4月2日，本钱邦了解到，昆山国力电子科技股份有限公司(下称“国力科技”)回复科创板首轮问询。
图片来历：上交所官
在科创板首轮问询，上交所首要重视公司关于保荐组织执业质量、国力研究院、子公司、所在范畴、竞赛下风、职业开展趋势、进口代替、、经销、动力消耗、在研项目、技能水平、等41个问题。
值得重视的是，关于保荐组织执业质量，发表：(1)本次申报陈述期截止日为2020年6月30日，发行人依据聚集主业考虑，于2020年8月将子公司医源医疗对外转让;(2)医源医疗在申报陈述期兼并报表范围内，2020年6月末净财物占发行人净财物比重29.19%，财物总额占发行人比重为20.79%，2019年占发行人比重-82.02%;(3)托付研制开销2019年至2020年6月占兼并报表研制开销比重分别为36.59%、51.98%，而托付研制开销为在医源医疗产生;(4)发行人为真空电子器材的研制、出产与出售，而医源医疗从事医用CT球管研制与出产，发行人为聚集主业考虑将该事务剥离，而本次申报募投项目包含工业球管技能(包含使用于医疗成像、医疗CT使用方向)。
鉴于此，上交所要求保荐组织质控及内核等部分依据《证券公司出资银行类事务内部操控指引》等规矩的规矩：(1)在知晓医源医疗财政数据对发行人陈述期内财政数据具有严重影响的状况下，仍挑选以处置医源医疗前的财政数据进行申报的首要考虑;(2)结合前述事项对本次申报陈述期各期财政数据是否构成严重影响、扣除医源医疗事务后发行人是否契合《科创特点点评指引(试行)》目标要求、发行人出售体系内担任医用CT球管事务子公司后募投项目仍然包含相关项目的对立组织等方面，剖析本次申报中质量操控进程，是否充沛重视到招股阐明书等存在的问题，是否坚信其所提交、报送、出具、发表的相关材料和文件契合法律法规、中国证监会的有关规矩、自律规矩的相关要求，内容实在、精确、完好。
一同要求保荐组织质控及内核等部分就上述事项出具专项阐明文件、加盖公章并由质控和内核担任人签字。
公司的主营事务为电子真空器材的研制、出产与出售，首要产品包含陶瓷真空电容器、陶瓷高压真空继电器、高压直流接触器、陶瓷真空开关管、真空沟通接触器和真空有源器材。2016年5月，公司与工信部签署了“医用5MHU以上高能X射线管项目”强基;公司在完结“强基工程”的根底上，于2018年5月设立了医源医疗，将其作为医用CT球管事务的研制和产业化渠道。
陈述期内，公司电子真空器材事务板块增加态势杰出，亟需扩展出产规划，而医用CT球管事务没有产业化、估计后续资金投入较大且事务的生长存在较大，为聚集主业，确保主营事务的稳健开展，公司于2020年8月对外转让了医源医疗的控股权。
公司挑选以2020年6月30日作为审计基准日，并将转让医源医疗部分股权作为日后事项，首要依据以下要素考虑：
1、依据《上市公司严重管理办法》第十二条和《公司严重财物重组特别规矩》第四条的规矩，医源医疗在转让前一个会计年度(2019年度)的期末总财物、净财物及所产生的占公司对应财政目标的份额分别为为11.89%、16.87%和0.01%，均未超越50%，未构成严重财物重组。
2、陈述期内，医源医疗的医用CT球管事务一直处于研制和小批量试制阶段，运营期限较短、出产运营独立、收入规划较小，转让前后公司的主营事务、首要产品和客户结构未产生严重晦气改变。
3、申报前，保荐组织取得了发行人和医源医疗2020年1-11月的财政报表，并查阅了公司的严重事务合同和在手订单状况，发行人现有事务增加状况杰出，测算除掉医源医疗相关数据后，发行人2020年度财政数据和相关目标仍满意科创板上市条件和科创特点定位。
4、尽管转让医源医疗控股权对公司的主营事务未形成严重晦气影响，也未构成严重财物重组，但考虑到陈述期内医源医疗的研制投入较大且当期悉数费用化，而医用CT球管产品极小，导致其亏本金额较大，归于财物负债表日后的重要事项。公司在招股阐明书“第八节财政会计信息与管理层剖析十四、财物负债表日后事项、或有事项及其他重要事项(一)财物负债表日后事项”中发表了“处置医源医疗部分股权并损失操控权”事项，容诚在其出具的《审计陈述》(容诚审字[2020]230Z3669号)中也对前述事项进行发表。
5、因为医源医疗的研制投入较大，且首要是委外研制开销，发行人在招股阐明书“第六节事务与技能七、发行人和研制状况(五)研制投入状况”和“第八节财政会计信息与管理层剖析十、运营效果剖析(四)期间费用”中发表了除掉托付研制费后陈述期内公司研制费用率状况。
保荐组织对发行人转让医源医疗的布景和医源医疗对发行人财物、事务、财政状况等方面的影响进行了核对和归纳剖析，经归纳考量，保荐组织赞同发行人以转让医源医疗控股权前的财政数据进行申报。容诚已对发行人2020进行审计并出具规范无保留审计定见，发行人已依据2020年度财政数据及最新状况，依照问询函的要求全面更新了招股阐明书，上述财物负债表日后的重要事项已在招股阐明书中详细发表。
保荐组织质量操控和内核部分高度重视反应提出的相关问题，组织审核员与项目组一同依据问询函的要求对招股阐明书等请求文件和材料进行了全面核对验证，督导项目组在申报文件相关部分进行弥补修订并充沛发表，要求发行人针对医源医疗事项编制备考财政报表，由申报会计师出具专项阐明，对发行人本次征集资金出资项目进行了仔细核对，并依据《证券公司出资银行类事务内部操控指引》等规矩的规矩，就相关事项出具了专项阐明。
公司挑选的详细上市规范为《上海科创板股票上市规矩》第2.1.2条第一项上市规范，即：“估计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元，或许估计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且经营收入不低于人民币1亿元。”除掉医源医疗的财政数据后，公司2019年度经营收入为33,182.36万元，扣除非经常性损益后归归于母公司股东的净利润为3,604.56万元，2020年度经营收入为39,653.62万元，扣除非经常性损益后归归于母公司股东的净利润为6,301.87万元，仍契合《上海证券交易所科创板股票上市规矩》第2.1.2条规矩的第一项上市规范。
关于竞赛下风，依据招股阐明书，电子真空器材的品类繁多，不同使用范畴产品所触及的真空结构、电磁结构、中心部件制作、功率功能需求等差异较大，即便关于同一类真空器材，其使用于中低压端和高压端电路的规划制作工艺也存在技能要求等差异，因而大多数电子真空器材制作厂商可以把握的产品规划及制作技能工艺一般局限于少量产品类型和细分使用范畴。电子真空器材未来向小型化、轻型化开展，对机器寿数、电寿数、可靠性、产品型号适配度提出了更高的要求。
上交所要求发行人阐明：(1)发行人与同职业同类型产品是否存在产品规划及制作技能工艺的差异，同类型产品的机器寿数、电寿数、可靠性、产品型号适配度的比较状况;(2)发行人产品在各个不同使用范畴的产品品种、营收、以及增速、终端客户状况，结合公司现在的实际状况，以及与同职业公司在事务竞赛等方面的差异等，充沛客观剖析公司现在在职业界的优下风。
发行人回复：在及充电设备范畴，公司产品收入奉献较大，下流终端客户首要为新动力整车及电配设备厂商、充电站及充电桩厂商以及储能电站厂商等。与同职业企业的首要差异在于：公司使用自身在电子真空器材职业深耕多年的陶瓷材料技能优势，以陶瓷钎焊型高压直流接触器中心规划及制作技能为突破口，在较短的时刻参加并参加商场竞赛。公司具有老练的陶瓷焊接密封及陶瓷金属化等自主可控的中心技能，具有较强的产品质量优势及价格优势，但相较于职业界首要，公司全体规划较小，品牌影响力尚有必定的距离。
在传统动力范畴，公司较早，产品技能老练，收入增加安稳，下流终端客户首要会集在煤矿、传统电力变电、配电、发电等使用范畴。公司首要聚集于中压、低压细分范畴，而职业规划较大的企业大多聚集于中高压、高压范畴。公司在中、低压细分范畴商场内具有较好的品牌影响力及产品质量竞赛优势，在价格上不具有显着的竞赛优势。
在制作范畴，公司是国内开展较早的半导体设备电子器材供货商，跟着近年来我国半导体职业的迅速开展，公司事务增加动力由国外商场逐步向国内商场搬运，盈余才能较好。因为半导体设备职业在我国起步较晚，长时刻以进口为主，国产化程度不高，其上游电子器材供货商也多为境外公司，公司在该范畴的首要竞赛对手均为国外品牌。公司已把握使用于半导体设备制作范畴射频电路中的真空电容器、真空继电器等产品的中心规划及制作工艺技能，所研制制作的产品耐压高、承载电流大、损耗小、寿数长，在功能参数等方面均到达或超越国外竞赛对手，且出产成本较低。
但相较于国外厂商，公司作为国产品牌进入该职业的时刻较短，品牌闻名度不行广泛。半导体设备制作职业对产品质量要求较高，出产企业进入供应链须通过严厉的第三方质量管理体系认证及客户内部苛刻的认证程序。公司在产品质量确保、技能研制才能等方面均已到达客户的规范及要求，但因为准入认证周期较长，相较于国外竞赛对手，在商场开辟上存在必定下风，需求必定时刻战胜职业准入认证周期的壁垒。
在航天航空及军工范畴，公司是进入商场较早的国产军用高压真空继电器供货商，近年来又连续开发了军用高压直流接触器商场，产品型号的使用场景不断扩大，商场占有率稳步进步。航天航空及军工配备商场是关系到国防安全的重要高端配备商场，对供货商的遴选极为苛刻，需通过军品认证进程以及对产品研制及出产、检验等环节的严厉管理操控，准入门槛较高，一旦选定供货商则不容易替换。现在公司出产的军用高压真空继电器及军用高压直流接触器已取得了军品认证及客户的广泛认可，产品商场位置较为安稳，具有较强的产品技能和商场优势，且盈余才能较好，为未来进一步开辟航天航空及军工商场使用奠定了杰出的根底。
光伏风能及储能范畴是公司近年来开辟的产品使用商场，公司出产的真空沟通接触器使用于光伏逆变器、风电变流器等，而直流接触器可以起到维护电路、防漏电、提高电路寿数等效果。公司产品连续配套下流新动力范畴厂商设备，在商场中建立了必定口碑，产品收入稳步增加。在光伏风能及储能范畴，公司的同职业竞赛对手首要为西门子、施耐德等国外闻名品牌以及宏发股份(49.510,0.02,0.04%)等国内公司，公司在出产规划、品牌闻名度等方面仍有必定距离，尚不具有显着的竞赛优势。
在安检、辐照设备范畴，公司聚集于进口产品的代替，并为客户供给定制化的产品。现在在国内安检、辐照设备商场，因为国产化起步全体较晚，要害电子元器材长时刻依靠进口，上游供货商多为国外厂商。公司自主研制出产的大功率磁控管、高功率闸流管具有调谐快、大功率、长寿数等技能长处，功能技能参数均到达国外进口产品平等水平，已使用于国内安检体系、辐照等设备，完成了必定程度的进口代替。与国外竞赛对手比较，公司产品价格相对较低，且具有出产、发货自主可控等优势，但因为该范畴长时刻使用进口产品，关于后来进入者存在必定产品验证门槛，因而公司在商场浸透率与闻名度上与国外竞赛对手尚存在必定的距离。
国力科技称，公司与职业界首要竞赛对手，尤其是国外竞赛对手和国内规划较大的同职业上市公司等职业抢先企业比较，在企业规划、出产规划、出售规划、品牌闻名度等方面仍存在必定距离。在新动力轿车、传统动力以及光伏风能及储能范畴，首要竞赛对手全体归纳实力、出售规划明显高于公司，公司在商场占有率及品牌影响力等方面还有较大提高空间。