最近跟许多银行的朋友沟通，都反响了一个信号，那便是MPA的查核压力山大，现在现已进入了银行自查阶段，也便是给你一个痛改前非的时机。在我出手纠正你之前，你最好多做自我批评。我不说但并不代表我不知道，银监会关于不听话的银行，现已屡次的登门查看。

银行们大多反响，现在正在自动整理老事务，因为之前欠债太多，许多的资金都投出去了，现在最头疼的便是怎样把钱弄回来，有的乃至不吝连哄带骗。像电视剧公民的名义里边，欧阳菁骗蔡成功那种技巧，在实际中并不罕见。说你先找笔钱，做个过桥，把银行的钱还了，然后咱们再给你新一期的借款。咱们你好我好咱们好。但往往钱只需回到银行，就如鱼入大海，再也回不了头了。银行们现在收回非银事务的资金，都不计成本，亏本的也在所不吝。

收回的压力都这么大，新产品就更别想了，现在咱们都缺钱，同业理财报价现已超越了年化5.6%，但咱们底子就不感兴趣，横竖你便是说出大天去，我也不或许给你钱了。钱只需一入兜，根本再无掏出来的或许。

到了6月，根本上是半年查核的时刻点，商场上资金必定更严重，咱们看到上星期shibor隔夜利率一天涨了14.28%，远期利率全都创新高。阐明现在商场上的钱越来越贵。地主家也没有余粮了。这个时刻谁缺钱谁难过。

银监会可不仅仅管银行，5月24日，为了遵循坚决去杠杆的决议，还对信任公司开端了查看，其间信任资金违规流入房地产，被视为了冲击的要点。Wind数据显现，4月份房地产信任建立规划环比大幅下滑超越三成。而5月以来，房企国内债券融资规划119.3亿元，同比降超越多半。而一季度房企海外发债在阅历了新高往后，二季度以来发行量则同比下降近六成。许多信任公司，现已清晰表明，暂停了房地产信任的融资。

关于，财物负债率超越8成的房地产企业来说，堵住了银行和信任两大输血通道，还标准了地产发债和海外融资，这等于便是全面断粮。有的开发商，几百亿的负债，每年光利息就几十个亿。这种资金压力，跟着调控时刻和银行监管时刻的推进，会越来越大。所以能够想见的是，未来一定是整个职业的并购重组高潮。小的开发商，缺钱的开发商不得不贱卖掉手上的一切财物。而冯仑也说过，开发商也是有轻视链条的，做工业厂房仓库的是最等级低的，然后是做酒店商业的，这赢利也不高，做住所的比这些都挣钱，但最挣钱的仍是玩本钱并购的。常常会在他人都活不下去的时分，抢钱抢粮抢地盘。所以估量许多大的开发商们，就等着蚕食伙伴的血肉了。

当然，金融去杠杆之下，没有商场会好。债市跟着利率走高也会走入几年的熊市，而股市也会遭到估值的压力。资金全都回流银行，商场缺血的情况下，根本上不或许迸发大牛市，顶多便是结构性的部分牛市，那么你能买到热门，也就好像中彩票的概率差不多。之前涨幅过大的白马股，现在假如持有获利，能够继续持有，究竟根本面没有改变。但假如还没有买，现在看着他们涨的好想往里冲的，要慎重了。究竟大势不在，商场缺钱之下，不或许推进蓝筹股继续上涨。并且这些公司的估值现已透支了未来的成绩。所以现在重要的是逆向出资，看看那些没有涨的，比方在中证500和创业板里，重视那些错杀的生长股，有的生长股，增加很快，但估值现已不比茅台贵了。依照前史市盈率比较，即便最失望的，资金面最严重的2013年，中证500和创业板的商场估值都要比现在高的多。不过，尽管咱们算出指数轻视，但却算不出，轻视多少才会完毕。所以主张咱们用定投的思路，渐渐建仓。保存的能够把资金分红36个月，中性的能够分红24个月，急进的能够分红18个月，不要怕亏本，一向投下去。信任会有收成。

现在商场，要逃避周期股，金融去杠杆，首要冲击房地产，而房地产的强周期不在，会影响许多的周期类股票，比方建材、水泥、钢铁，有色，乃至家电等等，这些公司或许2017年一季度便是成绩增加的极点。跟着地产调控和去杠杆的深化，会体现越来越差。