事项：

2022年5月22日韦尔股份发布公告：公司全资企业绍兴韦豪拟经过会集竞价或大宗买卖等方法增持北京君正股票，总出资金额不超越人民币40亿元，且增持后累计持有北京君正股份数量不超越5000万股，不超越北京君正总股本的10.38%，公司清晰不追求对北京君正控制权。

国信电子观念：

1)韦尔主营业务为CIS、显现触控和模仿解决方案，君正主营业务为“核算+存储+模仿”，尤其在轿车电子范畴，韦尔和君正分别为全球前列的CIS和存储规划公司，下流商场均触及轿车、工业、医疗、通讯等范畴，经过此次增持，两大IC规划途径有望完成资源互补。

2)韦尔为全球第二大车载CIS规划公司，不断深化布局车载MCU、Serdes、显现驱动等芯片范畴；北京君正旗下ISSI为全球抢先车载存储规划公司，正活跃布局车载模仿和衔接芯片，两边在车载芯片品类、下流客户和途径互补性强，有望携手布局轿车芯片蓝海。

3)北京君正在存储器技能、模仿和互联技能、嵌入式CPU技能等方面具有杰出的技能优势，中长时间成绩有望完成继续生长，结合当时相对估值低位，韦尔有望经过出资北京君正取得必定的出资收益，有助于进步财物的内含价值和长时间出资效益。

安全看好韦尔股份“3+N”战略布局继续深化、北京君正“核算+存储+模仿”技能和产品格式不断扩展以及两个公司未来资源有用互补带来的长时间生长动力，保持韦尔股份买入评级、北京君正买入评级。