在沪深两市成交量接连站稳万亿元之际，商场震动态势仍旧。上星期，上证指数仅微涨0.43%。对此，部分私募人士表明，当时商场两极分化格式较为遍及，但关于下半年的行情并不失望，应坚持长时刻视角，自下而上寻觅生长确定性强、估值合理的标的，一起应紧抓以科技板块为中心的结构性出资时机。

商场两极分化

上星期A股商场全体窄幅震动，受央行全面降准推进，商场交投活泼，两市成交量接连12个买卖日维持在万亿元以上水平。上证指数上星期收涨0.43%，创业板指收涨0.68%，后者一度创下阶段性新高，但在上星期五呈现较大起伏调整。从板块上看，钢铁、通讯、采掘、化工板块涨幅较高，地产、电子、农牧、轿车板块跌幅居前。

奶酪基金董事长庄宏东表明，当时商场两极分化现象凸显。其间，新能源、双创概念遭到资金追捧，挣钱效应导致资金进一步抱团。一些前期的白马股种类，由于累积了较大涨幅，虽然基本面没有太大问题，但由于估值过高，一有风吹草动，股价动摇就很大。比方创新药板块的一些公司，由于抗肿瘤药物研制导向的方针变化，导致股价大幅跌落，其实该方针对职业优异公司影响并不大，商场有点反响过度。

“现在商场仍是存量资金的博弈，在中心白马股估值遍及较高的布景下，商场有点灵敏，特别对利空消息反响比较剧烈。从出资来看，咱们以为仍是应该坚持长时刻视角，自下而上寻觅生长确定性强，估值合理的标的，在仓位上坚持进可攻退可守，不行盲目追高。”庄宏东说。

宁水出资表明，传统价值白马股的抱团已然散去，近期商场资金又首要会集在新能源、医美、科技股上面构成新的抱团。从现在商场的走势看，现在的抢手赛道现已呈现买卖比较拥堵的状况，估计未来一段时刻，股票商场的风格将会收敛。未来可重视三类出资时机：先进制造业的细分范畴龙头公司、成绩继续改进的周期种类、轻视值高股息率的种类。

看好下半年行情

展望下半年行情，有观念对流动性、商场环境要素表明忧虑。但私募干流观念以为，不管从微观仍是微观来看，现在资金面仍然坚持中性偏宽余状况，盈余增速快的上市公司体现出了杰出的弹性，结构性时机并不缺少。

“咱们以为，经济可以在较长的时刻内坚持耐性。从空间上看，现在‘三驾马车’中的出口水平现已继续好于疫情前，出资水平现已接近于疫情前，而消费仅康复至50%分位左右的水平，仍有较大的修正空间；从趋势上看，虽然面对一些不确定性要素，但内生性需求现已开端复苏，并有加快趋势。”星石出资表明，叠加当时货币方针不急转弯，友爱的流动性环境有望拉长经济复苏周期，顺周期高景气量职业的行情有望继续更长时刻。

在鸿风财物出资总监黄易看来，下半年微观经济将回归常态化，值得注意的是，像半导体、光伏工业、轿车工业链等科技板块仍将坚持高景气量，这些板块首要散布在创业板与科创板上。

黄易以为，以科技板块为中心的结构性出资时机具有可继续性。一是新能源车工业链。从长时刻来看，跟着新能源车进入平价年代，新能源车浸透率将加快提高，景气量将坚持较长时刻。新能源车整个工业链是很好的装备方向。二是光伏工业链。上半年限制光伏职业的要素首要是硅料价格上涨，现在硅料价格涨势已趋于平缓，终端关于组件价格的承受度也在提高，下半年光伏职业装机量将回归正轨乃至呈现抢装潮，整个职业将面对十分高的景气量。三是半导体工业。上半年国内半导体职业十分景气，但相关标的股价并未充分体现，估计下半年半导体职业仍将继续景气，设备、资料、芯片、第三代半导体均是较好的装备方向。