事情：公司发布2018年度成绩快报，估计完成营收19.84亿元，同比增加31.75%；完成归母净利润5.16亿元，同比增加19.79%。此前成绩预告的归母净利润为4.95-6.03亿元。

出资关键：

营收坚持快速增加，初次完成四大行移动金融范畴的打破：快报显现，公司营收完成同比31.75%的增加，与商场预期根本一起；完成归母净利润5.16亿元，略低于商场预期。公司四大笔直板块中的通讯和金融板块增加动力仍旧微弱，其间在金融板块公司与屹通讯息母子公司深度协作，中标中国建造银行移动金融项目，完成公司在四大行移动金融范畴的初次打破，意味公司在金融范畴尤其是在移动金融方面，取得国有商业银行认可，后续仿制效应显着。此外，专心于通讯板块的子公司炎黄新星因超额完成成绩许诺，按协议约好，公司向其原股东付出的奖赏总金额约1,390万元(该笔奖赏悉数计入当期经营外支)，炎黄新星对赌期2017年已完毕，成绩依然坚持较快增加。

工业互联渠道技能实力微弱，多地协作落地。18年6月，公司当选工信部2018年工业互联立异开展工程拟支撑项目，获批的8家跨行业、跨范畴归纳渠道，东方国信排在第二。公司及子公司北科亿力共成功中标11个项目，其间作为牵头主体中标1项、作为联合体参加中标10项，凸显公司技能实力。18年8月，公司中标工信部2018年工业互联立异开展工程中的“Cloudiip工业互联渠道实验测验项目”，进一步证明了公司工业互联渠道建造得到了国家级层面的必定与支撑，有望在国家双跨渠道最终遴选中锋芒毕露。公司继续加强工业互联生态基地建造，与包含北京、广东、江苏、内蒙、安徽、山西、新疆等在内的全国近20个省市自治区政府部门签定战略协作协议，一起推进和开展工业互联建造、智能制作转型晋级。一起在内蒙古呼和浩特、广东中山、江苏无锡建立子公司，与地方政府协作开展工业互联。在取得国家层面必定的一起，公司与许多省市协作，并在多地建立子公司，为后续的商场拓宽，奠定坚实的根底。Cloudiip现在已在全球50个国家、国内29个省份的2000余家大型工业企业推广使用，接入炼铁高炉、轨道交通配备、工业锅炉、风电设备、数控机床等20大类60余万台设备，构成工业微服务1300+、工业微使用APP2000+，协助企业每年创效上百亿元、减排上千万吨。

经营性现金流净额比预期更好。2018年公司经营性现金流净额估计在24000-28000万元之间，去年同期此项金额为21,904.88万元。在18年公司加大工业互联投入和IOC解决方案样板落地的布景下，经营性现金流依然完成了不错增加。

出资主张：估计2018-2020年净利润分别为5.16、6.54、8.11亿元，现价对应PE分别为29/23/19倍。保持“买入”评级。

危险提示：国家方针推进工业互联落地缓慢。