作者:麻袋研究院

近期，持牌消费金融公司连续发布2018年成绩状况，虽然头部消费金融公司运营收入仍然坚持较高添加，可是已发表成绩的10家消费金融公司完结净赢利仅为44.35亿，反而下降1%。

麻袋研究院以为，持牌消费金融公司虽然具有金融车牌，背靠银行、上市公司等大树，且不断增资扩股，但盈余增速仍然乏力，首要是职业全体竞赛加重，合规本钱及运营本钱大幅上升导致。

一、持牌消金公司怎么展业？

2018年，各消费金融公司在不断优化线上移动端、线下点扩张工作地图的一起，还活跃与第三方流量途径协作获客，或许经过助贷、联合放贷展开消费金融事务。

（1）导流途径协作

消费金融公司展业时，首要想到的是与经过微信、QQ、今天头条、支付宝等流量途径协作，获取告贷客户。该形式下，用户既或许在相关途径完结告贷请求，如微信，也或许是互联流量途径将用户引荐到消费金融公司APP端告贷。

与线下具有许多门店的组织协作也是一种重要的获客方法，特别是捷信。

值得一提的是，从股东处取得告贷客户也是部分消费金融公司的重要客户来历，比方招商银行给招联消费金融引荐告贷客户。

导流形式下，消费金融公司一般是依照CPA或许CPS方法付费给协作伙伴，协作方一般没有危险控制才能，不承当告贷逾期职责。

（2）助贷组织协作

据麻袋研究院了解，现在许多消费金融公司都在与助贷组织协作，从事消费金融事务，信用卡余额代偿便是典型的产品，如中银、河北华夏、陕西长银、包银、杭银消费金融公司等都与维信卡卡贷协作，兴业消费金融与还呗协作。

与助贷组织的协作，消费金融公司较垂青助贷途径的股东布景、风控实力、流量资源和技能实力，尤其是头部消费金融公司还很注重协作方的名誉。

值得注意的是，在贷存案没有完结的状况下，部分头部消金公司对与有P2P贷布景的助贷途径协作比较排挤。

此外，持牌消费金融公司一般要求助贷组织进行逾期财物回购，或许供给危险缓释金，有时，还要求有担保资质的第三方组织增信，特别是稳妥公司担保。

在收费方面，助贷组织按引荐客户数量收取必定份额的佣钱，该份额从1%-3%不等，详细取决于事务品种。因为持牌消费金融公司本质上是做资金批发事务，本钱较银行、信赖相对较高，助贷组织获利空间相对有限。

（3）联合放贷

据持牌消费金融公司内部人士介绍，现在想从事联合放贷的消费金融公司许多，但真实在做的并不多。

一是自有资金足够的消费金融公司，一般不愿意做联合放贷，除非有改进收入结构的需求。

二是要看与银行的商洽成果，包含出资、分润及危险承当的份额等。

三是联合放贷形式下，一般与商业银行协作，其间消费金融公司做风控，银行供给资金，获取固定收益。但对一些规划较小、建立时刻较短的消费金融公司来说，在大数据风控方面尚缺乏经历和数据堆集，较难取得银行信赖。

二、金融科技赋能消费金融，完结降本增效

借助于大数据风控、人脸辨认、智能机器人、光学字符辨认技能等前沿科技手法，消费金融从营销获客、危险定价到贷后处理的各个阶段，都不同程度地完结了功率进步和本钱优化。

详细来讲，招联自主建立的“天”风控体系，运用人脸辨认、机器学习、大数据等人工智能范畴先进技能，以消费金融场景为依托，构建了掩盖贷前、贷中、贷后各环节的危险管控才能，体系自动化批阅率达99%以上。在极大地进步批阅功率、改进用户体会的一起，也下降了人工批阅的本钱。

捷信消费金融2018年开端选用ALDI形式来下降运营本钱，进步运营功率。在ALDI形式下，捷信直接训练商户店员或店长，让商户直接为客户处理产品分期，不再经过捷信出售人员。

消费金融公司向客户经理或中介组织供给移动批阅体系或APP，辅导用户在线请求消费告贷，完结线下无纸化签约。有用处理了线下面签时，材料填写繁琐审阅慢、门面租金高、人员处理难等痛点。

三、成绩剖析：分解严峻、增速放缓成为关键词

2018年，消费金融公司的资金来历首要有：股东资金、同业拆借、银团告贷、发行金融债及ABS。其间，融资本钱从低到高为：股东资金、同业拆借、发行ABS、金融债、银团告贷。

部分建立时刻较早的头部消费金融公司经过股东资金、发行ABS等方法以较低本钱募资，取得较高赢利，加重了消费金融公司的成绩分解。

可是，从现在现已发布成绩的10家组织看，2018年净赢利同比下降1%，消费金融公司的全体净赢利增速必定大幅度下滑。麻袋研究院以为首要有以下原因：

1.部分消费金融公司成绩大幅下滑，连累全体；

据麻袋研究院计算，与2017年比较，捷信、立刻、海尔、中邮、海尔等消费金融公司坚持高速添加，可是捷信仅添加5%，中银、苏宁、华融等消费金融公司更是下降（同比）59.3%、79%、88%，严峻连累全体成绩。

2.职业全体运营本钱添加

据麻袋研究院计算，2018年，招联、捷信等头部消费金融公司运营收入增幅均超越净赢利添加，部分公司乃至呈现运营收入添加，净赢利负添加的为难境况，这说明各家消费金融公司运营本钱呈现了大幅度添加。

据麻袋研究院了解，监管要求持牌金融组织风控不能外包，关于违规运营，监管给出了6张罚单，远超从前，迫使各家途径不断招兵买马、活跃整改、加大研制和风控投入，再加上各类金融组织纷繁参加消费金融事务，获客本钱大幅度添加，种种原因导致全体运营本钱添加，净赢利增速放缓就不或许防止。

3.战略布局决议成绩分解

麻袋研究院以为，战略定位过于保存也是一些消费金融公司成绩平平的首要原因。

最早建立的一批消费金融公司，在全国范围内展业，堆集了丰厚的经历，完结了爆发式添加，如捷信、招联。

与此一起，建立于2010年的锦程，九年以来净赢利均未破亿，成绩乏善可陈。首要原因便是该公司2018年曾经事务活动范围局限于四川省内，所掩盖的运营区域与成都银行根本重合，一起也在事务开展与获客上对成都银行有着极大的依靠。获客途径主打“线下”，以成都银行运营点与协作商户为主，线上现在仅有微信大众号及安卓版APP—锦囊贷。

与之构成鲜明对比的则是同属巴蜀区域的立刻消费金融，建立时刻虽较锦程更晚，但立刻消费金融线上线下左右开弓，在2017年营收同比添加2654%，净赢利同比添加8757%，完结“火箭式”添加，2018年净赢利打破8亿。

四、职业乱象屡禁不止

1、高利贷

低告贷利率、高逾期罚息等是持牌消费金融公司当时的干流获利方法。一般经过逾期罚息、灵敏还款服务费、稳妥服务费、提早还款服务费等多种名字收取费用，躲避告贷利率国家法定红线。

以某持牌消费金融公司为例，其向告贷人发放的一笔本金为18000元、分24期以等额本息方法归还的告贷，终究需还本金、利息及各种服务费31214.16元，IRR则高达59.28%。

2、砍头息

还有一些消费金融公司以“秒到秒扣”的方法收取手续费，在被告贷人以“砍头息”为由投诉后，则返还了该部分手续费。

3、暴利催收

在21聚投诉年度排行榜上，有两家持牌消费金融公司高居榜首前十，投诉内容首要会集在高利贷和暴力催收两方面。

由此可见，被称为消费金融正规军的持牌消费金融公司也是乱象不断，亟需标准。

五、总结

全体来看，消费金融职业方兴未已，可是短期来看，跟着消费金融范畴玩家不断添加，监管方针也越来越严厉。

麻袋研究院主张各家消费金融公司要不断加强本身合规危险处理，息费收取方面据守合规底线，不与714高炮等违法违规途径协作，慎重挑选线下协作途径商，谨防欺诈集团伪装成途径商或途径商违规展业带来潜在名誉危险，充分利用金融科技展业、加强本身竞赛力，完结弯道超车。

最终，麻袋研究院依据持牌消费金融公司全体成绩、股东实力、开展潜力等多项目标对职业进行排名，其间捷信、招联、中银和立刻消费金融四家为榜首队伍。