华安证券(600909)股份有限公司陈晓最近对科达制作进行研究并发布了研究陈述《锂电资料新平台布局完善，依本身优势延伸生长》，本陈述对科达制作给出买入评级，当时股价为23.67元今日股市新闻来自yahoo。

科达制作(600499)

要害观念：

传统机械、陶瓷事务稳步发展，锂电资料新平台奉献成绩增量

公司以机械设备，陶瓷机械事务主导营事务，公司战略眼光独特先后布局锂电新资料事务：1）经过参股国内盐湖提锂龙头企业蓝科锂业布局锂盐事务；2）紧抓新能源大浪潮，公司经过子公司福建科华石墨、安徽科达新资料布局负极石墨化事务；3）依托主业陶机的技能、客户优势出资锂电资料辊道窑项目，完结锂电设备布局今日股市新闻来自yahoo。现在公司在锂电资料范畴形成了“上游锂资源-中游负极石墨化-锂电设备”事务新平台，公司生长道路逐渐清楚。

锂价连续高位超猜测，蓝科锂业低成本扩张量价齐升成绩开释，仍具生长潜力

蓝科锂业现有3万吨碳酸锂产能，其间2万吨电池级碳酸锂设备已全线完结试车使命，现日产量稳定在100吨以上今日股市新闻来自yahoo。在新能源车(501057)需求快速开释以及电池厂与中游环节排产不断攀升的过程中，锂资源短期几乎没有快速开释的超猜测增量，上游锂或成为决议计划供应的要害环节；供需决议计划锂价高位连续性超猜测，蓝科锂业获益于全年锂价高位，完结量价齐升成绩弹性开释，且仍有扩张潜力。

负极石墨化一体化布局日益完善，远期年产能或达9万吨，成绩开释可期

公司已形成了“5万吨/年锻后焦-3万吨/年石墨化-1万吨/年人工石墨-1000吨/年硅碳负极”一体化的产能布局，本年再次新增1万吨石墨化及1万吨人工石墨产能建造，福建科华获批5万吨石墨化产能估量下半年发动投建，估量22年石墨化产能4万吨，人工石墨产能2万吨，远期规划石墨化产能或达9万吨，人工石墨产能或达6万吨今日股市新闻来自yahoo。跟着产能落地建成，负极事务后续盈余开释可期。

依托机械设备优势发力锂电窑炉设备范畴

依托陶机技能、客户优势，联合永兴特钢开发锂云母焙烧技能；出资16.25亿元建造建材配备部件及85套锂资料辊道窑，可用于锂电正极烧结、锂云母提锂焙烧等工艺，搭乘锂电资料扩产快车道，有望快速占有销售市场完结成绩奉献今日股市新闻来自yahoo。

“一稳一紧”，稳抓岩板盈余，紧抓非洲高速城镇化时机陶机事务快速发展公司机械事务稳抓国内岩板销售市场盈余完结稳定增加，紧抓非洲城镇化建造高速增加时机，现在在非洲具有17条产线，其间12条已投产年产能9100万平米，仍处于建造产能成绩开释阶段；此外公司已调研南美陶瓷事务相关销售市场状况，将来有望连续海外销售市场拓宽今日股市新闻来自yahoo。

出资定见：机械设备高质量发展、非洲陶瓷高速增加、锂电资料负极布局日益完善初步开释成绩，参股蓝科锂业有望量价齐升今日股市新闻来自yahoo。上调22/23/24年归母净利分别为50.28/59.53/62.23亿元，对应PE分别为9/8/7倍，坚持“买入”评级。

危险提示：现行政策危险；新能源车(501057)发展不及猜测；相关技能躲藏颠覆性打破；职业竞赛剧烈，产品价格下降超出猜测；产能扩张不及猜测、产品开发不及猜测

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，五矿证券葛军研究员团队对该股研究较为深化，近三年猜测精确度均值高达87.94%，其猜测2022年度归属净利润为盈余18.65亿，依据现价换算的猜测PE为23.91今日股市新闻来自yahoo。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有4家组织给出评级，买入评级4家；曩昔90天内组织意图均价为36.06今日股市新闻来自yahoo。依据近五年财报数据，证券之星估值猜测东西显现，科达制作（600499）好公司2星，好价格2星，归纳评分2星。（评分规模：0~5星，最高5星）