7月13日周一美股午盘前,美股芯片类股高开高走,部分受到了业界一项本年迄今最大规划的并购音讯提振。
官方发布的声明称,美国出名半导体制作商亚诺德(AnalogDevices)赞同以约209.1亿美元的全股票买卖,收买竞赛对手美国美信集成产品公司(MaximIntegratedProducts)。
依据条款,美信集成的股东在买卖完结后将把每股一般股转换成0.63股的亚诺德一般股。亚诺德现有股东将具有兼并后新公司约69%的股份,美信集成现有股东具有剩下31%的股份。
亚诺德估计,兼并后的新公司年收入约82亿美元,现金流为27亿美元,并在买卖完毕后的18个月内提高调整后每股收益(EPS),买卖完毕后的第二年年末发生2.75亿美元本钱协同效应,第三年年末完结出产优化带来的额定本钱协同效应。
一起,新公司具有更强壮的资产负债表,估计净杠杆率约1.2倍,并将添加买卖完结时的自在现金流,为股东带来额定报答。在监管部门和两家公司股东同意后,买卖估计在2021年夏日完结。
声明称,美信集成的优势在于轿车和数据中心范畴,与亚诺德在更广泛的工业、通讯和数字医疗商场的领导位置具有高度互补性,并与半导体职业的长时间增加趋势保持一致。
到上星期五收盘,亚诺德市值近460亿美元,以模仿信号、混合信号和数字信号处理的规划与制作出名。美信集成市值约170亿美元,从事用于工业、通讯以及一般消费、计算机商场的集成电路(IC)研制。
兼并后的新公司市值近680亿美元,将为超越12.5万个客户供应服务,并在总价值600亿美元的潜在商场中占有更大比例。
富国银行剖析师GaryMobley指出,这是四年来最大的芯片范畴并购买卖,有望提振其他芯片股的体现。花旗剖析师ChristopherDanely以为,兼并有利于亚诺德扩展轿车电池的电源办理事务。并购构成的新公司还将直接应战德州仪器在模仿半导体范畴的领军位置,后者市值为1190亿美元。
据媒体发表,亚诺德收买美信集成的商洽进行了很多年,在本年商场大跌前没有好的收买机遇。亚诺德总裁兼CEOVincentRoche承受采访时称,鉴于新冠肺炎疫情的影响,本次买卖的一切商洽都在虚拟环境中进行,两家公司甚至在商洽过程中都没有亲身见过面。
此外,亚诺德上调其7月完毕的当时财季营收指引至14.5亿美元,此前估计为13.2亿美元;调整后每股收益为1.33美元,高于此前的指引1.08美元,得益于通讯和工业终端商场的微弱体现。美信集成也上调其6月27日完毕的第四财季收入指引至5.45亿美元,此前预期区间为4.8亿至5.4亿美元。
有剖析以为,跟着更多的半导体制作商在超竞赛环境中寻求规划化和更多元化的产品供应,未来该职业的并购买卖将逐步增多。据组织Dealogic计算,亚诺德收买美信集成是本年迄今为止美国最大的兼并买卖,也是全球最大的兼并买卖之一。
周一美股午盘前,美信集成股价的最大涨幅14.7%,日高打破73美元,收盘或创2000年下旬以来的近十年高位。亚诺德最大跌幅4.9%,日低下逼118美元,但仍挨近前史新高。其他芯片股遍及上涨,费城半导体指数涨1.5%,德州仪器涨近0.7%。