出品|易清流工作室

作者|周淼主编|赵妍

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近来，*ST众泰（000980.SZ；下称“众泰轿车”）发布有关推迟发表《深交所年报问询函回复》的公告。

清流工作室注意到，2020年，众泰轿车按预付目标归集的期末余额前五名预付目标触及的预付款账面金额为23.93亿元，占比为80.35%，公司以对方已进入破产重整程序或运营困难无法履约为由，全额计提减值预备。

这意味着，众泰轿车高达23.93亿元的预付款就这么“人间蒸腾”了。

对此，深交地点5月下旬下发的《年报问询函》中，要求公司弥补阐明前述预付金钱的欠款方称号、买卖发生布景、账龄、是否为公司相关方、全额计提坏账预备的依据是否充沛，以及公司已采纳的追偿办法等。

清流工作室注意到，众泰轿车的预付款激增问题，早前已被监管重视。在上一年9月被请求破产重组前，深交所曾对众泰轿车2020年半年报中预付款余额激增数亿元的状况进行问询。尽管公司发布公告回复预付金钱支交给的是其间心供货商，但并未就相关相相关络进行阐明。而在2020年年报中，公司账面上20多亿元的预付款则简直悉数进行了坏账计提，原因是预付目标均已破产或运营困难。

在被请求破产重整前，简直罢工停产、债款缠身的众泰轿车为何还向“中心供货商”付出巨额预付款？

清流工作室独家查询显现，尽管众泰轿车并未在历年年报中发表预付款目标详细称号，但其此前在对深交所问询函回复等公告中发表的近几年预付款前五名预付目标，多能找到与众泰轿车控股股东铁牛集团有限公司（下称“铁牛集团”）的联络。很多的法院判决书、工商登记信息、相关的政府揭露信息均显现，这些“吞噬”了上市公司巨额预付款的公司，均与控股股东铁牛集团有相关。

2020年年报中，遽然“人间蒸腾”的高达20多亿元的预付款，终究流向了谁的腰包？

超20亿预付款“蒸腾”

在被请求破产重整前，简直罢工停产、债款缠身的众泰轿车还曾向中心供货商付出巨额预付款。据众泰轿车半年报发表，截止2020年6月30日，众泰轿车预付金钱为22.56亿元，相较2019年年底7.79亿元，增加了189.49%。

而据2020年年报发表，截止2020年12月31日，公司财物负债表中预付账款原值为29.78亿元，减值预备金额为26.52亿元，账面价值仅为3.27亿元，原因是相关公司已进入破产重组程序或运营困难。依据相关公告，在其计提的超26亿元坏账中，有23.9亿元来自前5名预付款目标。

而关于遽然让其“人间蒸腾”23.9多亿元的前5名预付款目标状况，众泰轿车仅在年报中列为“单位一”、“单位二”……；并将与公司的联络，悉数列为“非相关方”。

（2020年年报）

清流工作室发现，尽管众泰轿车2020年年报中发表过其预付款前5户的详细称号，但在其2020年半年报问询函的回复公告中，众泰轿车曾发表过其2019年前5户、2020年首要新增预付款目标的详细状况：

首要包含重庆众泰轿车工业有限公司（下称“重庆众泰工业”）、锐展（铜陵）科技有限公司（下称“锐展（铜陵）科技”）、金华华科轿车工业有限公司（下称“金华华科轿车”）、杭州易辰轿车工业有限公司（下称“杭州易辰工业”）、浙江德昱轿车零部件有限公司（下称“浙江德昱”）、浙江仁泰轿车配件有限公司（下称“仁泰轿车”）等公司。

（关于深圳证券买卖所2020年半年报问询函回复的公告）

此外，在另一则公告中，众泰轿车曾发表过其曾在2018年、2019年付出过预付款的单位的详细称号，也触及浙江德昱、重庆众泰工业、金华华科轿车、锐展（铜陵）科技和杭州易辰工业共5家公司。在相关公告中，公司曾清晰表明，由于预付目标与本公司不存在相相关络，无法核对预付金钱的终究流向。

此前，本分世界会计师事务所曾在其2019年审计报告中指出，“众泰轿车向供货商预付财物、技术转让、材料款等约19.80亿元；由于审计规模及审计程序受到约束，安全未能就以上预付金钱的性质及可收回性获取充沛、恰当的审计依据。”

但清流工作室的查询显现，上述在众泰轿车各类公告中呈现的预付款目标，多能找到与众泰轿车控股股东铁牛集团的联络，且到现在，上述公司已被请求破产清算或被列为履行人，这与众泰集团计提坏账的理由状况一起。

比方浙江德昱和仁泰轿车，在2020年半年报问询函回复中，被列为2020年首要新增预付款目标，触及金额分别为4500万、1994.5万；层出不穷仁泰轿车在2019年底也位列预付款前5单位，触及金额3268.2万；

浙江德昱和仁泰轿车从股权层面均为永康市福泽出资有限公司（下称“永康福泽出资”）旗下100%全资子公司；其间仁泰轿车的前法定代表人夏晓，曾在与公司债款相关的诉讼中称，其仅是形式上的股东和法定代表人，实践操控人是铁牛集团。那么，浙江德昱的实践操控人是谁？

层出不穷，浙江德昱、仁泰轿车穿透后的工商登记中，股东、监事陈耿，也在捷孚传动科技有限公司（下称“捷孚传动”）担任股东、监事；捷孚传动与铁牛集团的联络，经上一年深交所问询后，被众泰轿车公告为铁牛集团相关公司。

此外，在铁牛集团与上海浦发银行的借款合同中，浙江德昱“供给一起还款职责”；

比方，金华华科轿车被列为2020年首要新增预付款目标，触及金额为2.05亿元；此外在2018年、2019年均以“供货商”身份为众泰轿车预付款目标。

金华华科轿车工商登记中的其间一名股东为永康福泽出资，也便是前述浙江德昱和仁泰轿车的母公司。而仁泰轿车前法定代表人曾称公司实践操控人为铁牛集团。

层出不穷金华华科轿车地点地为众泰轿车在金华的生产基地，而且该生产基地为铁牛集团旗下企业。据相关报导，在华科轿车总装车间门口，挂有湖南江南轿车制作有限公司金华分公司（下称“江南轿车金华公司”）的标牌。江南轿车为众泰轿车旗下的全资三级子公司，由浙江众泰轿车100%控股，其背面的大股东是铁牛集团。

而金华华科轿车工商登记的其间一个联络电话，与湖南江南轿车制作有限公司金华分公司、浙江众泰轿车出售有限公司金华分公司，以及铁牛集团全资子公司浙江策马发动机科技有限公司一起。

再比方，在上述公司中预付款金额数目最大的重庆众泰工业，也与铁牛集团存在联络。重庆众泰工业被列为2020年首要新增预付款第一名，触及金额为4亿元；在2019年也有高达数亿元的预付。

但重庆众泰工业在相关的诉讼案子中，其被法院认定为浙江众泰轿车制作有限公司杭州分公司（“众泰轿车制作杭州公司”）的相关方；后者系上市公司众泰轿车旗下公司，担任人为铁牛集团操控人应建仁的外甥金浙勇。而在该起诉讼中，众泰轿车制作杭州公司与别人签定的合同，却要求对方开具增值税专用发票给指定的重庆众泰工业公司。

除此之外，预付款目标中的杭州易辰工业、锐展（铜陵）科技也均有揭露信息，能查询到与铁牛集团的联络；比方铜陵市委人社局称”锐展（铜陵）科技的母公司为浙江铁牛集团”。

这些每年取得巨额预付款的供货商，为何在被众泰轿车列为“非相关方”的层出不穷，又在许多的法院判决书、工商登记信息、相关的政府揭露信息中，被成为控股股东铁牛集团的相关方？在被请求破产重整前，简直罢工停产、债款缠身的众泰轿车，为何还会继续向“非相关方”付出巨额预付款？而上一年12月铁牛集团被宣告破产，为什么这些预付款也随之“消失”？

大股东频频质押或属违规操作

清流工作室整理发现，众泰轿车与其控股股东铁牛集团的勾连由来已久。回忆众泰轿车上市进程，2017年3月，众泰轿车借壳金马股份完结上市，并于当年6月完结公司名、证券简称改变。金马股份系众泰轿车控股股东铁牛集团旗下上市渠道。

买卖完结后，上市公司的实控人就从金浙勇变为应建仁，两者为外甥与舅舅的联络。而这笔作价116亿元的买卖，在其时形成了65.51亿元商誉，也被外界视为其实控人应建仁“左手倒右手”的本钱游戏。

自那今后，铁牛集团便开端频频质押众泰轿车的股权，自2017年8月至2018年9月，铁牛集团曾超10次质押公司股权，其用处首要为向银行借款。到现在，铁牛集团所持公司7.86亿股份仍被100%司法冻住，质押份额达82.4%。

在上市之前，铁牛集团还曾与众泰轿车签署了《盈余猜测补偿协议》及其弥补协议。依据相关协议，如未达许诺成绩，将对众泰轿车进行补偿，且优先选择股份补偿。而依据众泰轿车财报显现，2016至2018年期间，该公司累计完结成绩仅为49.25%，远未到达最初金马股份收买时对其许诺的成绩。

2019年6月14日，众泰轿车发布相关公告称，依照《补偿协议》约好，2019年，铁牛集团应向众泰轿车补偿股份4.68亿股。关于股权回购刊出的完结时刻，众泰轿车也在回复深交所2018年年报问询函时表明，估计2019年11月底前完结股票刊出。

关于铁牛集团的履约才能，公司也曾表明，铁牛集团可质押坐落永康、临安和千湖岛的三块土地所有权，总价值33.98亿元，以免除众泰轿车3.68亿股份质押，再加上未被质押的1.38亿股股份，其可完结对众泰轿车的股份协议。不过到现在，铁牛集团仍未完结上述补偿责任。

值得注意的是，清流工作室独家发现，依据两边签署的《补偿协议》，除非事前征得上市公司的书面赞同，铁牛集团对其在本次买卖中认购的上市公司股份从该等股份上市之日起至最终一次盈余许诺补偿和减值补偿完结前，不得用于质押或设置任何其他权力约束。

而翻阅前史公告也并未发现众泰轿车有关赞同大股东股权质押的相关信息。对此，众泰轿车相关工作人员也表明，并未注意到相关信息。“大股东只需有质押告诉安全，然后公司这边就发布公告。”也便是说，铁牛集团多年来频频质押股权或归于违规操作。

关于上述状况，清流工作室问询浙江知道律师事务所陈文明主任、浙江裕丰律师事务所厉健得知，假如没有经过赞同就质押，那肯定是违背约好的。

此外，铁牛集团还曾经过其他方法占用上市公司资金。上一年11月，因存在一共16.8亿元资金运用未依照规则履行审议程序和信息发表责任，公司时任董事长兼总裁金浙勇、董事会秘书杨海峰等被浙江证监局出具警示函。

浙江证监局表明，经查，到2020年10月末，铁牛集团非运营性占用公司资金余额逾3亿元。此外，其2019年年报发表的13.8亿元收买铁牛集团相关企业捷孚传动财物事项，构成相关买卖，但众泰轿车未发表与捷孚传动的相相关络。且上述13.8亿元收买款中，13亿元系从第三方拆入资金并屡次循环付出累计发生，公司未实在发表资金付出状况。

对此，众泰轿车在回复监管问询时表明，在收买时未及时发现两者相相关络，所以依据相关规则，无需提交股东大会经过。依据证监会查明，2019年6月20日，任旻与铁牛集团签定了《股权代持协议》，承认任旻持有捷孚传动的股份是为铁牛集团代持。

也是在2019年，因商誉爆雷，众泰轿车巨亏112亿元。2020年6月，众泰轿车发布公告称，因2019年度财政会计报告被本分世界会计师事务所出具无法表明定见的审计报告，故公司股票买卖被实施“退市危险警示”处理，公司股票将于2020年6月23日停牌一天，次日开市起复牌，股票简称将由“众泰轿车”改变为“*ST众泰”。

2020年9月，*ST众泰发布公告，因1.5亿借款及利息未能归还，债务方浙江永康农商行向法院提出对众泰轿车进行预重整的请求。简直同一时刻，公司的控股股东铁牛集团已被法院裁决受理破产重整。到现在，公司的破产重组程序仍未有实质性发展。

关于上述股权质押问题是否会影响到重组相关事宜，浙江裕丰律师事务所厉健表明，上市公司大股东质押公司股权会影响重组，由于这意味着该股权随时或许由于种种原因发动司法程序被拍卖，乃至导致上市公司的实控人发生变化。

周淼是清流工作室高档作者，常驻北京。

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