完成营收3.43亿元（+13.67%）。经销形式方面，2021年公司完成营收4.16亿元（+27.13%），其间买断式经销完成营收2.70亿元（+36.54%），省外经销商出售归于买断式经销，省外经销商形式的顺畅推动，带动收入完成快速增加。

产品具有种源、培育、加工中心闭环优势

公司产品具有种源、培育、加工闭环中心优势，为产品的全国推行奠定良好基础。种源方面，今天股市快报公司自主选育九大自主学识产权优质种源，育种有效成分含量高，为公司铸造护城河。培育方面，公司经过仿野生有机扶植保证药材高品质，使用物联技能完成栽培全程追溯。加工方面，公司自主研制的超音速气流破壁技能明显提高产品安全性，首创去壁纯化技能提高有效成分含量8倍以上，专利捍卫期较长。

危险提示：省外推行不及猜测，中药版块现行政策落地不及猜测等

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，今天股市快报长城证券(002939)刘鹏研究员团队对该股研究较为深化，近三年猜测精确度均值高达88.21%，其猜测2022年度归属净赢利为盈余2.65亿，依据现价换算的猜测PE为33.26。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有4家组织给出评级，今天股市快报买入评级4家；曩昔90天内组织意图均价为58.5。证券之星估值猜测东西显现，寿仙谷(603896)（603896）好公司评级为3.5星，好价格评级为2.5星，估值归纳评级为3星。(评级规模：1~5星，最高5星)

以上内容由证券之星依据发布信息收拾，如有问题请联络人们。

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