消费金融ABS发行回暖难掩底层危险

跟着监管逐渐标准和消费金融组织风控技能的进步，消费金融ABS（财物证券化产品）迎来一波发行“小高潮”。10月17日，北京商报记者媒体发稿途径注意到，近期包括360金融、滴滴、京东等互联巨子以及立刻消费金融、苏宁消费金融等消费金融公司均开端从金融商场“补血”力推消费金融ABS。剖析人士以为，受“双11”电商大促等要素提振，估计四季度消费金融ABS发即将迎来顶峰。

多家公司齐发行

10月16日，360金融发行的消费金融ABS产品“天琪-360金融1期财物支撑专项方案”于深交所正式挂牌，这也是360金融首笔深交所ABS。据了解，此次ABS发行，是2019年一季度360金融取得深交所50亿元储架发行额度的一部分，发行规划为新闻发布5亿元，优先A级票面利率为4.7%。

除了360金融外，滴滴日前也以旗下重庆西岸小额借款有限公司软文途径作为发行人向上交所提交一单ABS募资请求，方案募资30亿元。该证券全称为“滴滴1-10期滴水贷财物支撑专项计媒体发布途径划”，根底财物为滴滴金融的现金分期产品滴水贷，中信证券为承销商和计站发稿划管理人。京东拟在深交所发行的100亿元“东道一号1-15期京东白条应收账款债务财物支撑专项方案”也于10月14日通过审阅。

北京商报记者了解到，立刻消费金融近来也拟在银行间债券商场发行“闲适花2019年第一期个人消费借款财物支撑证券”。据立刻消费金融相关负责人泄漏，现在，该财物证券化项目已发动正式申报流程，首期发行规划估计20.9亿元，估计在10月择机发行。苏宁消费金融相关人士也向记者泄漏，将于本年11月左右发行首期ABS产品，但该ABS产品发行方案现在仍在监管批阅中。

对消费金融ABS发行升温的原因，贷之家研究院院长张叶霞在承受北京商报记者采访时表明，本年以来多家持牌消费金融公司连续取得财物证券化事务资历，部分消费金融公司通过发行ABS融资的方法，能够有效地拓宽融资途径，软文扩展事务规划。在融360大数据研究院剖析师李万赋看来，消费金融ABS回暖，一方面监管层全体新闻发布途径上仍是鼓舞消费金融职业标准健康开展，鼓舞优质消费金融事务通过ABS途径取得资金；另一方面，跟着监管逐渐标准和消费金融机软文推行构风控技能的进步，再加上入池财物一般为组织最优质的财物，所以遭到商场的认可度也越来越高。

“花呗”“白条”提交募资请求

据中心国债挂号结算公司近来发布的《2019年前三季度财物证券化开展陈述》（以下简称《陈述》）显现，2019年1-9月，消费金融ABS共发行51单产品，发行规划为1450.52亿元，较2018年同期发行数量削减16单，规划同比下降23.78%。

从发行主体来看，银行间消费金融ABS发行主体主要为商业银行和持牌消费金融公司，交易所消费金融ABS发行主体包括小贷公司和一些电商途径。从根底财物类别来看，银行间消费金融ABS根底财物能够分为信用卡借款及消费性借款。2019年1-9月共发行17单银行间消费金融ABS，其间消费性借款产品9单、信用卡借款产品8单。交易所消费金融ABS共发行31单，其间包括“花呗”产品18单、“京东白条”产品8单、“发稿途径小米”产品2单。

《陈述》指出，2019年四季度受“双11”电商大促等要素提振，估计居民对消费借款需求将持续增加，相关主体对消费金融ABS产品的融资需求进一步增加。李万赋估计，下半年来，整个消费金融ABS商场稳步上升，金融科技组织凭借ABS进行融资的活跃度有所提高，持牌消费金发布新闻途径融公司参加度也越来越高，“花呗”、“白条”等近来密布提交了多单ABS募资请求，为备战“双11”、“双蛋节”等大促做准备，四季度或许还会迎来一个发行期小顶峰。

高门槛、底层危险遇应战

从24家持牌消费金融公司全体来看，获批ABS事务资历的也仅有中银消费金融、捷信消费金融、兴业消费金融、招联消费金融、海尔消费金融、苏宁消费金融、湖北消费金融、锦程消费金融、立刻消费金融9家公司，真实完结发行的仍在少量。跟着监管环境更加严厉，监管关于发行消费金融ABS产品门槛要求明显进步的情况下，未来消费金融ABS产品对底层财物的要求也会很高，加之部分个人消费信贷的资金难以追寻去向，底层财物的真实危险也值得重视。

李万赋着重，通过2019年上半年及之前的标准后，消费金融ABS商场上非场景类的财物遭到限制，在必定程度上降低了消费用处不知道带来的危险。不过，场景消费金融也有自己的危险点，比方客户假造消费用处、场景组织资金周转困难或故意欺诈等方面，这些都需求消费金融服务组织层层把关，使用金融科技才能等方面归纳对信贷用户和场景组织严加审阅。

北京商报记者孟凡霞宋亦桐