继4月25日河北省环保厅发布的钢铁、焦化工业大气标准为“超低排放”标准和6月27日国务院印发实施《打赢蓝天保卫战三年行动计划》之后大气治理概念股，占据中国钢铁半壁江山的唐山市发布了最严厉大气环保行动方案大气治理概念股，不达标企业将停产整顿。

唐山市大气污染防治工作领导小组办公室7月4日发布《唐山市钢铁、焦化超低排放和燃煤电厂深度减排实施方案》的通知大气治理概念股，通知要求焦化企业2018年9月底前、钢铁行业2018年10月底前全部达到超低排放水平，燃煤电厂2018年9月底前满足深度减排要求，不达标企业将停产改造。2018年10月底前通过验收并稳定达到超低排放标准的钢铁、焦化、燃煤电厂，实施绿色环保调度，2019-2020年采暖季前免于错峰生产或减少限产时间。

十九大把生态环境治理确定为三大攻坚战之一，国务院和相关部位紧锣密鼓出台生态环保治理的纲领性文件和大气、污水等细分领域的实施细则。大气是生态环保治理相对成熟的子行业，经历了前五年的火电行业超低、超净排放改造，目前技术积累较为成熟，工程实施条件从电力转向非电领域难度较小。国家最先出台大气治理的相关事实细则，此次唐山出台限期整改政策标志着钢铁焦化企业上环保设备正式进入实施阶段。从外部行情看，螺纹、焦炭现货期货价格维持在中高位区间，能够正常生产企业盈利良好。安阳钢铁发布年中业绩预告显示，2018上半年净利润10亿元左右，同比大增31倍。在目前这种盈利状况下，钢铁焦化企业有意愿并且有能力投入大气环保治理。停产整顿就意味着真金白银的损失。

反过来讲，环保治理对相关的企业的盈利水平也起到显著的提升作用。今年上半年中央环保督查下沉各地巡查，力度和广度比起之前有过之无不及。从效果来看，随着处罚力度的加大，处置不力被免职官员的级别和范围大幅提升。如宁夏灵武市常务副市长因环保整改不力被直接免职大气治理概念股；另一个显著的效果就是对螺纹、焦煤焦炭等品种的价格有明显的提振作用。在螺纹期货价格破位下跌时，中央环保督查组点名民营钢铁巨头沙钢集团污染问题一犯再犯，百万吨钢渣弃江边。螺纹价格被应声拉起。计划经济炒环保此言不虚。

从大气环保企业具体标的来看，重点关注具备突出技术优势以及先期项目经验的龙净环保。技术路线方面，半干法+COA技术无论在钢铁脱硫还是脱硝领域都实现了对其他技术路线的明显优势，而龙净环保在该技术路线企业中优势明显，是当之无愧的半干法一体化处置龙头。随着唐山市10月份整改节点临近，知了研究院持续看好龙净环保抢占更多市场份额，持续获得非电企业订单。建议关注大气环保龙头清新环境，监测市场核心标的聚光科技和先河环保。