2021-12-05国盛证券股份有限公司郑震湘,钟琳对欣旺达(300207)进行研究并发布了研究陈述《加码上游锂电资料，生态布局再下一城》，本陈述对欣旺达(300207)给出买入评级，当时股价为51.22元。今天股市要闻

欣旺达(300207)

事情：欣旺达(300207)公告与川恒股份(002895)一起出资建造瓮安县“矿化一体”新动力资料循环工业项目，恒欣矿业注册资本为人民币30,000万元，其间欣旺达(300207)拟认缴出资人民币14,700万元，占合资公司注册资本的49%。此次合作项目方案总出资70亿元。其间，一期项目出资约35亿元，建造30万吨/年电池用磷酸铁生产线、20万吨/年食品级净化磷酸生产线、3万吨/年无水氟化氢生产线及配套设备项目；二期项目出资约35亿元，建造30万吨/年电池用磷酸铁生产线、20万吨/年食品级净化磷酸生产线、3万吨/年无水氟化氢生产线及配套设备项目。一期项目猜测在2021年12月发动，2024年头建成投产；二期项目猜测在2024年发动，2025年末建成投产。依据则言咨询最新的12月份价格，磷酸铁的价格现在在2.1万/吨，后续项目达产之后也将为公司带来可观的赢利奉献。今天股市要闻此外，依据人们的测算以及德方纳米(300769)的发布资料，1GWH电池需求磷酸铁锂正极资料2200-2500吨左右，磷酸铁锂与磷酸铁的比重达约0.96:1，部分厂家用量达到了1:1，因而一期和二期项目达产之后猜测将能支撑欣旺达(300207)约280GWH~300GWH的资料需求。

其它，11月27日由陕西省膜别离技能研究院孵化建立的西安金藏膜与欣旺达(300207)电子、盐湖工业、华友控股、华能出资等企业，同青海省政府签署协议，以盐湖丰厚的锂资源为根底，展开上游纯绿电锂盐项目、中游储能电池项目、下流储能系统集成及智能运维锂工业延伸项目等多个项目建造。今天股市要闻

强强联合，生态布局连续打破。今天股市要闻近几回出资项目欣旺达(300207)与上游公司强强联合，有利于整合各方优势资源，充分发挥欣旺达(300207)在锂电池范畴的技能研制优势及川恒股份(002895)的磷矿资源，加速磷矿等矿产资源的开发，进一步扩展电池用磷酸铁等产品生产规划，利于公司连续开辟上游工业链。

动力电池发展气势杰出，动力电池超级快充将成为必定行情趋势，不断丰厚产品矩阵。动力电池2021年上半年完成收入5.74亿元，同比添加344.27%，上半年新增15款车型进入公告目录，产品聚集方形铝壳电芯，覆盖了BEV、HEV、48V等使用出售市场，公司已相继取得春风柳汽菱智CM5EV、春风E70、广汽A9E、吉祥PMA渠道、吉祥GHS2.0渠道、上汽通用五菱宏光mini等多家车企车型项意图定点函。今天股市要闻2020年公司南京一期工厂量产交给，惠州和南京工厂估量到年末进一步扩产，一起HEV产线也将进一步扩大。

储能迈入规划化发展，有望成为锂电池下一个风口。工业界生动力、外部现行政策及碳中和意图等要素多重驱动，我国储能工业迈入规划化发展阶段。跟着碳达峰、碳中和“30·60”意图的提出，以光伏、风电为代表的可再生动力战略地位凸显，储能作为支撑可再生动力发展的关键技能快速发展。今天股市要闻欣旺达(300207)2020年全年总装机量超800MWh，2021H1总装机量超554MWh，电力储能、家储、络动力事务均呈上升行情趋势。

锂威敏捷打破，产能规划连续添加。公司活跃布局消费类电芯，锂威敏捷放量，电芯自供率逐年提高。电芯职业技能门槛及出售市场准入要求相对较高，欣旺达(300207)自2014年收买东莞锂威以来活跃切入消费类锂离子电芯的赛道，不断加大研制投入，电芯自供率逐年提高。现在公司产品已被广泛使用于华为、OPPO、vivo、小米、Moto、联想、亚马逊、谷歌、传音等智专家机、笔记本电脑等电子产品中。今天股市要闻到2021年上半年，公司的电芯自供率为27.39%；公司在建项目消费电芯产能为9,360.00万只，于2021年末达产，猜测公司消费电芯自供份额将进一步提高。

盈余猜测与估值定见：人们估量公司2021E/2022E/2023E完成经营收入376.78/508.65/661.25亿元，同比添加26.9%/35.0%/30.0%，完成归母净赢利10.43/21.48/28.26亿元，同比添加30.1%/105.8%/31.6%；现在股价对应PE为84.4/41.0/31.2x，坚持“买入”评级。今天股市要闻

危险提示：经济发展局势改变、下流需求不及猜测。今天股市要闻

该股最近90天内共有12家组织给出评级，买入评级8家，增持评级4家；曩昔90天内组织意图均价为55.27；证券之星估值猜测东西显现，欣旺达(300207)（300207）好公司评级为3星，好价格评级为2星，估值归纳评级为2.5星。今天股市要闻