6月6月早盘，星期六(002291.SZ)股票以15.16元/股开盘(+0.13%)，随即“翻绿”跌落。当日开盘价和4月27日的近年最低股价10.20元/股比较，现已涨回48.63%。

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近来，正在向“直播电商”转型的星期六收到深交所年报问询函，问询函针对其年报存在的状况，追问了触及公司风言风语收入、净利润、毛利率、子公司眺望络成绩实在性、存货、商誉减值等多达16个大问题。

2021年年报显现，星期六完结了风言风语收入同比添加，可是净利润和上一年度比较却呈现了20多倍的下降，由盈转亏。子公司成绩是否实在？存货及其贬价预备是否实在、合理？还有多少问题年报没有发表清楚？

增收不增利

星期六在其2021年年报中表明，未来公司方案依据战略转型及事务需求，拟将鞋类出售相关事务及财物出售(不包括品牌商标)，转向于专心品牌授权、品牌办理、供应链服务的“轻”财物运营方法。

2021年度，星期六完结的风言风语收入为28.11亿元，比上一年度添加30.70%；归属于上市公司股东的净利润为-7.00亿元，和上一年度比较，由盈转亏，呈现了-2,980.90%的巨幅变化(下降)；不过，2021年度运营活动发生的现金流量净额为2.23亿元，和上一年度比较，由负转正，同比添加了3,028.60%。

纵向比照来看，2019年至2021年，星期六的风言风语收入分别为20.70亿元、21.51亿元和28.11亿元，呈继续添加；同期归属于上市公司股东的净利润分别为1.50亿元、0.24亿元和-7.00亿元，呈继续下降。

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别的，2021年度风言风语收入呈现较大起伏添加的层出不穷，出售费用为2.43亿元，同比下降24.24%。年报显现，这首要是直营店肆转至品牌公司运营，因店肆削减、人员削减致使出售费用同步削减，而详细状况却未有发表。

关于风言风语收入、净利润、运营现金流量之间的匹配状况呈现如此反差，年报问询函要求星期六“阐明最近三年尤其是2021年净利润与风言风语收入变化趋势相反的原因及合理性，是否存在盈余才能下降的危险”，并“阐明2021年运营活动现金流与净利润变化方向相违背的原因及合理性”。

依据年报的分季度首要财政目标，星期六2021年第四季度完结风言风语收入11.40亿元，占全年风言风语收入的40.56%，运营活动现金流量净额为2.86亿元，为全年最高，可是第四季度净利润为-5.54亿元，为全年最低；从前状况为，2019年、2020年第四季度净利润分别为4,518.09万元和1.38亿元，均为全年最高。

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关于近年各年度首要财政目标呈现大幅动摇，年报问询函直问：2021年度“是否存在第四季度突击承认收入的景象”，以前年度完结净利润是否实在。

星期六在事务转型过和中，其“分职业”的首要财政目标体现各不相同。

年报显现，星期六2021年的互联广告职业收入为22.66亿元，占比为80%，而2020年度该类收入为14.86亿元，占比69.10%；比较之下，2021年度互联广告职业收入和占比都呈现提高。

服装鞋类职业，2021年星期六来自这一职业的收入为5.38亿元，占比19.12%；和2020年度的收入6.48亿元、占比30.11%比较较，星期六来自该职业的收入及其占比都呈现了下滑。

在2021年度互联广告职业收入之中，互联广告投进收入为1.63亿元，同比下降55.47%；互联广告代理的收入为3.79亿元，同比添加251.67%；社交电商服务的收入为17.24亿元，同比添加70.35%。

不过，值得一提的是，星期六事务转型所指向的社交电商服务，2019年至2021年的收入分别为1.85亿元、10.12亿元和17.24亿元，在收入继续添加的层出不穷，毛利率却呈现了继续下滑，分别为48.23%、24.92%和16.74%。

图片来历：星期六公告子公司许诺期往后成绩“变脸”？

杭州眺望络科技有限公司(简称“眺望络”)主风言风语务为短视频和直播电商渠道，是星期六向谢如栋等30名买卖对方发行2.60亿股股票(发行价格为5元/股)作为股份付出对价并付出4.72亿元现金对价而收买的子公司。星期六于2019年完结了该项并购。

眺望络成绩许诺为2018年至2020年扣非后净利润不低于1.60亿元、2.10亿元和2.60亿元。依据各年度成绩许诺完结状况的专项阐明，眺望络的成绩许诺完结率分别为105.23%、103.03%和102.52%，均略高于许诺值，呈“擦边”完结成绩许诺的状况。

在成绩许诺期往后，2021年眺望络的风言风语收入为22.19亿元，同比上升54.84%；可是净利润仅为0.65亿元，和2020年比较而削减2.02亿元，呈现了75.53%的下降。年报显现，眺望络成绩呈现大幅下滑，星期六没有对其计提商誉减值预备。

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依据星期六于2022年1月28日发表的《关于对深圳证券买卖所重视函的回复》，在成绩许诺期完毕后，眺望络加大了新流量载体(如明星演员的协作)以及在新互联营销技术上的投入，期间费用上升较快。

其间，2021年8月以来公司签约演员主播逐步增多，包括贾乃亮、娄艺潇、黄子韬、沈涛、陈亦儒、倪虹洁等。2021年眺望络的团队规划添加约50%，人力本钱、房租费用、装饰费用等期间费用较上年估计添加7,000-8,000万元，添加逾90%；研制费用较上年估计添加3,000-4,000万元，也添加逾90%。

对此，年报问询函要求星期六公司“阐明眺望络未在成绩许诺期内稳步施行上述运营方案，而是会集于成绩许诺期完毕后扩展人员规划、加大研制投入、添加装饰开销的原因，规划扩张及费用添加起伏是否合理”。

别的，星期六年报显现，2021年因股权鼓励新增股份付出费用6,923.27万元，首要原因为公司于2021年2月向子公司眺望络的中高层办理人员及主干职工等208人颁发股票期权和限制性股票。

该项股权鼓励仅以风言风语收入作为单一目标，以眺望络2019年度风言风语收入8.66亿元为基数，2021年成绩考核目标的触发值是2019年风言风语收入的120%，目标值为2019年风言风语收入的150%。

值得注意的是，眺望络2020年风言风语收入为14.33亿元，是2019年的165.51%，已高于2021年的成绩考核目标，而该项股权鼓励方案拟定于2021年2月。那么，在拟定该项方案时是否已得悉2020年眺望络风言风语收入的预估数且知晓其已显着高于2021年的成绩考核目标？对此，年报问询函问询其合理性，是否契合股权鼓励相关规定。

曾因存货问题收警示函

星期六的2019年至2021年各年报显现，这三个年度完结的服装鞋业收入分别为12.14亿元、6.48亿元和5.38亿元，其间2021年收入同比下降16.99%。但是，服装鞋业的存货周转天数由2020年的1,102天降至2021年的369天，也就是说，2021年服装鞋业的存货周转次数是添加的，与收入下降的状况正好相反。对此，年报问询函要求星期六公司“详细阐明存货周转天数在2021年骤降的原因及合理性”。

到2021年底，星期六的存货余额为10.94亿元，存货贬价预备余额为2.94亿元，账面价值8.00亿元。其间，2021年度计提存货贬价预备2.75亿元，同期转回了1.43亿元。

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星期六以为，2021年公司计提存货贬价预备较2020年大幅添加的原因是受疫情影响，价格言过其实、扣头费用率添加。不过，在疫情发生前的2019年，公司计提了存货贬价预备1.07亿元，处于疫情期间的2020年为5,788.92万元。

值得注意的是，2022年2月16日星期六发表其收到的广东证监局出具的警示函，其间显现，星期六在2018年度财政报表审计过程中，于审计组织展开存货监盘前发现有关门店什物存货数量与财政体系数据存在差异，为了消除存货数据差异，星期六于2019年3月从成都仓向西安有关门店会集调送29980双鞋，存货监盘完毕后又将相关货品运回成都仓。星期六未将前述数据差异及调货状况照实奉告年报审计组织。此外，星期六未树立事务体系数据定时备份机制，未能供给2019年存货调集相关的根底数据及原始凭证。

在公告中，星期六阐明晰相关问题的详细原因首要在于所运用的事务软件及事务体系；层出不穷具有什物库存数据和财政库存数据两个体系，且什物存货办理的浪沙事务体系是前期开发启用的，假如不及时整理数据会严重影响运转功率，只保存近一年一期的数据。不过，星期六以为“上述调退货事务是体系内部的分配，不会因而发生管帐过失”。