华西证券(002926)股份有限公司崔文亮,徐顺畅最近对药明康德(603259)进行研究并发布了研究陈述《成绩略超猜测，中长期战略看好》，本陈述对药明康德(603259)给出买入评级，当时股价为108.0元a股上市公司新闻。

药明康德(603259)

事情概述

公司公告2022年上半年成绩预告：其上半年完成经营收入177.56亿元，同比增加约68.52%、完成归母净赢利46.36亿元，同比增加约73.29%、完成扣非净赢利38.50亿元，同比增加约81.00%、完成经调整净赢利43.01亿元，同比增加约75.68%a股上市公司新闻。

猜测揣度:

成绩略超猜测，中长期战略看好

公司在本年上半年遭到上海区域新冠肺炎防控办法等影响的基础上，公司22Q2单季度完成经营收入92.82亿元，同比增加约66.16%，超出之前猜测（63%~65%），人们揣度要害获益于中心事务（实验室CRO事务和惯例CDMO事务）再次接连高速增加以及新冠商业化项目连续奉献增量a股上市公司新闻。公司上半年经调整赢利为43.01亿元，同比增加约75.68%，经调整净利率为24.22%，相对21年上半年提高0.99pct，展示盈余才能提高。考虑到国内底层盈余（工程师盈余和生产成本优势），且目前国内CXO供应链占全球比重不高，归纳看来，人们依然坚持之前CXO职业在将来3~5年依然处于高速增加的揣度，其中药明康德(603259)作为根植于我国的全球性的CXO龙头企业，将能连续获益于职业盈余带来的高增加。

出资定见

公司作为“大而强”的渠道型创新药服务商、具有全球事务竞赛力，且以李革为领导中心的管理团队具有事务布局的前瞻性、以及进行事务拓宽的才能，人们揣度公司是A股罕见的具有中长期保持成长性的标的a股上市公司新闻。坚持前期盈余猜测，即22-24年营收为388.83/467.37/584.92亿元，EPS为2.94/3.71/4.58元，对应2022年07月11日108元/股收盘价，PE分别为36.70/29.11/23.58倍，坚持“买入”评级。

危险提示

中心技术骨干及管理层流失危险、竞赛加重的危险、增加战略及事务扩展有失利的危险、中心客户丢掉危险、汇率动摇危险、美国销售市场药品降价危险、新式冠状病毒疫情影响国内外事务的拓宽a股上市公司新闻。

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，浙商证券(601878)郭双喜研究员团队对该股研究较为深化，近三年猜测精确度均值高达96.4%，其猜测2022年度归属净赢利为盈余84.78亿，依据现价换算的猜测PE为37.63。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有29家组织给出评级，买入评级28家，增持评级1家；曩昔90天内组织意图均价为154.91。依据近五年财报数据，证券之星估值猜测东西显现，药明康德(603259)（603259）职业界竞赛力的护城河优异，盈余才能杰出，将来营收成长性一般。财政可能有隐忧，须要点关怀的财政目标包括：应收账款/赢利率、存货/营收率增幅a股上市公司新闻。该股好公司目标3.5星，好价格目标2星，归纳目标2.5星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）

以上内容由证券之星依据发布信息收拾，如有问题请联络人们。

友点评：

天天骑江西亲余
利好千股

股友MAd0L7湖北老河口
今日又要大跌了

A57257新疆奎屯
这个音讯含义严重！

股往后江西南昌
成功赚14个点今日

黎明前的钟声湖北黄冈
万科进军养猪业预示我国房地产暴利年代完结～拐点呈现[成交][成交][成交]

汤姆龙黑龙江虎林
涨停后都是你引荐的。涨停前怎样不引荐？这便是骗子的手段。

涨停常来我这儿山东泰安
要跌了[想一下]

新手之一菜鸟河南许昌
忽悠天性常存，报应曙光己现