日前，《国务院办公厅关于推进个人养老金开展的定见》发布，给出第三支柱清晰的施行细则，意味着第三支柱的正式落地节奏加速（个人养老）。南边基金FOF出资部负责人、基金司理李文良就此宣布解读表明，推进个人养老金开展有多方面的重要意义，假如第三支柱顺畅、及时推出，将有望深入改动国内资管组织的资金来源结构，改动工作格式，促进资本商场长时刻愈加健康开展，终究构成实体经济、资本商场、养老出资三者良性互动的好局势。他也主张出资者可以重视公募基金工作的养老产品，“公募基金一直以来重视且擅长于权益财物出资，并且在标准化财物出资上有较长的前史堆集，信誉风控才干较强，因而，长时刻增值才干或许更优。”
开展个人养老金有望促进实体经济、资本商场、养老出资三者良性互动
问：能否谈谈您对此次定见发布的知道？开展个人养老金的背面有哪些重大意义？个人养老金准则逐步从蓝图走向施行，您以为会对个人、金融组织，甚至资本商场带来哪些影响？
李文良：日前，《国务院办公厅关于推进个人养老金开展的定见》发布，给出第三支柱清晰的施行细则，意味着第三支柱的正式落地节奏加速（个人养老）。《定见》规则个人养老金实施个人账户准则，缴费由参加人个人承当，实施彻底堆集，每年交纳个人养老金的上限为12000元，并供给税收优惠。个人养老金资金账户内的出资由参加人自主挑选购买契合规则的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。当参加人到达收取根本养老金年纪、彻底损失劳动才干、出国（境）久居，或许具有其他契合国家规则的景象，可以按月、分次或许一次性收取个人养老金。
此刻推进个人养老金开展有以下几个方面的重要意义：
首要，第三支柱的开展将对我国居民养老供给杰出的资金弥补。现在我国三支柱养老金系统开展不均衡。到2020年，我国养老金总规划12.96万亿元。其间榜首支柱占比67.36%，第二支柱27.31%。第三支柱因为仍在试点之中，占比只要5.33%。比照之下，美国养老财物雄厚，占GDP比重高达166.6%，其间榜首支柱占比仅5.53%，第二与第三支柱的规划占比别离52.47%与42%。从此视角来看，无论是占比仍是肯定规划，我国第三支柱的开展空间都非常巨大。
其次，国家向第三支柱的参加人供给税收优惠，触及减税降费，契合稳增加加码的方针诉求，是本年经济增加承压下，缓解长时刻养老压力、影响短期消费需求的好办法。
第三，第三支柱的养老资金采纳闭环办理，出资期限较长，有助于进步权益财物的装备份额，进步养老资金全体长时刻收益的一起，有助于为资本商场引进长线稳定型、装备型资金，有助于国内资本商场构生长牛慢牛格式。
假如第三支柱顺畅、及时推出，将有望真实改动国内居民长时刻偏高的储蓄倾向，大幅缓解养老金缺乏的忧虑，有利于开释民众的消费志愿和创业热心，对错常有利于表里大循环的落地，一起，也将深入改动国内资管组织的资金来源结构，改动工作格式，促进资本商场长时刻愈加健康开展，终究构成实体经济、资本商场、养老出资三者良性互动的好局势。
问：《定见》指出，个人养老金实施个人账户制，参加人可以自主挑选出资银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。关于出资者来说，应该怎么挑选产品？各类产品各合适怎样的出资者？
李文良：从前史运作实践看，银行理财、储蓄存款、商业养老保险等产品的权益财物装备比较较低，较为保存；而公募基金一直以来重视且擅长于权益财物出资，因而，长时刻增值才干或许更优。并且公募基金在标准化财物的出资上具有较长的前史堆集，在打破刚兑、紧缩非标份额的布景下，更能充沛发挥其信誉风控的才干优势。
养老FOF是国内最早为第三支柱专门试点打造的财物办理产品之一，是公募基金工作为个人养老出资布局的立异解决计划，经过将近四年的较长时刻老练运作，根本探究出合适本国国情的第三支柱解决计划。
将来或许取得第三支柱下税优盈余的个人出资者，现在就可以开端重视和研讨个人养老的长时刻限装备出财物品，并做好将来税优实践落地的定投计划，要点可以重视公募基金工作的养老FOF产品。长时刻出资、可以接受权益商场高动摇的出资习气将有助于为出资者收成权益商场长时刻报答，除非接近退休危险接受才干较弱，不然不宜装备过度保存的产品。并且从海外老练兴旺商场的经历看，养老FOF也是比较受第三支柱个人出资者欢迎的产品。
假如危险偏好较低，只想获取抗通胀保值作用的出资者，以及接近退休危险接受才干较弱的出资者，可以挑选权益出资份额较低的银行理财、储蓄存款、商业养老保险和公募基金的偏债型养老FOF产品。而大部分的第三支柱出资者应该发挥长时刻出资的优势，挑选权益装备份额适度的中高危险等级的公募基金养老FOF产品。假如想一站式托付基金公司进行财物装备和基金挑选的，可以考虑养老方针日期基金，假如只想托付基金公司进行基金挑选，自己去依照年纪或许危险偏好改动去做财物装备份额调整的，可以考虑养老方针危险基金。
公募基金将能发挥所长，助力个人养老金出资
问：从公募基金工作视点看，能从哪些方面为个人养老保驾护航？怎么参加到个人养老金准则开展之中？
李文良：公募基金工作，具有较长的榜首支柱、第二支柱的办理经历，长时刻发明了非常优异的出资成绩，是值得信赖的财物办理部队。尤其在权益研讨和出资才干方面，公募基金是国内各资管工作中较有经历和投入资源强度较大的，也构成了必定的先发和抢先优势，而第三支柱归于长时刻限出资，大部分参加人的权益装备份额不会太低，因而公募基金将能发挥其专长，为广阔出资者保驾护航。
公募基金在第三支柱范畴的预备已有较长时刻，在2018年开端就现已引进世界老练的养老产品形状--养老方针基金（养老FOF），南边基金也是国内第一批发行养老FOF的公司之一，其首只养老FOF-南边养老2035树立将近三年半以来，较好的满意了2035年左右退休的客户的养老出资需求，一起客户体会较好，得益于三年持有期的确定约束，客户盈余占比较高。跟着产品线的不断扩大，公募基金在方针日期、方针危险两类养老FOF中都根本完成了能满意老中青各种年纪段的养老出资者的实践需求。此外，在产品规划上，以南边基金为例，均依照国内特别国情，对方针危险树立以及方针日期中的下滑曲线进行了适度优化；在战术财物装备上，也充沛考虑国内微观、产业方针的较大影响力，优化了决议计划模型。在投教或许投顾方面，南边基金也有专门的养老投顾产品，一起也有司南投顾品牌，可以亲近盯梢和辅导出资者进行养老出资。
问：在贵司看来，在个人养老金准则落地后，对公募基金工作而言，或许发生怎样的影响？
李文良：作为国内资本商场和养老金融范畴的重要力气，公募基金在养老金办理上堆集了丰盛的经历，也将充沛获益于未来第三支柱商场的快速开展。资管新规现已部分重塑了基金工作的竞赛格式，三十万亿理财产品的净值化改造需求推进了公募基金的固收+产品线取得超常规开展，而当时落地的第三支柱，从长时刻看规划潜力愈加巨大，将有望成为继续大幅进步公募基金办理总规划的活跃因素，并给那些在第三支柱事务范畴有先发优势的基金公司进一步进步商场占有率供给了较好的时机。
此外，第三支柱的运作资金归于稳定性较高的长时刻资金，是基金公司的优质客户。跟着第三支柱事务占比的进步，将有助于滑润公募基金工作办理规划的动摇，下降出资运作的资金动摇搅扰，便利出资人员更好地进行长线布置，终究将有助于进一步进步出资成绩和基金公司的抗危险才干。
多措并重，南边基金继续饯别养老金融职责和任务
问：现在，贵公司为个人养老开展，做了哪些预备工作？
李文良：作为业界为数不多具有养老金出资办理“全车牌”的基金公司之一，南边基金一直把服务养老作为重要的战略方向，自2002年第一批当选社保基金出资办理人以来，继续深耕养老范畴已近20年，在投研、运营、服务等多方面深化资源投入，构成了社保、根本养老、企业年金、工作年金和公募养老产品在内的完好养老财物办理系统，办理的各类养老财物规划逾3500亿元。社保事务屡获好评，企业年金客户数超200家，广泛金融、动力、通讯、航空等工作范畴，并为全国一切省市的工作年金供给服务，与一切受托人树立事务合作关系。
南边基金为对接第三支柱，2016年首要树立FOF出资部，树立了较强的FOF投研团队和多财物决议计划信息系统，装备了足够的老练经历投研人员，完成了养老金出资和FOF出资所需求的微观战略、大类财物比较、大宗产品、股债比较以及财物内部alpha研判的系统性结构。2017年，南边基金发行了国内首只FOF基金--南边全天候，敞开了公募基金多财物多基金装备的新时代，2018年，南边基金首要在工作界布局养老产品，发行了第一批养老方针基金--南边养老2035FOF，2019年南边基金第一批取得基金投顾资历车牌，并首要上线多基金装备的投顾产品，构成了全途径、全产品线的服务个人养老出资的服务系统。到现在，在高中低三个危险等级的养老FOF上的布局也较为完善，能充沛满意出资者的多样化需求。
南边基金高度重视个人养老出资的商场机会和开展空间，尽力在第三支柱的大开展中，奉献自己的力气。历经多年的建造，南边基金的养老产品系统日趋老练，致力于为出资者供给养老财物“一站式的生命周期办理”。未来南边基金将活跃掌握机会，充沛发挥专业优势，依托丰盛的养老金办理经历、专业的投研团队、丰盛完善的产品系统、谨慎的风控系统、丰盛的出资者教育经历以及专业的智能投顾技能，服务国民养老、增进民生福祉，饯别养老金融职责和任务，然后更好地支撑和服务国家战略和实体经济。
问：养老产品往往周期较长，相比之下，在推行养老金产品上您有哪些主意？怎么做好出资者教育工作？
李文良：养老产品出资周期长，既是出资上的优势，但一起也是营销上的缺点，出资者需求非常信赖资管组织才干去装备。
首要，需求经过较长时刻的优秀净值曲线，取得客户的信赖。养老出资者重视长时刻的稳健增值，重视危险或许超越报答，因而，在产品规划和实践出资决议计划上，特别要躲避或许形成客户不信赖的极点回撤，这个需求出资上要相对均衡，而不能过度依托单一财物或许单一工作。
其次，在推行的产品适配性上要严格把关，需求愈加重视产品危险等级和客户实践需求的匹配，愈加重视客户的实践保值增值，而非为了短期规划而将不合适的产品推送给客户。以方针日期养老FOF为例，为了保证产品特点和客户需求匹配，应该主张客户依照自己实践退休的年纪进行详细方针日期养老FOF的挑选，而方针危险养老FOF，则需求坚持高危险种类对应青年养老出资者，中危险种类对应中年养老出资者，而低危险种类对应接近退休的养老出资者。
再次，在出资者教育方面，需求依托更多的自有渠道进行更直接、更有用的客户交流和陪同，防止权益商场的大起大落搅扰了客户的出资决议计划，引发客户的频频申赎，重蹈“基金挣钱多，基民挣钱少”的覆辙。
最终，需求资管工作继续不断的宣导长时刻出资理念，经过重复多遍的出资者教育才干有用缓解出资者不理性的思想，只要出资者改动短期获取暴利的不现实主意，着眼于长时刻装备的稳健收益，才干真实完成养老储蓄资金的保值增值。