到12月21日，372家企业算计经过IPO征集资金4513亿元，募资额创下自2010年以来的最高纪录。

11万亿！细数2020年证券公司承销的股、债融资规划，已较上一年同比增加了近25%。

12月初，证监会主席易会满宣布署名文章称，到2020年9月末，直接融资存量到达79.8万亿元，约占社会融资规划存量的29%。仅“十三五”时期，新增直接融资38.9万亿元，占同期社会融资规划增量的32%。

无论是股权融资仍是债务融资均是提高直接融资的重要途径。数据显现，到12月21日，年内证券公司承销的股、债融资规划已到达11.01万亿元，较2019年全年的8.86万亿，同比增加了24.26%。

其间，股权融资方面，372家企业算计经过IPO征集资金4513亿元，募资额更是创下自2010年以来的最高纪录。

安永大中华区域上市服务主管合伙人何兆烽表明，新冠肺炎疫情影响全球经济，但各地的IPO商场仍充溢耐性并继续增加。特别是中国内地和香港商场，在IPO总数量和集资额方面均体现微弱。在新常态下，企业纷繁抓住上市时机，以扩展本钱根底并为未来开展注入新动能，应对下一年仍然存在高度不确定性的商场前景。

中信建投IPO项目迎迸发

“咱们估计到年末的时分会有395家公司首发上市，筹资额到达4707亿人民币，IPO数量和筹资额同比别离增加97%和86%，全年募资额是2010年以来新高”。安永华明审计服务合伙人张宁宁表明，2020年A股商场根本没有遭到新冠疫情影响，全体IPO活动气势非常微弱。

而聚集到券商投行“成绩单”，9家证券公司年内承销IPO征集资金超越百亿元，算计商场份额达69.49%，职业“二八效应”仍然杰出。

值得一提的是，IPO征集资金的“头把交椅”在本年易主。中信建投证券年内承销承销IPO征集资金为795.3亿元，商场份额到达17.71%，全体募资规划较上一年增加了631.15亿元，同比增加384%。

而上一年的“募资王”中金公司则排到职业第三名。公司算计在承销IPO项目征集资金446.91亿元，同比减少了154.55亿元。

“个人感觉中信建投投职事务仍是铺得很开，项目储藏的很均衡，无论是主板仍是创业板，哪怕是新三板都有不错的体现。中金尽管全体规划下滑了，但项目质量仍是众所周知”。有北京区域资深投行人士评述道。

一众券商中，承销IPO项目征集资金排在第二位的是海通证券，算计为621.49亿元，同比增速到达了惊人的1686%。而券业传统“老大哥”中信证券仅在IPO项目上承销了434.02亿元，位居职业第四位，不过公司全体体现相对平稳，与上一年同期的453.08亿元比较下滑不多。

“本年这种名副其实的IPO大年，券商是不进则退”。上述北京区域资深投行人士表明，“假如算上蚂蚁的IPO，中金公司本年的体现就会非常可观。而中信证券投行和蚂蚁、京东数科都没到达协作，上半年的京沪高铁，中信仅仅联合主承销，真实的主承仍是中信建投，声称‘A股近十年最大IPO’的中芯世界也没被中信揽下”。

排在中信证券之后的，则是国泰君安、华泰联合证券、国金证券、招商证券。值得一提的是，职业中的中型券商民生证券也挤入了IPO承销规划百亿名单，算计承销IPO征集资金111.76亿元。

“民生证券的项目首要储藏在创业板上，本年创业板试点注册制，发审节奏加快，给民生带来了不小的成绩支撑”。有某中字头券商投行人士表明。

需求指出的是，融资规划不能代表悉数，在承销规划上败下阵来的中信证券，却在主承销IPO家数，及实践发生的投职事务收入上把占着职业头部方位。

数据显现，到12月21日，券业“三中”年内算计承销了101单IPO项目，三家算计的商场份额到达23.87%。其间中信证券主承销37单，位列职业榜首。职业中，累计主承销IPO项目超越10单的则有15家券商。

而在由IPO项目带来的实践收入上，中信证券则是在年内完成了22.42亿元营收，较2019年增加了8.1亿元，全体上略逊于中信建投。比较之下，2020年中信建投则是凭仗IPO承销赚得23.50亿元营收，继续把占职业首位，其营收增幅也到达了175%。

除中信建投与中信证券以外，主承销IPO项目带来营收居前的券商还有海通证券(19.89亿元)、中金公司(18.61亿元)以及华泰联合证券(13.16亿元)。

存量项目规划决议投行来年坐次

在业界看来，2020年是名副其实的投行大年。

在全面推动注册制变革、新经济企业加快上市带动直接融资占比继续提高等大布景下，2021年中概股回归、再融资松绑、资产重组等事务也将为券商投行带来巨大时机。

天风证券非银金融首席分析师夏兴盛猜测，2021券商股权融资额将到达1.8万亿元，IPO审阅预期将放缓至3720亿元。中心债券承销规划同比增加20%至5.04万亿元。全年完成投行收入632亿元，同比上升5.6%。

这种布景下，投行项目的储藏状况就在必定程度上决议了各家券商来年的“收成”。

计算显现，现在A股商场各版块中，没有过会的IPO排队企业数量算计到达了566家。其间，中信证券握有61家，占到了商场总数的10.78%。排在这以后的则是中型券商民生证券，共握有40单IPO在审项目。不过民生证券项目中，仍以创业板项目居多，到达25家，主板及中小板项目仅有6家。

位列职业第三的则是中信建投，其在审IPO项目仅比民生证券少了一家，为39单。之后则是华泰联合、国泰君安及中金公司，别离有33单、31单和25单IPO项目正处于在审状况。

“存量项目规划是判别证券公司投职事务成绩的重要目标。从现在的数据看，中信证券头部的位置仍是难以撼动”。上述中字头券商投行人士表明。

而将企业IPO阶段继续前移，处于IPO教导存案及教导检验经过环节的企业中，中信证券就教导了109家，继续位列职业榜首，占职业总数的5.56%。国金证券、海通证券、国泰君安、中信建投。招商证券、华泰联合等券商也均在教导存案环节发力，储藏项目数量均超越80家。

夏兴盛表明，注册制使得契合上市要求的主体增多，但一起关于信息发表的要求更高。未来投行的专业化分工、地域分工将显得更为重要，环绕投职事务的人员需求将提高。大券商具有渠道的优势，未来扩张速度大概率将更高。关于2021年，他指出，注册制下的出资银职事务走向会集的趋势清晰，一起跟着大项目逐渐落地，后续券商IPO的费率有望继续攀升。