跟着经济转型脚步加快，消费已成为我国经济添加榜首驱动力。面临商场机会，电商、互联、科技等立异途径纷繁凭仗科技手法投身消费金融，业态立异、产品立异层出不穷。银行、信任等持牌金融组织以及头部立异消费金融途径凭仗其在资金本钱、技能、产品及流量途径等方面的优势逐渐成为商场干流，而中小立异消费金融组织则更多发力于导流、助贷、技能赋能等专业范畴，职业分工逐渐细化，事务形式愈加老练，消费金融迎来了新的竞赛格式。
消费行为线上化招引很多组织入局
统计资料闪现，2018年,我国终究消费对经济添加的贡献率到达76.2%，接连五年成为经济添加的榜首驱动力，除房贷外的居民消费信贷余额已超越10万亿元。与此一起，作为具有8.29亿民的全球最大互联运用商场，我国居民消费行为的线上化特征日益显着。2018年,全国上零售额9.01万亿元，比上年添加23.9%。其间，什物产品上零售额7.02万亿元，添加25.4%，在社会消费品零售总额中占比达18.4%，较上年添加3.4个百分点。个人日子、消费场景的线上化露出出传统金融业态的约束，催生出巨大的线上金融服务需求。这些金融服务需求以小额、碎片、高频为主，触及很多长尾客户群，为金融科技的立异及运用供给了宽广空间，招引了很多电商、互联、科技企业入局。传统金融组织与消费金融立异途径同台竞技，使得消费金融商场愈加多元化。从商场份额来看，银行凭仗巨大的优质客户群根底依然占有着商场主导地位，信用卡信贷余额由2010年的4500亿元快速增至2018年的6.85万亿元，年均增速达40.6%，在商场全体中占比达65%；其他银行及信任等消费借款约1万亿元，占比9%；轿车金融公司及消费金融公司余额超越1万亿元，占比10%；小贷公司根据互联企业的加持，余额也到达9500亿元，占比9%；P2P途径根据对长尾客户群的掩盖，信贷余额在2017年到达1.2万亿元的最高点后受监管趋严的影响于2018年底降至约7900亿元，占比7%。
消费金融立异展开逐渐走上标准之路
自2007年首家P2P途径拍拍贷建立，我国消费金融立异正式进入“上半场”。2009年，《消费金融公司试点办理办法》正式公布，随后第一批四家消费金融公司（北银、中银、四川锦城、捷信）获批，彼时已有20余家消费金融立异途径，事务形式的有效性得到了验证，职业进入成长时间。到2012年，跟着金融科技的快速展开以及各类本钱的快速入局，消费金融途径数量激增至600多家，出现出蚂蚁金服、京东金融等一批职业巨子。2014年，职业展开过程中的种种违规问题连续露出，过百家P2P途径“跑路”，消费金融危险引发社会广泛重视。有鉴于此，自2015年底起，监管部门针对P2P、学校贷、现金贷等范畴展开会集整理，业界开端经过请求金融车牌等方法追求合规转型，粗豪式添加形式被合规展开导向所替代，消费金融立异正式进入“下半场”。
消费金融“下半场”展示出新特征
一是职业监管逐渐收紧。严厉打击学校贷、现金贷、暴力催收等违规行为，金融类事务持牌、杠杆率、危险保证金等各项监管办法开端遍及运用于全职业。
二是参加主体愈加多元化。以阿里、京东等为代表的电商，以美团、滴滴等为代表的日子服务途径，以微博、微信等为代表的交际软件，以苏宁、海尔等为代表的快消工业集团以及很多的金融科技立异企业均参加其间。
三是职业分工愈加细化。从工业链环节来看，资金、导流、风控、线上体系、贷后办理等各个环节均已有专业组织运作；从细分场景来看，3C（核算机、通讯和消费电子产品）、教育、家装、旅行、现金贷等不同范畴也有相应的消费金融途径。
四是持牌组织开端加快入局。银行、稳妥、信任等持牌组织经过建立金融科技子公司、与互联消费金融途径协作等方法，越来越多地参加到消费金融立异中，其针对的客群也逐渐下沉，展业掩盖面日益扩展。
立异消费金融途径与传统金融组织错位竞赛
在消费金融立异“上半场”（2016年之前），传统持牌组织更多的是重视优质客户，供给大额、长时间传统金融服务；立异途径则根据技能优势，聚集金融“白户”、长尾客户群，供给小额、短期、碎片服务，快速抢占三西线城市及以下商场；还有少量违规途径，运用监管空白供给高息费产品，构成职业乱象。到了消费金融立异的“下半场”，大型传统持牌组织经过加大金融科技投入，探究直销银行、大数据风控等立异形式；受限于资源才能的中小持牌组织则经过与助贷途径协作等方法，更多参加到长尾客群服务中来。与此一起，头部互联金融途径活跃发挥本身技能、途径等优势，不断推动事务规划化，促进商场会集度进一步进步；中小立异途径则将资源更多地聚集于导流、助贷、技能赋能等专业范畴，打造中心竞赛力，促进职业分工细化；而违规途径在日趋严厉的监管环境下纷繁出局。
科技驱动消费金融立异事务形式
跟着大数据、云核算、人工智能、区块链等金融科技的广泛运用，消费金融形式在获客、产品设计、事务流程、危险操控、贷后办理等各环节呈现了全面革新。形式一：电商途径+金融服务闭环。以阿里、京东为代表的电商途径，凭仗线上消费场景完成金融服务浸透，除产品消费贷外，还推出蚂蚁花呗、京东金条等现金贷产品；一起还凭仗移动付出东西，扩展消费场景掩盖面，除自有商郊外，也与其他线上、线下商户展开消费分期协作。
形式二：工业集团消费场景+金融服务掩盖。工业集团通常以建立消费金融公司的形式展业，如苏宁、海尔、重庆百货等，其金融服务产品线不断拓宽，包括稳妥、理财、基金等各方面；除自有卖场外，它们也经过外接流量、助贷组织等形式展业，扩大客户来历。
形式三：持牌金融组织+助贷协作。乐信、拍拍贷等立异消金途径与持牌金融组织展开协作，为其供给导流、风控、贷后办理等助贷服务。该形式特别适合城商行等中小型持牌组织，能够补偿其在途径、风控、技能等方面的资源约束。协作可经过联合放贷、运用组织资金、结构化信任等形式展开，持牌组织供给低本钱资金，助贷途径依托对小微金融和次级客群的了解、丰厚的展业经历、广泛的线上获客途径等资源与前者完成优势互补。
形式四：商户协作，消费场景浸透。捷信、度小满金融等采纳与消费供给商户协作的形式，嵌入线上、线下消费场景，经过返佣、派驻信贷员、训练店员等形式鼓励商户供给金融需求头绪；关于经过消费分期取得的客户进一步发掘其现金贷需求，添加单客价值。
形式五：流量途径+自营/外接金融服务。因为微信、美团、滴滴等头部途径不直接对接消费场景，它们通常以现金贷为主展开消费金融。进入较早的头部途径均已取得金融车牌并能够自营展业，刚进入的途径往往经过与其他消费金融组织协作快速扩大服务品种、培育客户习气，借以抢占商场。
消费金融面临的机会和危险
机会方面：年轻一代旺盛的消费需求和消费理念为消费金融商场敞开了巨大的展开空间；线上消费场景不断扩展为金融科技驱动的消费金融嵌入商场发明了机会；持牌组织及头部企业将越来越多的资源投入到大数据、云核算、区块链、人工智能等技能的研制及运用之中，技能的新打破将带来服务形式的更多立异；监管落地后职业有法可依，有助于消除违规途径歹意竞赛，然后构成优胜劣汰的良性机制。
危险方面：消费金融服务途径之间存在信息孤岛等问题，部分客户以贷养贷乃至歹意逃废债，躲藏较大危险；征信体系等金融根底设施的效果有待进一步发挥；部分途径违规操作，假标、自融等乱象屡禁不止，已引发多起社会问题；投/贷客户维护缺乏，导致信息乱用、暴力催收、高额息费等问题频发；跨商场、跨区域、跨职业、跨组织的金融事务彼此穿插嵌套，构成金融危险外溢性、隐蔽性增强。
面临上述机会与应战，估计我国消费金融商场将呈现出以下新趋势。
一是跟着消费金融立异快速下沉掩盖，加之监管部门关于合规运营的要求日益严厉，消费金融职业的超量盈利期现已完毕，未来增速及赢利将回归常态。
二是头部途径集聚效应闪现，大批尾部途径将被筛选，职业集聚效应进一步加强，大型组织运用本身资源优势筑成职业壁垒，构成规划效应。
三是职业协作将进一步加深，商场参加组织日趋多元化，各类组织运用不同的比较优势下降全体本钱，完成双赢、多赢。
四是综合性金融服务途径更多出现，蚂蚁金服、腾讯、京东等头部途径将不断丰厚本身产品线，掩盖付出、消费分期、现金贷、商户供应链金融、理财、稳妥产品等各类金融服务。
五是征信体系等金融根底设施将愈加完善，困扰消费金融的信息孤岛问题有望缓解。
六是监管科技将革新传统监管形式，进步监管功率，下降监管本钱，消费金融组织也将更多地运用金融科技技能来满意合规需求。